11. 下列關(guān)于資產(chǎn)配置組合模型的說法，不正確的是( )。

A. 金字塔型結(jié)構(gòu)具有很好的安全性和穩(wěn)定性

B. 啞鈴型結(jié)構(gòu)可以充分地享受黃金投資周期的收益

C. 紡錘型結(jié)構(gòu)適合成熟市場

D. 梭鏢型結(jié)構(gòu)屬于風(fēng)險較低的一種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

【正確答案】 D

【答案解析】 梭鏢型結(jié)構(gòu)屬于賭徒型資產(chǎn)配置，是風(fēng)險最高的。

12. 若經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條、衰退、正常和繁榮狀況的概率分別為25%、10%、35%、30%，某理財產(chǎn)品在這四種經(jīng)濟(jì)狀況下的收益率分別為20%、10%、30%、50%，則該理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率為( )。

A. 7.5%

B. 26.5%

C. 31.5%

D. 18.75%

【正確答案】 C

【答案解析】 E(Ri)=P1R1+P2R2+…+PnRn)×100%，代入數(shù)據(jù)得E(Ri)=31.5%。

13. 假定年利率為10%，每半年計息一次，則有效年利率為( )。

A. 5%

B. 10%

C. 10.25%

D. 11%

【正確答案】 C

【答案解析】 EAR=[1+(r/m)]m-1=[1+(10%/2)]2-1=10.25%。

14. 小張分別以8萬元和5萬元投資了理財產(chǎn)品A和理財產(chǎn)品B.若理財產(chǎn)品A的預(yù)期收益率為10%。理財產(chǎn)品B的預(yù)期收益率為15%，則該投資組合的預(yù)期收益率是( )。

A. 10.9%

B. 11.9%

C. 12.9%

D. 13.9%

【正確答案】 B

【答案解析】 E(Ri)=(P1R1+P2R2)×100%=10%×8/13+15%×5/13=11.9%。

15. 整個家庭的收入在( )達(dá)到巔峰，支出有望降低，是準(zhǔn)備退休金的黃金時期。

A. 家庭成熟期

B. 家庭成長期

C. 家庭形成期

D. 家庭衰老期

【正確答案】 A

【答案解析】 家庭成熟期家庭收入達(dá)到巔峰。

16. 下列評估方法中，不屬于概率與收益權(quán)衡法的是( )。

A. 最低成功概率法

B. 面談法

C. 最低收益法

D. 確定/不確定性偏好法

【正確答案】 B

【答案解析】 概率與收益權(quán)衡法包括確定/不確定性偏好法、最低成功概率法和最低收益法。

17. 某投資者將10%資產(chǎn)以現(xiàn)金方式持有，20%資產(chǎn)投資于固定收益證券，50%資產(chǎn)投資于期貨，20%資產(chǎn)投資于外匯。該投資者屬于( )。

A. 穩(wěn)健型

B. 進(jìn)取型

C. 保守型

D. 平衡型

【正確答案】 B

【答案解析】 進(jìn)取型的客戶一般是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負(fù)擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。

18. 項(xiàng)目A和項(xiàng)目B，二者的收益率和標(biāo)準(zhǔn)差如下表所示，如果以變異系數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，則投資者的正確決策是( )。

項(xiàng)目A 項(xiàng)目B

收益率 0.O6 0.O8

標(biāo)準(zhǔn)差 0.08 0.12

A. 選擇項(xiàng)目B

B. 二者無差異

C. 選擇項(xiàng)目A

D. 信息不足，無法選擇

【正確答案】 C

【答案解析】 項(xiàng)目A變異系數(shù)=0.08/0.06=1.33，項(xiàng)目B變異系數(shù)=0.12/0.08=1.5，項(xiàng)目A的變異系數(shù)小于項(xiàng)目B，變異系數(shù)越小，項(xiàng)目越優(yōu)，所以應(yīng)該選擇項(xiàng)目A

19. 下列關(guān)于變異系數(shù)的說法，正確的是( )。

①變異系數(shù)用來衡量單位預(yù)期收益率所承擔(dān)的風(fēng)險

②變異系數(shù)越大，表示投資項(xiàng)目風(fēng)險越大，越不應(yīng)該進(jìn)行投資

③項(xiàng)目A的預(yù)期收益率為7.5%，標(biāo)準(zhǔn)差l0%，則其變異系數(shù)為0.75

④項(xiàng)目B的預(yù)期收益率為4%，標(biāo)準(zhǔn)差3%，則其變異系數(shù)為0.75

A. ①②③

B. ①③④

C. ①②④

D. ②③④

【正確答案】 C

【答案解析】 變異系數(shù)的公式是：變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期收益率，表示單位預(yù)期收益率所承擔(dān)的風(fēng)險，因此變異系數(shù)越小越好;項(xiàng)目A的變異系數(shù)為10%/7.5%=1.33.項(xiàng)目B的變異系數(shù)為3%/4%=0.75。

20. 假如某人希望在未來10年內(nèi)每年年初獲得10 00元，年利率為8%，則這筆年金的現(xiàn)值為( )元。

A. 6 710.08

B. 7 246.89

C. 14 486.56

D. 15 645.49

【正確答案】 B

【答案解析】 根據(jù)期初年金的現(xiàn)值公式求解。PV=(1000/0.08)×[1-1/(1+0.08)10]×(1+0.08)≈7246.89(元)。

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