11在正向市場中，期貨商品價格等于( )。

A.持倉費

B.現(xiàn)貨商品價格+持倉費

C.現(xiàn)貨商品價格

D.現(xiàn)貨商品價格—持倉費

答案：B

12在臨近交割月時，期貨價格和現(xiàn)貨價格將會趨于一致，這主要是由于市場中( )的作用。

A.套期保值行為

B.過度投機行為

C.套利行為

D.保證金制度

答案：C

13如果某甲預(yù)期下半年小麥欠收，將導(dǎo)致小麥期貨價格上漲，為了賺取利潤，則他不應(yīng)( )。

A.買入小麥現(xiàn)貨

B.買入小麥期貨

C.買入小麥現(xiàn)貨并賣出小麥期貨

D.以上皆非

答案：C

14當(dāng)基差為負(fù)時，買期保值會有獲利之情況為( )。

A.基差之絕對值放大，且符號不變B。基差之絕對值與符號均不變

C.基差由負(fù)轉(zhuǎn)正

D.與基差無關(guān)

答案：A

15下列何種人不應(yīng)做買人期貨避險( )

A.進(jìn)口商針對其匯率風(fēng)險

B.銀行針對其長期放款之利率風(fēng)險

C.未來即將采購現(xiàn)貨者針對其現(xiàn)貨價格風(fēng)險

D.出產(chǎn)黃豆的農(nóng)夫針對黃豆的價格風(fēng)險

答案：D

16在何種情況下，基差絕對值變大對多頭套期保值較為有利( )

A.正常市場

B.逆價市場

C.期貨價格：現(xiàn)貨價格

D.以上皆非

答案：A

17在正常市場中，當(dāng)基差絕對值變大時，代表( )。

A.期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格大

B.期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格小

C.期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格大

D.現(xiàn)貨價格不變，期貨價格下跌

答案：A

18一般期貨交易的投資人，很少會將期貨契約持有至到期，而通常會在到期前即將期貨契約平倉。雖然如此，交割制度還是有其存在的必要，其最主要的原因為( )。

A.為了符合期貨交易所的規(guī)定

B.可維系期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的收斂關(guān)系

C.為了提高期貨標(biāo)的物的流動性

D.以上皆是

答案：B

19某貿(mào)易商以$5.82/英斗價格買53000英斗小麥，并同時以$7.05/英斗賣出10手期約，每手5000英斗。三個月后，以$5.90/英斗賣出小麥，并以$7.03/英斗在期貨平倉，問結(jié)果如何( )

A.獲利$5240

B.獲利$5300

C.損失$5240

D.獲利$5000

答案：A

20某紡織廠向美國進(jìn)口棉花250000磅，當(dāng)時價格為72美分/磅，為防止價格上漲，所以買了5手棉花期貨避險，價格78.5美分/磅。后來交貨價格為70美分/磅，期貨平倉于75.2美分/磅，則實際的成本為( )。

A.73.3美分

B.75.3美分

C.71.9美分

D.74.6美分

答案：A

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（責(zé)任編輯：xll）

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