1.持有成本假說認(rèn)為現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差由(　　)組成。

A.融資利息

B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用

C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.收益

參考答案：ABD

參考解析：持有成本假說認(rèn)為現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差由三部分組成：融資利息、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用和收益。

2.期貨定價(jià)模型需要滿足一系列基本假設(shè)，包括(　　)。

A.市場(chǎng)不存在摩擦

B.市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的

C.市場(chǎng)不存在套利機(jī)會(huì)

D.市場(chǎng)參與者是理性人，且不承擔(dān)對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：ABCD

3.關(guān)于因素模型的假設(shè)條件，下列說法正確的是(　　)。

A.兩種證券的收益率具有相關(guān)性

B.兩種證券的收益率沒有相關(guān)性

C.對(duì)于任何兩兩資產(chǎn)，特殊因素都是相關(guān)的

D.對(duì)于任何兩兩資產(chǎn)，特殊因素都是不相關(guān)的

參考答案：AD

參考解析：因素模型隱含著幾個(gè)重要的假設(shè)條件：兩種證券的收益率具有相關(guān)性——它們通過對(duì)模型中一個(gè)或多個(gè)因素的共同反應(yīng)而一起變動(dòng)，并且任何兩種證券之間的相互作用僅僅依賴于共同的影響因素。證券收益率中不能夠用因素模型解釋的部分被認(rèn)為是該種證券的個(gè)性或是其特殊因素，且對(duì)于任何兩兩資產(chǎn)，這些特殊因素都是不相關(guān)的。

4.自有效市場(chǎng)假說結(jié)論提出以后，學(xué)術(shù)界對(duì)其有效性進(jìn)行了大量的實(shí)證檢驗(yàn)，從檢驗(yàn)結(jié)果來看，迄今為止的基本結(jié)論是支持(　　)假設(shè)。

A.弱式有效市場(chǎng)

B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D.都不支持

參考答案：AB

參考解析：自有效市場(chǎng)假說結(jié)論提出以后，學(xué)術(shù)界對(duì)其有效性進(jìn)行了大量的實(shí)證檢驗(yàn)，從檢驗(yàn)結(jié)果來看，迄今為止的基本結(jié)論是支持弱式有效市場(chǎng)和半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)，對(duì)強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)分歧很大。

5.有效市場(chǎng)的前提包括(　　)。

A.投資者數(shù)目眾多，投資者都以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)

B.任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市場(chǎng)

C.決策者追求滿意方案不一定是最優(yōu)方案

D.投資者對(duì)新信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成

參考答案：ABD

參考解析：有效市場(chǎng)的前提包括：①投資者數(shù)目眾多，投資者都以利潤(rùn)最大化為目標(biāo);②任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市場(chǎng);③投資者對(duì)新的信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成。

6.一般而言，付息間隔短的債券，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。()【判斷題】

參考答案：×

參考解析：一般而言，付息間隔短的債券，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

7.分散化投資組合能夠減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。() 【判斷題】

參考答案：×

參考解析：分散化投資組合能夠減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

8.利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等均可以成為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。()【判斷題】

參考答案：×

參考解析：利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等均可以成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

9.久期度量了債券價(jià)格關(guān)于利率的敏感性。只有當(dāng)利率變化幅度較小時(shí)，結(jié)果的近似度才相對(duì)較高。()【判斷題】

參考答案：√

10.債券價(jià)格的變動(dòng)程度和收益率變動(dòng)之間的關(guān)系是線性關(guān)系。()【判斷題】

參考答案：×

參考解析：債券價(jià)格的變動(dòng)程度和收益率變動(dòng)之間的關(guān)系是非線性關(guān)系。

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