20.關(guān)于從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)的基金管理人，以下說法正確的是( )

A.不得向投資者承諾保本，也不得承諾最低收益

B.可以向投資者承諾保本，但不得承諾最低收益

C.可以向投資者承諾保本或者承諾最低收益

D.不得向投資者承諾保本，但可以承諾最低收益

答案：A

解析：不得口頭或者通過簽訂回購協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測收益率。

21.以下關(guān)于公司型基金基本稅負(fù)描述錯誤的是( )

A.基金的自然人投資者以股息紅利形成取得的分配需承擔(dān)雙重征稅

B.基金的公司投資者以股息紅利形式取得的分配需承擔(dān)雙重征稅

C.基金所投項目若通過并購和回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出，不屬于增值稅征稅范圍

D.基金所投項目上市后通過二級市場退出時需按照稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求繳納增值稅

答案：B

解析：從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤的分配，因此投資者是公司時，以股息紅利形式獲得分配時可按照上述《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅;自然人投資者需繳納股息紅利所得稅(適用稅率為20%)并由基金代扣代繳，因而需承擔(dān)雙重征稅(公司所得稅與個人所得稅)

22.關(guān)于基金銷售協(xié)議， 表述錯誤的是( )。

A. 基金銷售協(xié)議中相關(guān)內(nèi)容的說明應(yīng)當(dāng)由基金管理人負(fù)責(zé)向投資者說明

B. 基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)

C. 基金銷售協(xié)議中關(guān)于私募管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他設(shè)計投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件

D. 私募基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)以書面形式簽訂銷售協(xié)議

參考答案： A

解析：股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂書面基金銷售協(xié)議，并且協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件。若基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)。

23.股權(quán)投資基金投資者可以從基金收益分配中獲得( )

Ⅰ.本金

Ⅱ.投資收益

Ⅲ.管理費(fèi)

Ⅳ.業(yè)績報酬

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

答案：B

解析：管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用。通常情況下，管理人因為其管理可以獲得相當(dāng)于基金利潤一定比例的業(yè)績報酬(Carry)。比較常見的業(yè)績報酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業(yè)績報酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。所以，Ⅲ、Ⅳ不選。

24. 以下關(guān)于信托( 契約) 型股權(quán)投資基金的增資、退出、收益分配與清算， 描述錯誤的是( )。

A. 信托( 契約) 型股權(quán)投資基金收益分配和風(fēng)險承擔(dān)原則由基金合同約定

B. 信托( 契約) 型股權(quán)投資基金不具備法人實體地位

C. 封閉式運(yùn)作的信托( 契約)型股權(quán)投資基金，存續(xù)期間不能申購( 增資)和贖回( 退出)

D. 信托( 契約) 型基金份額轉(zhuǎn)讓的價格由基金托管人計算， 基金管理人復(fù)核

參考答案： D

25. 通過內(nèi)部控制， 股權(quán)投資基金管理人對運(yùn)營過程中的風(fēng)險進(jìn)行( )。

A. 識別、評價和回避

B. 確認(rèn)、管理和回避

C. 識別、評價和管理

D. 識別、管理和消除

參考答案： C

26. 有限合伙型股權(quán)投資基金是指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》成立的有限合伙企業(yè)， 一下關(guān)于其中組成主體表述正確的是( )。

A. 至少有 2 名普通合伙人和 1 名有限合伙人組成

B. 至少有 1 名普通合伙人和 2 名有限合伙人組成

C. 至少有 1 名普通合伙人和 1 名有限合伙人組成

D. 至少有 2 名普通合伙人和 2 名有限合伙人組成

參考答案： C

27. 關(guān)于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查，通常包括( )。

Ⅰ.融資運(yùn)用

Ⅱ.發(fā)展戰(zhàn)略

Ⅲ.風(fēng)險分析

Ⅳ.會計政策與會計估計

Ⅴ.產(chǎn)品與服務(wù)

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

參考答案： D

28. 關(guān)于項目退出意義的表述， 錯誤的是( )。

A. 通過股東投資退出實現(xiàn)的收益可以衡量資本增值，有效的對投資活動進(jìn)行價值發(fā)現(xiàn)、核算和評價

B. 只有建立健全、完善的項目退出機(jī)制，才能確保股權(quán)投資基金項目的順利退出， 保證基金持續(xù)流動性， 實現(xiàn)基金預(yù)期目標(biāo)

C. 股權(quán)投資基金通過投資目標(biāo)企業(yè)，控制企業(yè)的經(jīng)營和管理權(quán)，進(jìn)而實現(xiàn)投資

收益， 控制風(fēng)險

D. 當(dāng)無法獲取預(yù)期收益甚至存在虧損的可能性時，及時進(jìn)行項目退出可適度規(guī)避投資風(fēng)險

參考答案： C

29. 投資人作為股東參與投資， 依法享有股東權(quán)利， 并對基金債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任的股權(quán)投資基金組織形式為( )。

