21.C

【解析】對(duì)于一個(gè)技術(shù)方案，其每次現(xiàn)金流量的流向(支出或收入)、數(shù)額和發(fā)生時(shí)間都不盡相同，為了正確地進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析計(jì)算，我們有必要借助現(xiàn)金流量圖來進(jìn)行分析。運(yùn)用現(xiàn)金流量圖，就可全面、形象、直觀地表達(dá)技術(shù)方案的資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。但是在繪制現(xiàn)金流量圖時(shí)必須注意：

(1)以橫軸為時(shí)間軸，向右延伸表示時(shí)間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個(gè)時(shí)間單位，可取年、半年、季或月等;時(shí)間軸上的點(diǎn)稱為時(shí)點(diǎn)，通常表示的是該時(shí)間單位末的時(shí)點(diǎn);0表示時(shí)間序列的起點(diǎn)。整個(gè)橫軸又可看成是我們所考察的“技術(shù)方案”。

(2)相對(duì)于時(shí)間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量情況，現(xiàn)金流量的性質(zhì)(流入或流出)是對(duì)特定的人而言的。對(duì)投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即表示收益;在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費(fèi)用。

(3)在現(xiàn)金流量圖中，箭線長(zhǎng)短與現(xiàn)金流量數(shù)值大小應(yīng)成比例，并在各箭線上方(或下方)注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值。

(4)箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)。故本題正確選項(xiàng)為C。

22.C

【解析】本題考查的是內(nèi)部投資收益率的計(jì)算。對(duì)常規(guī)技術(shù)方案，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率其實(shí)質(zhì)就是使技術(shù)方案在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。則內(nèi)部收益率處在凈現(xiàn)值由負(fù)變正之間的某一利率。根據(jù)上述題目，推算IRR在13%～15%范圍。可根據(jù)直線交叉法求得內(nèi)部收益率IRR：

(15%-13%)/(190+30)=(15%-IRR)/190-0

ERR=18.27%

故本題正確選項(xiàng)為C。

23.C

【解析】經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中，定量分析是指對(duì)可度量因素的分析方法。在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中考慮的定量分析因素包括資產(chǎn)價(jià)值、資本成本、有關(guān)銷售額、成本等一系列可以以貨幣表示的一切費(fèi)用和收益。定性分析是指對(duì)無法精確度量的重要因素實(shí)行的估量分析方法。對(duì)于投資額度大、投資期限長(zhǎng)的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)考慮時(shí)間價(jià)值的影響，即應(yīng)當(dāng)考慮動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)。A和C比較，C更恰當(dāng)一些，而定性評(píng)價(jià)不存在靜態(tài)動(dòng)態(tài)的概念。故符合題意的選項(xiàng)只有C。

24.A

【解析】經(jīng)濟(jì)效果分析可分為融資前分析和融資后分析。一般宜先進(jìn)行融資前分析，在融資前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案，再進(jìn)行融資后分析。融資前分析應(yīng)考察技術(shù)方案整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，編制技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表，計(jì)算技術(shù)方案投資內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等指標(biāo)。融資前分析排除了融資方案變化的影響，從技術(shù)方案投資總獲利能力的角度，考察方案設(shè)計(jì)的合理性，所以不需要考慮資金來源及資本構(gòu)成，編制的現(xiàn)金流量表也不用于分析股權(quán)投資和不同投資者的收益。只需要按投資總額考慮經(jīng)濟(jì)效果即可。故本題正確選項(xiàng)為A。

25.A

【解析】投資收益率是衡量技術(shù)方案獲利水平的評(píng)價(jià)指標(biāo)，它是技術(shù)方案建成投產(chǎn)達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能力后一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年凈收益額與技術(shù)方案投資的比率。它表明技術(shù)方案在正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。故本題正確選項(xiàng)為A。

26.A

【解析】本題主要考查的是因素分析法的特點(diǎn)。因素分析法提供了定量解釋差異成因的工具，既可以全面分析各因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，又可以單獨(dú)分析某因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用頗為廣泛。故本題正確選項(xiàng)為A。

27.B

【解析】企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有：(1)營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率;(2)資本積累率。營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率表示與上期相比，營(yíng)業(yè)收入的增減變化情況，是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)張資本的重要前提。故本題正確選項(xiàng)為B。

