3.5 信用風險資本計量
學習目的
◆掌握利用標準法計量信用風險資本的主要內(nèi)容和方法
◆掌握利用內(nèi)部評級法計量信用風險資本的主要內(nèi)容和方法
◆掌握內(nèi)部評級體系驗證的重要作用和驗證方法
◆掌握信用風險經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容和做法
3.5.1標準法
標準法以1988年《巴塞爾資本協(xié)議》為基礎(chǔ)，采用外部評級機構(gòu)確定風險權(quán)重，使用對象是復雜程度不高的銀行。
標準法下的信用風險計量框架如下：
（1）商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)分為對主權(quán)國家的債權(quán)、對一般商業(yè)銀行的債權(quán)、對公司的債權(quán)、包括在監(jiān)管零售資產(chǎn)中的債權(quán)、以居民房產(chǎn)抵押的債權(quán)、表外債權(quán)等13類；
（2）對主權(quán)、商業(yè)銀行、公司的債權(quán)等非零售類信貸資產(chǎn)，根據(jù)債務人的外部評級結(jié)果分別確定權(quán)重，零售類資產(chǎn)根據(jù)是否有居民房產(chǎn)抵押分別給予75％、35％的權(quán)重，表外信貸資產(chǎn)采用信用風險轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為信用風險暴露；
（3）允許商業(yè)銀行通過抵押、擔保、信用衍生工具等手段進行信用風險緩釋，降低單筆債項的信用風險暴露。
將上述風險加權(quán)資產(chǎn)合計之后乘以8%即可計算出商業(yè)銀行根據(jù)監(jiān)管要求應當持有的最低信用風險資本。
3.5.2內(nèi)部評級法
根據(jù)對商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系依賴程度的不同，內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法兩種：
①初級法要求商業(yè)銀行運用自身客戶評級估計每一等級客戶違約概率，其他風險要素采用監(jiān)管當局的估計值；
②高級法要求商業(yè)銀行運用自身二維評級體系自行估計違約概率、違約損失率、違約風險暴露、期限。
初級法和高級法的區(qū)分只適用于非零售暴露，對于零售暴露，只要商業(yè)銀行決定實施內(nèi)部評級法，就必須自行估計pd和lgd。
內(nèi)部評級法下，商業(yè)銀行的風險加權(quán)資產(chǎn)（risk-weighted asset，rwa）
rwa=rw×ead
其中rw為風險權(quán)重（risk weight），反映風險資產(chǎn)的信用風險水平；ead為該項資產(chǎn)的違約風險暴露。
風險權(quán)重由巴塞爾委員會在《巴塞爾新資本協(xié)議》中給定的函數(shù)公式計算出來。風險權(quán)重函數(shù)是根據(jù)銀行不同業(yè)務的性質(zhì)而定的，因此不同的風險暴露類別有不同的風險權(quán)重函數(shù)，其中的風險變量就包括違約概率（pd）、違約損失率（lgd）、違約風險暴露（ead）、期限（m）等信用風險因素。
風險加權(quán)資產(chǎn)的8%就是《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定的銀行對風險資產(chǎn)所應持有的資本金，即該項資產(chǎn)的監(jiān)管資本要求。
預期損失（el）=違約概率（pd）×違約風險暴露（ead）×違約損失率（lgd）
（教材139頁，圖示）
預期損失屬于貸款成本的一部分，可以通過合理的貸款定價和提取準備金等方式有效管理。
內(nèi)部評級法（irb）與內(nèi)部評級體系（irs）的區(qū)別：
①內(nèi)部評級法是《巴塞爾新資本協(xié)議》提出的用于外部監(jiān)管的計算資本充足率的方法，各國商業(yè)銀行可根據(jù)實際情況決定是否實施。
②內(nèi)部評級體系是商業(yè)銀行進行風險管理的基礎(chǔ)平臺，它包括作為硬件的內(nèi)部評級系統(tǒng)和作為軟件的配套管理制度，其中，內(nèi)部評級系統(tǒng)是風險計量/分析的核心工具，由評級模型和評級數(shù)據(jù)兩部分組成。
新資本協(xié)議銀行從2010年底開始實行《巴塞爾新資本協(xié)議》。如果屆時不能達到銀監(jiān)會規(guī)定的最低要求，經(jīng)批準可暫緩實行，但不得遲于2013年底。
3.5.3內(nèi)部評級體系的驗證
驗證是銀行優(yōu)化內(nèi)部評級體系的重要手段，也是監(jiān)管當局衡量銀行內(nèi)部評級體系是否符合《巴塞爾新資本協(xié)議》內(nèi)部評級法要求的重要方式。驗證是一個持續(xù)的過程，包括對內(nèi)部評級體系和風險參數(shù)量化進行檢查和監(jiān)督的一系列活動，以提高評級體系的可信度和穩(wěn)健性。
內(nèi)部評級體系的驗證應評估內(nèi)部評級和風險參數(shù)量化的準確性、穩(wěn)定性和審慎性。
銀行應根據(jù)本行內(nèi)部評級體系和風險參數(shù)量化的特點，采用基準測試、返回監(jiān)測等不同驗證方法，包括定性評估、定量檢驗兩個方面，并定期對驗證工具更新。
3.5.4經(jīng)濟資本管理
信用風險經(jīng)濟資本在數(shù)值上等于信用風險資產(chǎn)可能造成的非預期損失。置信水平越高，經(jīng)濟資本對損失的覆蓋程度越高，其數(shù)額也越大。
經(jīng)濟資本計量對象為表內(nèi)各類風險資產(chǎn)和表外業(yè)務，包括貸款、存放與拆放同業(yè)、抵債資產(chǎn)、其它應收款、承兌、擔保和信用證等。內(nèi)部評級法下經(jīng)濟資本計量的基礎(chǔ)是風險因子計量，包括債務人違約概率（pd）、違約損失率（lgd）、違約風險暴露（ead）、期限（m），此外，還應考慮信用資產(chǎn)的相關(guān)性以及風險集中度。