一、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）的推薦
保薦機(jī)構(gòu)推薦要求包括：內(nèi)核、出具發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報(bào)告、對(duì)承銷商備案材料的合規(guī)性審核
（一）內(nèi)核
內(nèi)核是指保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）的內(nèi)核小組對(duì)擬向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)材料進(jìn)行核查，確保證券發(fā)行不存在重大法律和政策障礙以及發(fā)行申請(qǐng)材料具有較高質(zhì)量的行為。
1.為了做好內(nèi)核工作，保薦人（主承銷商）必須建立和健全以盡職調(diào)查為基礎(chǔ)的發(fā)行申請(qǐng)文件的質(zhì)量控制體系；建立和健全盡職調(diào)查工作流程，明確調(diào)查要點(diǎn)；形成調(diào)查報(bào)告；建立科學(xué)的項(xiàng)目決策體系；建立和完善內(nèi)核工作會(huì)議程序和規(guī)則。
2.內(nèi)核小組通常由8～15名專業(yè)人士組成，這些人員要保持穩(wěn)定性和獨(dú)立性；公司主管投資銀行業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人及投資銀行部門的負(fù)責(zé)人通常為內(nèi)核小組的成員。
（二）出具發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報(bào)告
保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在內(nèi)核程序結(jié)束后作出是否推薦發(fā)行的決定。決定推薦發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)出具發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報(bào)告。
（三）對(duì)承銷商備案材料的合規(guī)性審核(與ipo相同)
二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)
（一）受理申請(qǐng)文件
中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。
（二）初審
對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，申請(qǐng)上市的企業(yè)還應(yīng)當(dāng)符合環(huán)保核查的要求。
（三）發(fā)行審核委員會(huì)審核
1.普通程序：對(duì)上市公司公開發(fā)行股票申請(qǐng)
?。?span lang=en-us>1）未通過：7人參加, 同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過。
?。?span lang=en-us>2）通過：7人參加,同意票數(shù)達(dá)到5票為通過。
經(jīng)出席會(huì)議的5名發(fā)審委委員同意，可以對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)暫緩表決1次。
2.特別程序：對(duì)上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)。參會(huì)委員5人，同意票數(shù)達(dá)三票為通過，不達(dá)三票為不通過。不得提議暫緩表決。
（四）核準(zhǔn)發(fā)行
1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定之日起六個(gè)月后，可再次提出證券發(fā)行申請(qǐng)。
2.中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。
【例題1】不定項(xiàng)：發(fā)審委審核上市公司發(fā)行新股時(shí)，可以視情況采?。?span lang=en-us> ）
a普通程序 b 特殊程序 c 特別程序 d 一般程序
答案：ac
【例題2】單選：股票發(fā)行申請(qǐng)未獲批準(zhǔn)的，自證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起（?。┰潞?，發(fā)行人可再次提出發(fā)行申請(qǐng)。
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答案：ａ
【例題3】判斷：發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票的申請(qǐng)，不適用于特別程序。
答案：錯(cuò)誤。上市公司公開發(fā)行股票申請(qǐng)，適用普通程序；非公開發(fā)行，適用特別程序。