28.A

【解析】短期負(fù)債籌資最常用的方式是商業(yè)信用和短期借款。本題中的B、C和D均是長(zhǎng)期籌資方式。故本題正確選項(xiàng)為A。

29.A

【解析】企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)一般分為臨時(shí)性資產(chǎn)(波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn))和永久性資產(chǎn)兩部分。前者是指由于季節(jié)性或臨時(shí)性原因占用的流動(dòng)資產(chǎn)，如銷售旺季增加的應(yīng)收賬款和存貨等;后者是指用于滿足企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定需要的流動(dòng)資產(chǎn)，如保險(xiǎn)儲(chǔ)備中的存貨或現(xiàn)金等。與此相對(duì)應(yīng)，企業(yè)的資本也分為臨時(shí)性資本需求和永久性資本需求兩部分。流動(dòng)資產(chǎn)組合策略是指如何配置流動(dòng)資產(chǎn)。調(diào)整臨時(shí)性與永久性流動(dòng)資產(chǎn)兩者的比例的問題。配合型籌資策略的特點(diǎn)是：對(duì)于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，運(yùn)用臨時(shí)性負(fù)債籌集資金滿足其資金需要;對(duì)于永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)(統(tǒng)稱為永久性資產(chǎn))，運(yùn)用長(zhǎng)期負(fù)債、商業(yè)信用和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。故本題的正確選項(xiàng)A。

30.A

【解析】企業(yè)已發(fā)生的應(yīng)收賬款時(shí)間有長(zhǎng)有短，有的尚未超過收款期，有的則超過了收款期。一般來講，拖欠時(shí)間越長(zhǎng)，款項(xiàng)收回的可能性越小，形成壞賬的可能性越大。故符合本題意的是選項(xiàng)A。

31.D

【解析】成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。企業(yè)持有的現(xiàn)金，將會(huì)有三種成本：

(1)機(jī)會(huì)成本。現(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用，是有代價(jià)的，這種代價(jià)就是它的機(jī)會(huì)成本;(2)管理成本。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系;

(3)短缺成本?，F(xiàn)金的短缺成本，是因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)蒙受損失或?yàn)榇烁冻龅拇鷥r(jià)。故本題正確選項(xiàng)為D。

32.B

【解析】本題考查技術(shù)方案盈虧平衡分析的生產(chǎn)能力利用率計(jì)算。生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)BEP(%)，是指盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量占技術(shù)方案正常產(chǎn)銷量的比重，一般用設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力表示正常產(chǎn)銷量。其計(jì)算式如下：

符合題意的答案是B。

33.D

【解析】本題考核的是對(duì)敏感系數(shù)的理解，特別注意敏感系數(shù)的計(jì)算公式。敏感度系數(shù)表示技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)不確定因素的敏感程度。是一種相對(duì)測(cè)定敏感程度的

△A/A指不確定性因素F發(fā)生△F變化時(shí)，評(píng)價(jià)指標(biāo)A的相應(yīng)變化率(%)，由此可見不同因素相對(duì)變化對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效用評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響是不一樣的，SAF的正負(fù)決定了評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定因素同方向或反方向變化，其絕對(duì)值大小則表明評(píng)價(jià)指標(biāo)A對(duì)于不確定因素F的敏性程度，不確定性因素和評(píng)價(jià)指標(biāo)之間一個(gè)采用變動(dòng)額、一個(gè)采用變動(dòng)率進(jìn)行比較，沒有經(jīng)濟(jì)意義。符合題意的答案是D。

34.C

【解析】本題重點(diǎn)考查投資現(xiàn)金流量表在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的作用。投資現(xiàn)金流量表是以技術(shù)方案建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期(包括建設(shè)期和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期)內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出。通過投資現(xiàn)金流量表可計(jì)算技術(shù)方案的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)，并可考察技術(shù)方案融資前的盈利能力，為各個(gè)方案進(jìn)行比較建立共同的基礎(chǔ)。投資利潤(rùn)率也是分析項(xiàng)目盈利能力的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，但要從“利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表”中獲得。故本題正確答案是C。

