（一）變現(xiàn)能力分析
變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。主要包括：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率
?、?流動(dòng)比率
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)比率可以反映短期償債能力，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是2。
營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債
營(yíng)運(yùn)資金越多，說(shuō)明公司不能償還的風(fēng)險(xiǎn)越小。
計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本公司歷史的流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低。
經(jīng)典例題一：判斷題
營(yíng)運(yùn)資金越多，并不能說(shuō)明不能償還的風(fēng)險(xiǎn)越小。( )
答案：錯(cuò)誤
解析：營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資金越多，表明流動(dòng)資產(chǎn)多于流動(dòng)負(fù)債，說(shuō)明公司不能償還的風(fēng)險(xiǎn)越小。
經(jīng)典例題二：判斷題
一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是1。( )
答案：錯(cuò)誤
解析：生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是2。
?、?速動(dòng)比率
速動(dòng)比率，也稱為酸性測(cè)試比率，是比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。
速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債
把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的原因：
?、?在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差；
?、?由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢，還沒(méi)作處理；
?、?部分存貨已抵押給某債權(quán)人；
?、?存貨估價(jià)還存在著成本與當(dāng)前市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。
通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率是1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。
經(jīng)典例題三：速動(dòng)比率的計(jì)算公式為( )。
a.流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
b.(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債
c.長(zhǎng)期負(fù)債/(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)
d.長(zhǎng)期資產(chǎn)-長(zhǎng)期負(fù)債
答案：b
（二）營(yíng)運(yùn)能力分析
營(yíng)運(yùn)能力是指公司經(jīng)營(yíng)管理中利用資金運(yùn)營(yíng)的能力，一般通過(guò)公司資產(chǎn)管理比率來(lái)衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。
資產(chǎn)管理比率主要包括：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
?、?存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨(次)
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率(天)
備注：“營(yíng)業(yè)成本”數(shù)據(jù)來(lái)自利潤(rùn)表；“平均存貨”數(shù)據(jù)來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨期初數(shù)和期末數(shù)
一般說(shuō)來(lái)，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。
⑵ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款(次)
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(天)
備注：“營(yíng)業(yè)收入”數(shù)據(jù)來(lái)自利潤(rùn)表；“平均應(yīng)收賬款”數(shù)據(jù)來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款期初數(shù)和期末數(shù)及對(duì)應(yīng)壞賬準(zhǔn)備的平均數(shù)
一般說(shuō)來(lái)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越快，平均收賬期越短，應(yīng)收賬款收回的速度越快。