A. 合伙型基金

B. 合伙型基金和公司型基金

C. 公司型基金

D. 契約型基金

參考答案： C

30. 股權(quán)投資基金的推介材料不包括()。

A. 管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及計提方式、基金費(fèi)用承擔(dān)方式

B. 基金的投資目標(biāo)、投資策略、投資方向

C. 基金管理人在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的登記情況

D. 本基金為低風(fēng)險， 投資者均可收回其投資本金

參考答案： D

31. 關(guān)于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的基本要求，以下說法正確的是( )。

A. 股東所有制性質(zhì)可以包括民營、國有、外資; 不限于高新技術(shù)企業(yè)

B. 股東所有制性質(zhì)可以包括民營、國有、外資;且必須為高新技術(shù)企業(yè)

C. 股東所有制性質(zhì)只能是民營和國有;不限于高新技術(shù)企業(yè)

D. 股東所有制性質(zhì)只能是民營和國有; 且必須為高新技術(shù)企業(yè)

參考答案： A

32. 甲股權(quán)投資基金投資了某醫(yī)院管理公司 X，雙方簽署了包括保密條款的投資協(xié)議， 甲基金可能違反了保密義務(wù)的行為是( )。

A. 向基金審計師提供了 X 項目的年度財務(wù)報表

B. 經(jīng) X 項目書面允許向媒體披露了其最新納入托管的醫(yī)院名稱

C. 在向基金投資者定期披露的基金報告中描述 X 項目投資金額及項目基本情況

D. 向基金現(xiàn)有投資組合中同行業(yè)項目的高管咨詢確認(rèn) X 項目擴(kuò)張規(guī)劃的合理性

參考答案： D

33. 關(guān)于全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的基本流程， 以下說法錯誤的是( )。

A. 材料制作階段，由擬申請企業(yè)牽頭完成包括《推薦報告》在內(nèi)的各項書面申請文件

B. 決策改制階段的一個關(guān)鍵工作是完成股份制改造

C. 登記掛牌階段的工作包括分配股票代碼、股份登記存管等

D. 反饋審核階段， 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)接受申請材料， 并出具審查反饋意見

參考答案： A

34. 股權(quán)投資基金監(jiān)管活動不僅要以價值最大化的方式實現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標(biāo)，而且還要通過監(jiān)管活動促進(jìn)股權(quán)投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展。上述描述體現(xiàn)了股權(quán)投資基金的() 原則。

A. 分類監(jiān)管

B. 審慎監(jiān)管

C. 適度監(jiān)管

D. 高效監(jiān)管

參考答案： D

35. 母基金作為股權(quán)投資基金的專業(yè)投資者， 通常與股權(quán)投資基金有良好的長期關(guān)系， 更可能投資于這些優(yōu)秀基金， 這一特點體現(xiàn)了股權(quán)投資基金母基金的作用是( )。

A. 規(guī)模優(yōu)勢

B. 投資機(jī)會

C. 分散風(fēng)險

D. 專業(yè)管理

參考答案： B

36. 在杠桿收購基金的融資渠道中， 夾層資本相比于銀行貸款( )。

A. 優(yōu)先級低， 成本高

B. 優(yōu)先級高， 成本低

C. 優(yōu)先級高， 成本高

D. 優(yōu)先級低， 成本低

參考答案： A

37. 反映被投資企業(yè)管理狀況的指標(biāo)不包括( )。

A. 股東關(guān)系與公司治理

B. 重大經(jīng)營管理問題

C. 經(jīng)營風(fēng)險控制情況

D. 主要產(chǎn)品的市場前景

參考答案： D

38. 使用折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法對企業(yè)進(jìn)行估值時， 可以直接計算得到股權(quán)價值的模型( )。

Ⅰ.紅利折現(xiàn)模型

Ⅱ.股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型

Ⅲ.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型

Ⅳ.企業(yè)凈資產(chǎn)折現(xiàn)模型

A. Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ

D. Ⅱ

參考答案： C

39. 不屬于股權(quán)投資基金募集主要資料的是( )。

A. (反向)盡職調(diào)查材料

B. 私募備忘錄

C. 基金條款書

D. 投資框架協(xié)議

參考答案： D

40. 某股權(quán)投資基金投資了 A 公司， 投資基準(zhǔn)時點 A 公司凈資產(chǎn)為 50 億元。凈利潤為 5 億元， 按投資基準(zhǔn)時點的 2 倍市凈率進(jìn)行投資后估值， 該基金投資后股權(quán)占比為 10%， 則該基金對 A 公司的投資額為( )億元。