35.B

【解析】本題考核資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出內(nèi)容構(gòu)成。技術(shù)方案(項(xiàng)目)資本金現(xiàn)金流量表是從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體(即項(xiàng)目法人)角度出發(fā)，以技術(shù)方案資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)。因此，在技術(shù)方案資本金現(xiàn)金流量表中投資只計(jì)技術(shù)方案資本金，技術(shù)方案投資借款是現(xiàn)金流入，而現(xiàn)金流入又是因技術(shù)方案全部投資所獲得，故應(yīng)將借款本金的償還及利息支付計(jì)入現(xiàn)金流出。現(xiàn)金流出構(gòu)成為：技術(shù)方案資本金、借款本金償還、借款利息支付、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、所得稅、維持運(yùn)營(yíng)投資。本題正確答案是B。

36.C

【解析】本題考核營(yíng)業(yè)收入中產(chǎn)品價(jià)格選擇的問題，明確產(chǎn)品出廠價(jià)格。

產(chǎn)品出廠價(jià)格=目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)格-運(yùn)雜費(fèi)

本題正確選項(xiàng)是C。

37.C

【解析】本題考核設(shè)備磨損的補(bǔ)償方式。由于設(shè)備遭受磨損的形式不同，補(bǔ)償磨損的方式也不一樣。補(bǔ)償分局部補(bǔ)償和完全補(bǔ)償，其中，設(shè)備大修理是更換部分已磨損的零部件和調(diào)整設(shè)備，以恢復(fù)設(shè)備的生產(chǎn)功能和效率為主;設(shè)備現(xiàn)代化改造是對(duì)設(shè)備的結(jié)構(gòu)作局部的改進(jìn)和技術(shù)上的革新，如增添新的、必需的零部件，以增加設(shè)備的生產(chǎn)功能和效率為主;更新是對(duì)整個(gè)設(shè)備進(jìn)行更換。因此，設(shè)備有形磨損的局部補(bǔ)償是修理，設(shè)備無形磨損的局部補(bǔ)償是現(xiàn)代化改裝，設(shè)備有形磨損和無形磨損的完全補(bǔ)償是更新。答案B維護(hù)主要目的是保持設(shè)備的正常運(yùn)行、減少不合理磨損，并不是對(duì)已經(jīng)磨損的進(jìn)行補(bǔ)償。本題正確答案是C。

38.C

【解析】本題考核對(duì)設(shè)備沉沒成本的理解及計(jì)算。沉沒成本是既有企業(yè)過去投資決策發(fā)生的、非現(xiàn)在決策能改變(或不受現(xiàn)在決策影響)、已經(jīng)計(jì)入過去投資費(fèi)用回收計(jì)劃的費(fèi)用。由于沉沒成本是已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用，不管企業(yè)生產(chǎn)什么和生產(chǎn)多少，這項(xiàng)費(fèi)用都不可避免地發(fā)生。

沉沒成本=設(shè)備賬面價(jià)值-當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值

或

沉沒成本=(設(shè)備原值-歷年折舊費(fèi))-當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值

因此，本題設(shè)備沉沒成本=10000-3000=7000，正確答案是C。

39.D

【解析】本題考核的是對(duì)投資構(gòu)成及其層次劃分的把握程度。建設(shè)工程項(xiàng)目總投資是指進(jìn)行某項(xiàng)工程建設(shè)花費(fèi)的全部費(fèi)用。生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資和鋪底流動(dòng)資金兩部分;非生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目總投資則只包括建設(shè)投資。建設(shè)投資，由設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)(包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi))和建設(shè)期利息組成。而鋪底流動(dòng)資金是流動(dòng)資金的一部分，構(gòu)成總投資，不屬于建設(shè)投資。符合題意的答案是D。

40.A

【解析】考核進(jìn)口設(shè)備有關(guān)價(jià)格范疇的概念及其費(fèi)用構(gòu)成。進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)是指運(yùn)抵進(jìn)口國(guó)但尚未全部完成進(jìn)口手續(xù)、支付有關(guān)進(jìn)口費(fèi)用的價(jià)格。在備選答案中，關(guān)稅、增值稅都是進(jìn)口設(shè)備到達(dá)進(jìn)口港口或口岸后，完成進(jìn)口環(huán)節(jié)需要繳納的稅費(fèi)，因此答案B、C、D都不是到岸價(jià)的構(gòu)成部分。到岸價(jià)是出口國(guó)裝運(yùn)港船上交貨價(jià)完成國(guó)外運(yùn)費(fèi)和運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)以后的價(jià)格，正確的答案是A。

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