3、負(fù)債和分紅變化引起的需求（掌握）
商業(yè)信用的減少和改變
應(yīng)付賬款被認(rèn)為是公司的無(wú)成本融資來(lái)源，如果應(yīng)付賬款還款期限縮短了，那么公司的管理者將不得不利用后到期的應(yīng)付賬款償還已經(jīng)到期的應(yīng)付帳款，從而減少在其他方面的支出，這就可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求。
債務(wù)重構(gòu)
基于期限的考慮，公司經(jīng)常會(huì)用一種債務(wù)替代另一種債務(wù)，典型的例子就是向銀行舉債以替代商業(yè)信用。
公司進(jìn)行債務(wù)重構(gòu)原因：其他客戶未付款，或者存貨尚未售出；對(duì)現(xiàn)在的銀行不滿意；想要降低目前的融資利率；想與更多的銀行建立合作關(guān)系，增加公司的融資渠道；為了規(guī)避
債務(wù)協(xié)議的種種限制，想要?dú)w還現(xiàn)有的借款。
紅利的變化
銀行可以通過(guò)以下方面來(lái)衡量公司發(fā)放紅利是否為合理的借款需求：
●公司為了維護(hù)在資本市場(chǎng)的地位或者滿足股東的最低期望，通常會(huì)定期發(fā)放股利。
●通過(guò)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量分析來(lái)判斷公司的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量是否認(rèn)為正的，并能夠滿足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放的需要（能滿足，不需要借款）。
●對(duì)于定期支付紅利的公司來(lái)說(shuō)，銀行要判斷其紅利支付率和發(fā)展趨勢(shì)（發(fā)展無(wú)法不滿足紅利發(fā)放，不能發(fā)放貸款）。
僅僅根據(jù)公司的單一借款原因判斷借款需求不合適，還要結(jié)合現(xiàn)金流分析來(lái)判斷公司是否還有其他的借款原因，并確定資金短缺的具體原因。
4、其他變化引起的需求（了解）
利潤(rùn)率
公司如果連續(xù)幾年利潤(rùn)較低或沒(méi)有利潤(rùn)，就會(huì)損失大量的現(xiàn)金，公司只能依靠銀行借款維持日常的開支，銀行要分析公司利潤(rùn)率下降的真實(shí)原因，再來(lái)決定是否發(fā)放貸款。
非預(yù)期性支出
公司可能會(huì)遇到意外的非預(yù)期性支出，一旦這些費(fèi)用超過(guò)了公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備，就會(huì)導(dǎo)致公司的借款需求。
例題：
1、以下關(guān)于公司可持續(xù)增長(zhǎng)率的描述錯(cuò)誤的是( )。
a 利潤(rùn)率越高，銷售增長(zhǎng)越快
b 用于分紅的利潤(rùn)越少，銷售增長(zhǎng)越快
c 資產(chǎn)效率越高，銷售增長(zhǎng)越快
d 財(cái)務(wù)杠桿越低，銷售增長(zhǎng)越快
答案:d
[解析] 財(cái)務(wù)杠桿越高，銷售增長(zhǎng)越快。