三、金融機構(gòu)體系的構(gòu)成

現(xiàn)代金融機構(gòu)體系通常是以中央銀行為核心，由以經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)為主的銀行和以提供各類融資服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，以及相關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)共同構(gòu)成的系統(tǒng)。

本部分主要介紹金融運行機構(gòu)。

金融機構(gòu)體系的構(gòu)成

存款性金融機構(gòu)商業(yè)銀行

儲蓄銀行

信用合作社

投資性金融機構(gòu)投資銀行

投資基金

契約性金融機構(gòu)保險公司

養(yǎng)老基金和退休基金

政策性金融機構(gòu)經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構(gòu)

農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)

進出口政策性金融機構(gòu)

住房政策性金融機構(gòu)

(一)存款性金融機構(gòu)

存款性金融機構(gòu)是吸收個人和機構(gòu)存款，并發(fā)放貸款的金融中介機構(gòu)。包括：商業(yè)銀行、儲蓄銀行和信用合作社。

1.商業(yè)銀行

商業(yè)銀行是以經(jīng)營存款、貸款和金融服務(wù)為主要業(yè)務(wù)，以盈利為經(jīng)營目標的金融企業(yè)。

吸收活期存款、創(chuàng)造信用貨幣是商業(yè)銀行最明顯的特征。

所有金融機構(gòu)中， 商業(yè)銀行是歷史最悠久、資本最雄厚、體系最龐大、業(yè)務(wù)范圍最廣、掌握金融資源最多的金融機構(gòu)。對經(jīng)濟生活的影響也最大。

2.儲蓄銀行

儲蓄銀行是專門吸收居民儲蓄存款，將資金主要投資于政府債券和公司股票、債券等金融工具，并為居民提供其他金融服務(wù)的金融機構(gòu)。

儲蓄銀行以投資收益與存貸款利息差額為利潤主要來源。其資金運用主要為長期投資。

儲蓄銀行的具體名稱在各國有所差異：互助儲蓄銀行、住房儲蓄銀行、國民儲蓄銀行、儲蓄貸款協(xié)會、郵政儲匯局。

3.信用合作社

信用合作社是城鄉(xiāng)居民集資合股而組成的合作金融組織，是為合作社社員辦理存款、放款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。其資金主要來源于社員交納的股金和存入的存款，放款對象主要是本社的社員。

19世紀50年代始于德國。我國的城市信用合作社——城市商業(yè)銀行，農(nóng)村信用合作社——農(nóng)村商業(yè)銀行。

【例2·單選題】(2011年真題)

與其他金融機構(gòu)相比，商業(yè)銀行的一個最明顯特征是(　)。

A.以盈利為目的

B.提供金融服務(wù)

C.吸收活期存款

D.執(zhí)行國家金融政策

【正確答案】C

【答案解析】本題考查商業(yè)銀行的特征。與其他金融機構(gòu)相比，吸收活期存款和創(chuàng)造信用貨幣是商業(yè)銀行最明顯的特征。

(二)投資性金融機構(gòu)

投資性金融機構(gòu)是在直接金融領(lǐng)域內(nèi)為投資活動提供中介服務(wù)或直接參與投資活動的金融機構(gòu)，主要包括投資銀行、證券經(jīng)紀和交易公司、金融公司和投資基金等。其經(jīng)營業(yè)務(wù)核心是證券投資活動。

1.投資銀行

投資銀行是以從事證券投資業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)內(nèi)容的金融機構(gòu)。

投行是典型的投資性金融機構(gòu)，其基本特征是綜合性，即投行業(yè)務(wù)幾乎包括了全部資本市場業(yè)務(wù)。

關(guān)于投資銀行的名稱：一般歐美用投資銀行(英國用商人銀行)、日本用證券公司，還有的國家用實業(yè)銀行、金融公司或投資公司。

2.投資基金

投資基金是通過向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集資金，再以適度分散的組合方式投資于各類金融產(chǎn)品，為投資者以分紅的方式分配收益，并從中獲利的金融組織機構(gòu)。

投資基金的優(yōu)勢是：投資組合、分散風(fēng)險、專家理財、規(guī)模經(jīng)濟。

投資基金的名稱：共同基金/互助基金(美國)、單位投資信托(英國)、證券投資信托(日本)。

(三)契約性金融機構(gòu)

契約性金融機構(gòu)是以契約方式吸收持約人的資金，而后按契約規(guī)定承擔(dān)向持約人履行賠付或資金返還義務(wù)的金融機構(gòu)。主要有： 保險公司、養(yǎng)老基金和退休基金。

特點：資金來源可靠，資金運用主要是投資，流動性較弱。

1.保險公司

保險公司與投保人之間通過保單(保險合同——契約)建立了相應(yīng)的保險權(quán)利與義務(wù)關(guān)系。

保險公司的資金來源主要是保費收入。

保險公司的資金運用：除應(yīng)付賠償額外，主要投資于政府債券、公司股票、公司債券、不動產(chǎn)抵押貸款、保單貸款、衍生品等。保險資金運用的顯著特點是長期性，特別是壽險。

2.養(yǎng)老基金和退休基金

養(yǎng)老基金和退休基金是以契約的形式組織預(yù)交資金，再以年金形式向參加養(yǎng)老金計劃者提供退休收入的金融組織形式。

養(yǎng)老基金和退休基金資金的來源：勞資雙方的繳款。

養(yǎng)老基金和退休基金資金的運用：投資于公司債券、股票、政府債券等。

注：保險公司與養(yǎng)老基金和退休基金均為金融市場上重要的機構(gòu)投資者，投資風(fēng)格一般以穩(wěn)健為主。

(四)政策性金融機構(gòu)

政策性金融機構(gòu)指為貫徹實施政府的政策意圖，由政府或政府機構(gòu)發(fā)起、出資設(shè)立、參股或保證，不以利潤最大化為目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性金融活動的金融機構(gòu)。

1.經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構(gòu)

經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構(gòu)是專門為經(jīng)濟開發(fā)提供長期投資或貸款的金融機構(gòu)。

目的：配合國家經(jīng)濟開發(fā)計劃或產(chǎn)業(yè)計劃。

貸款或投資方向：基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)項目和重點企業(yè)。

投資的特點：投資量大、時間長、見效慢、風(fēng)險較大。

開發(fā)性金融機構(gòu)分為國際性、區(qū)域性和本國性三種。

(1)國際性的：以世行為代表。

(2)區(qū)域性的：如亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行。

(3)本國性的：如我國的國家開發(fā)銀行。

2.農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)

農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)是專門向農(nóng)業(yè)提供中長期低息貸款，以配合國家農(nóng)業(yè)扶持和保護政策的金融機構(gòu)。

農(nóng)業(yè)信貸特點：風(fēng)險大、期限長、收益低。

農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)的資金來源：政府撥款、發(fā)行債券、吸收特定存款和借款。

3.進出口政策性金融機構(gòu)

進出口政策性金融機構(gòu)是一國為促進對外貿(mào)易發(fā)展，改善國際收支狀況，由政府支持設(shè)置的向外貿(mào)部門 提供優(yōu)惠出口信貸的政策性金融機構(gòu)。

4.住房政策性金融機構(gòu)

住房政策性金融機構(gòu)是為配合和貫徹政府住房發(fā)展政策和房地產(chǎn)市場調(diào)控政策，由政府出資設(shè)立， 專門扶持住房消費，尤其是扶持低收入者進入住房消費市場的金融機構(gòu)。

資金來源：政府出資、發(fā)行債券、吸收住房儲蓄存款等。

資金運用：住房消費貸款等相關(guān)信貸業(yè)務(wù)。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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