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1.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展（理解基本原理，伴隨金融工具不斷創(chuàng)新的過程）

  1、資產(chǎn)風(fēng)險管理階段

20世紀(jì)60年代前，商業(yè)銀行經(jīng)營最直接、最經(jīng)常性的風(fēng)險來自資產(chǎn)業(yè)務(wù)。因此，商業(yè)銀行風(fēng)險管理偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，強調(diào)資產(chǎn)的流動性。一筆大額信貸資產(chǎn)損失，常會導(dǎo)致一家銀行出現(xiàn)流動性困難，經(jīng)營難以維持。因此，商業(yè)銀行極為重視對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，通過加強資信評估和項目調(diào)查、嚴(yán)格審批制度、減少信用放款等各種措施和手段來減少和防范資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，確立穩(wěn)健經(jīng)營的基本原則，以提高商業(yè)銀行的安全度。

  2、負債風(fēng)險管理階段

20世紀(jì)60年代-70年代，西方各國進入經(jīng)濟發(fā)展高速增長時期，對銀行資金需求極為旺盛，商業(yè)銀行為了擴大資金來源，解決資金相對不足的矛盾，同時規(guī)避金融監(jiān)管，西方商業(yè)銀行變被動負債為主動負債，使用了大量金融創(chuàng)新工具，如大額存單、回購協(xié)議、同業(yè)拆借等，利用發(fā)達的金融市場，擴大銀行的資金來源。但負債擴大的同時加劇了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。在這種情況下，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點轉(zhuǎn)向負債風(fēng)險管理。

2個理論支持：現(xiàn)代金融理論的發(fā)展為風(fēng)險管理提供了支持（華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命）：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價模型（capm）。

  3、資產(chǎn)負債管理階段

20世紀(jì)70年代，固定匯率的瓦解導(dǎo)致匯率波動加大，同時西方國家通貨膨脹率不斷上升，國際市場利率劇烈波動，匯率與利率的雙重影響是的商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債價值波動更為顯著。單一的資產(chǎn)風(fēng)險管理模式穩(wěn)健有余而進取不足，單一的負債風(fēng)險管理模式進取有余而穩(wěn)健不足，兩者均不能實現(xiàn)銀行安全性、流動性和盈利性的均衡。在這種背景下，負債風(fēng)險管理模式應(yīng)運而生，突出強調(diào)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)風(fēng)險的協(xié)調(diào)管理，通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制。同期，利率、匯率、商品期貨/期權(quán)等金融衍生工具的大量涌現(xiàn)，為金融機構(gòu)提供了更多的資產(chǎn)負債風(fēng)險管理工具。

缺口分析、久期分析成為重要手段

華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價模型。

  4、全面風(fēng)險管理階段

20世紀(jì)80年代后，隨著銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄，金融創(chuàng)新的發(fā)展，衍生金融工具被廣泛使用，特別是金融自由化、全球化浪潮和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險呈現(xiàn)多樣化、復(fù)雜化，全球化的趨勢，商業(yè)銀行開始意識到可以利用金融衍生工具或從事其他中間業(yè)務(wù)來謀取更高收益，非利息收入比重增加。特別是20世紀(jì)中后期，巴林銀行倒閉等一系列銀行危機都表明損失不再是由單一風(fēng)險造成，而是由信用風(fēng)險和市場風(fēng)險等多種風(fēng)險因素交織而形成系統(tǒng)性風(fēng)險造成的。因此，銀行風(fēng)險管理和技術(shù)有了進一步創(chuàng)新，人們對風(fēng)險的認識更加全面而深入，表外風(fēng)險管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險管理。

全面風(fēng)險管理模式是一種以先進的風(fēng)險管理理念為指導(dǎo)，體現(xiàn)在全球的風(fēng)險管理體系、全面的風(fēng)險管理范圍、全程的風(fēng)險管理過程、全新的風(fēng)險管理方法、全員的風(fēng)險管理文化五個方面為核心的新型管理模式，已成為國際化商業(yè)銀行增強競爭優(yōu)勢的最重要方式。

1.2商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別

學(xué)習(xí)目的

◆掌握商業(yè)銀行面臨的八大類主要風(fēng)險

◆掌握每種風(fēng)險的內(nèi)涵及主要特征

 

巴塞爾委員會根據(jù)誘發(fā)風(fēng)險的原因，把風(fēng)險分為以下八類：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、國家風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、法律風(fēng)險以及戰(zhàn)略風(fēng)險。

學(xué)習(xí)：定義、分類和特性

1.2.1信用風(fēng)險（區(qū)分信用風(fēng)險與傳統(tǒng)意義的信用風(fēng)險）

　　信用風(fēng)險——債務(wù)人或交易對手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具的價值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來損失的風(fēng)險。

傳統(tǒng)觀點認為，信用風(fēng)險是指因交易對手無力履行合同而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險（違約實際發(fā)生時才產(chǎn)生）。然而，由信用風(fēng)險帶來的損失也可能發(fā)生在實際違約之前，當(dāng)交易對手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時，也會存在潛在的損失。例如交易對手信用評級的下降。

對大多數(shù)商業(yè)銀來說，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險來源。信用風(fēng)險既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。

信用風(fēng)險對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。

信用風(fēng)險被認為最為復(fù)雜的風(fēng)險種類，通常包括違約風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等主要形式。

（1）違約風(fēng)險既可以針對個人，也可以針對企業(yè)，通常是指交易對手因經(jīng)濟或經(jīng)營狀況不佳而產(chǎn)生的風(fēng)險。

（2）結(jié)算風(fēng)險是一種特殊的信用風(fēng)險，是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險。外匯交易中常見，涉及在不同的時間以不同的貨幣進行結(jié)算交易。1974赫斯塔銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生。

與市場風(fēng)險相反，信用風(fēng)險的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取，具有明顯的非系統(tǒng)風(fēng)險特征。