A.10

B.2.5

C.5

D.1

參考答案： A

41. 股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以協(xié)議轉(zhuǎn)讓等形式變現(xiàn)， 從而退出投資， 然后根據(jù)約定將退出所得分配給( )。

A. 基金管理人

B. 托管機(jī)構(gòu)

C. 基金的投資者和管理人

D. 基金投資者

參考答案： C

42. 投資機(jī)構(gòu)對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常采取的方式， 以下表述錯誤的是( )。

A. 跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況

B. 參與被投資企業(yè)的公司治理

C. 聘請專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查

D. 監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況

參考答案： C

43. 股權(quán)投資基金與目標(biāo)公司的投資協(xié)議中通常包含競業(yè)禁止條款， 條款內(nèi)容一般涉及( )。

Ⅰ、競業(yè)禁止關(guān)鍵人

Ⅱ、競業(yè)含義與范圍

Ⅲ、競業(yè)禁止期

Ⅳ、投資人競業(yè)禁止

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案： B

44. 關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)，以下表述正確的是( )。

A. 基金投資者在募集階段結(jié)束后仍對其投向基金的資金與財產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)， 基金管理人僅承擔(dān)管理義務(wù)

B. 募集機(jī)構(gòu)自募集完成后對基金投資者投向基金的資金與財產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)

C. 募集機(jī)構(gòu)從募集階段開始即對基金投資者投向基金的資金與財產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)

D. 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對基金管理人已在協(xié)會備案的基金財產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)

參考答案： C

45. 某證券公司宣傳材料中表示可為股權(quán)投資基金提供以下服務(wù)， 其中不屬于基金服務(wù)團(tuán)隊提供的服務(wù)是( )。

A. 資產(chǎn)估值和會計核算

B. 開立和管理資產(chǎn)托管賬戶

C. 投資人名冊登記和權(quán)益登記

D. 信息系統(tǒng)運(yùn)營維護(hù)

參考答案： B

46. 中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)對股權(quán)投資基金當(dāng)事人的違法違規(guī)行為進(jìn)行處理， 以下不屬于行政監(jiān)管措施的是( )。

A. 公開譴責(zé)

B. 責(zé)令改正

C. 監(jiān)管談話

D. 注銷相關(guān)人員的基金從業(yè)資格

參考答案： D

47. 合伙型基金合同必備內(nèi)容不包括( )。

A. 財務(wù)會計制度

B. 合伙人會議

C. 稅務(wù)承擔(dān)事項

D. 擬投資項目列表

參考答案： B

48. 以下可以保護(hù)投資者權(quán)益不被攤薄的條款是( )。

A. 優(yōu)先購買權(quán)條款

B. 反攤薄條款

C. 優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款

D. 回售條款

參考答案： C

49. A 基金擬投資 X 生物科技，在某次盡職調(diào)查中 A 基金考察了 X 生物科技的融資需求和結(jié)構(gòu)、計劃融資的項目、可行性研究報告以及相關(guān)批文，此類工作屬于( )。

A. 財務(wù)盡職調(diào)查

B. 行業(yè)盡職調(diào)查

C. 法律盡職調(diào)查

D. 業(yè)務(wù)盡職調(diào)查

參考答案： D

50. 某股權(quán)投資基金擬投資互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè) A 公司，預(yù)計三年后該基金退出時 A 公司的銷售收入為 10 億元，銷售成本為 4 億元，市銷率倍數(shù)為 5 倍，如該基金目標(biāo)收益率為 50%， 則 A 公司當(dāng)前股權(quán)價值為( )億元。

A. 33.3

B. 20

C. 8.9

D. 14.8

參考答案： D

51. 信托( 契約)型股權(quán)投資基金的基金合同， 應(yīng)當(dāng)包含的內(nèi)容為( )。

Ⅰ.聲明與承諾

Ⅱ.股權(quán)投資基金的募集

Ⅲ.股權(quán)投資基金的稅收

Ⅳ. 股權(quán)投資基金的清算

A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案： B

52. 申請股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，( )可不納入《私募基金管理人登記法律意見書》。

A. 是否存在境外股東

B. 從業(yè)人員是否全部具備基金從業(yè)資格

C. 私募基金管理人名稱中是否含有“ 私募” 相關(guān)字樣

D. 是否存在分支機(jī)構(gòu)

參考答案： B

53. 關(guān)于有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓， 除公司章程另有規(guī)定外， 以下表述正確的是( )。

A. 股東之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的， 應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意

B. 股東不得向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)

C. 有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)

D. 股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的， 應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他全體股東同意

參考答案： C

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