第 6 章 流動性風(fēng)險(xiǎn)管理
流動性是指商業(yè)銀行在一定時(shí)間內(nèi)、以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力。從定義上看它包括兩方面，一是減少負(fù)債，一是增加資產(chǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資，而造成損失或破產(chǎn)的可能性。
保持良好的流動性狀況能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的安全、穩(wěn)健運(yùn)營產(chǎn)生積極作用：
（1）增進(jìn)市場信心，向外界表明銀行有能力償還借款，是值得信賴的；
（2）確保銀行有能力履行貸款承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系；
（3）避免銀行資產(chǎn)廉價(jià)出售，損害股東利益；
（4）降低銀行借款入資金時(shí)所需支付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
6.1 流動性風(fēng)險(xiǎn)的識別
學(xué)習(xí)目的
◆了解并掌握資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行流動性狀況的影響
◆了解并掌握資產(chǎn)負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行流動性狀況的影響
◆了解并掌握資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行流動性狀況的影響
流動性的識別體現(xiàn)在資產(chǎn)流動性和負(fù)債流動性兩方面：
知識要點(diǎn)：商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是要盡可能的提高資產(chǎn)的流動性和負(fù)債的穩(wěn)定性，并在兩者之間尋求最佳的風(fēng)險(xiǎn)---收益平衡點(diǎn)。
1.資產(chǎn)流動性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時(shí)得到償付或者在不貶值的情況下出售，即無損失情況或微小損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。
巴塞爾委員會將銀行資產(chǎn)按流動性高低分成四大類：
第一類，最具流動性的資產(chǎn)；
第二類，其他可以上市交易的證券；
第三類，是商業(yè)銀行可以出售的貸款組合；
第四類，是流動性最差的資產(chǎn)。
注意：在計(jì)算資產(chǎn)的流動性時(shí)，應(yīng)該扣除掉抵押給第三方的資產(chǎn)。
2.負(fù)債流動性是商業(yè)銀行以較低的成本來獲取資金，負(fù)債流動性應(yīng)從兩個(gè)角度進(jìn)行分析：
第一，零售客戶，通常零售客戶指的就是個(gè)人存款，相對穩(wěn)定，個(gè)人存款被看作是核心存款的重要組成部分；
第二，公司/機(jī)構(gòu)存款，對商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況和利率水平高度敏感，通常不穩(wěn)定，對銀行的流動性影響比較大。
6.1.1 資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)
商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指在未來特定時(shí)間段內(nèi)，到期資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）與到期負(fù)債（現(xiàn)金流出）的構(gòu)成狀況。
資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)里最容易產(chǎn)生的問題就是資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配，最常見的是通過一個(gè)較短的負(fù)債來支撐一個(gè)較長的資產(chǎn)，也就是通過一個(gè)較短的存款來支撐一個(gè)較長的貸款，即“借短貸長”，優(yōu)點(diǎn)是可以提高資金使用效率、利用存貸款利差增加收益，但如果這種期限錯(cuò)配嚴(yán)重失衡，則有可能因到期資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入嚴(yán)重不足造成支付困難，從而面臨較高的流動性風(fēng)險(xiǎn)。
大多數(shù)持有到期日為零的活期存款反而扮演著核心存款的角色。商業(yè)銀行可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)形成每個(gè)營業(yè)日存款凈流失額的概率分布，設(shè)法在資金的流出和流入之間尋求一個(gè)最佳的平衡點(diǎn)。所以通常認(rèn)為商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的“借短貸長”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性較強(qiáng)的流動性風(fēng)險(xiǎn)。
6.1.2 幣種結(jié)構(gòu)
根據(jù)巴塞爾委員會的要求，商業(yè)銀行應(yīng)對其經(jīng)常使用的主要幣種的流動性狀況進(jìn)行計(jì)量、監(jiān)測和控制。
知識要點(diǎn)：商業(yè)銀行可以根據(jù)其國際業(yè)務(wù)需要及外幣流動性管理能力，采用百分比方式或絕對方式來管理外幣資產(chǎn)和負(fù)債。
（1）為保持安全的外幣流動性狀況，商業(yè)銀行可根據(jù)其外幣債務(wù)結(jié)構(gòu)，選擇以百分比方式匹配外幣債務(wù)組合，即將所持有的外幣資產(chǎn)盡可能地一一對應(yīng)其外幣債務(wù)。
（2）如果商業(yè)銀行認(rèn)為某種外幣是其最重要的對外支付和結(jié)算工具，占有絕對比例，則可以選擇以絕對方式匹配其外幣債務(wù)組合，即完全持有該重要貨幣用來匹配所有外幣債務(wù)，不持有或盡可能持有其他外幣資產(chǎn)，以降低外幣流動性管理的復(fù)雜程度。
6.1.3 分布結(jié)構(gòu)
分布結(jié)構(gòu)主要是通過分散化獲得穩(wěn)定性、多樣性的現(xiàn)金流量。
商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，①控制各類資金來源的合理比例，并適度分散客戶種類和資金來源到期日；②在日常經(jīng)營中持有足夠水平的流動資金，并根據(jù)本行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)持有合理的流動性資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲備；③制定適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)組合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)定持久關(guān)系，以維持資金來源的多樣性及穩(wěn)定性，避免資金來源過度集中于個(gè)別對手、產(chǎn)品或市場；④同時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)集中限額，并檢測日常遵守的情況。
通常，零售性質(zhì)的資金相比批發(fā)性質(zhì)的資金，具有更高的穩(wěn)定性.因?yàn)樗膩碓锤鼮榉稚ⅲ|(zhì)性更低。因此，以零售業(yè)為主的商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)相對來說比較低。
雖然流動性風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但是實(shí)際上，流動性風(fēng)險(xiǎn)是信用、市場、操作、聲譽(yù)及戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的長期積聚、惡化的綜合作用結(jié)果。流動性風(fēng)險(xiǎn)一般是在其它的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了之后，所引致的一種最終的表現(xiàn)形式。而且，流動性風(fēng)險(xiǎn)具有傳染性，一家銀行遭到擠兌風(fēng)險(xiǎn)，極易通過市場情緒，傳染到其它銀行，被傳染的銀行一般為與遭到擠兌風(fēng)險(xiǎn)的銀行業(yè)務(wù)相類似的銀行。
流動性風(fēng)險(xiǎn)與各類主要風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系（教材239頁）