（二）不實行漲跌幅限制的證券的有效申報范圍
我國證券交易所還規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：
1、首次公開發(fā)行上市的股票(上海證券交易所還包括封閉式基金)；
2、增發(fā)上市的股票；
3、暫停上市后恢復上市的股票；
4、證券交易所或中國證監(jiān)會認定的其他情形。
根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價格漲跌幅限制的證券，集合競價階段的有效申報價格應符合下列規(guī)定：
1、股票交易申報價格不高于前收盤價格的900％，并且不低于前收盤價格的50％；
2、基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150％，并且不低于前收盤價格的70％。
集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制。
在上海證券交易所買賣無價格漲跌幅限制的證券，連續(xù)競價階段的有效申報價格應符合規(guī)定。
深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競價范圍：
1、股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的900％以內(nèi)，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10％。
2、債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的上下30％，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10％；非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下10％，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10％。
3、債券質押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下100％，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100％。
無價格漲跌幅限制的證券在開盤集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價開始時，按下列方式調(diào)整有效競價范圍：
1、有效競價范圍內(nèi)的最高買入申報價高于發(fā)行價或前收盤價的，以最高買入申報價為基準調(diào)整有效競價范圍；
2、有效競價范圍內(nèi)的最低賣出申報價低于發(fā)行價或前收盤價的，以最低賣出申報價為基準調(diào)整有效競價范圍。
另外，買賣深圳證券交易所無價格漲跌幅限制的證券，超過有效競價范內(nèi)的申報不能即時參加競價，可暫存于交易主機；當成交價格波動使其進入有效競價范圍時，交易主機自動取出申報，參加競價。
【例】中小企業(yè)板股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價的上下( )
a、3%
b、5% c、10% d、30%
答案：ａ
【例】深圳證券交易所債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的上下（ ?。?/span>
ａ、１０％ ?。狻ⅲ常埃ァ 。?、５０％ ?。洹ⅲ保埃埃?/span>
答案：ｂ
【例】我國證券交易所規(guī)定，首個交易日不實行價格漲跌幅限制的情形有（ ）
ａ、首次公開發(fā)行上市的股票(上海證券交易所還包括封閉式基金)；
ｂ、增發(fā)上市的股票；
ｃ、暫停上市后恢復上市的股票；
ｄ、證券交易所或中國證監(jiān)會認定的其他情形。
答案：ａｂｃｄ
四、競價結果
競價的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。