11在正向市場中，期貨商品價(jià)格等于( )。

A.持倉費(fèi)

B.現(xiàn)貨商品價(jià)格+持倉費(fèi)

C.現(xiàn)貨商品價(jià)格

D.現(xiàn)貨商品價(jià)格—持倉費(fèi)

答案：B

12在臨近交割月時(shí)，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格將會(huì)趨于一致，這主要是由于市場中( )的作用。

A.套期保值行為

B.過度投機(jī)行為

C.套利行為

D.保證金制度

答案：C

13如果某甲預(yù)期下半年小麥欠收，將導(dǎo)致小麥期貨價(jià)格上漲，為了賺取利潤，則他不應(yīng)( )。

A.買入小麥現(xiàn)貨

B.買入小麥期貨

C.買入小麥現(xiàn)貨并賣出小麥期貨

D.以上皆非

答案：C

14當(dāng)基差為負(fù)時(shí)，買期保值會(huì)有獲利之情況為( )。

A.基差之絕對(duì)值放大，且符號(hào)不變B?；钪^對(duì)值與符號(hào)均不變

C.基差由負(fù)轉(zhuǎn)正

D.與基差無關(guān)

答案：A

15下列何種人不應(yīng)做買人期貨避險(xiǎn)( )

A.進(jìn)口商針對(duì)其匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.銀行針對(duì)其長期放款之利率風(fēng)險(xiǎn)

C.未來即將采購現(xiàn)貨者針對(duì)其現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.出產(chǎn)黃豆的農(nóng)夫針對(duì)黃豆的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

16在何種情況下，基差絕對(duì)值變大對(duì)多頭套期保值較為有利( )

A.正常市場

B.逆價(jià)市場

C.期貨價(jià)格

D.以上皆非

答案：A

17在正常市場中，當(dāng)基差絕對(duì)值變大時(shí)，代表( )。

A.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大

B.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小

C.期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大

D.現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格下跌

答案：A

18一般期貨交易的投資人，很少會(huì)將期貨契約持有至到期，而通常會(huì)在到期前即將期貨契約平倉。雖然如此，交割制度還是有其存在的必要，其最主要的原因?yàn)? )。

A.為了符合期貨交易所的規(guī)定

B.可維系期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的收斂關(guān)系

C.為了提高期貨標(biāo)的物的流動(dòng)性

D.以上皆是

答案：B

19某貿(mào)易商以$5.82/英斗價(jià)格買53000英斗小麥，并同時(shí)以$7.05/英斗賣出10手期約，每手5000英斗。三個(gè)月后，以$5.90/英斗賣出小麥，并以$7.03/英斗在期貨平倉，問結(jié)果如何( )

A.獲利$5240

B.獲利$5300

C.損失$5240

D.獲利$5000

答案：A

20某紡織廠向美國進(jìn)口棉花250000磅，當(dāng)時(shí)價(jià)格為72美分/磅，為防止價(jià)格上漲，所以買了5手棉花期貨避險(xiǎn)，價(jià)格78.5美分/磅。后來交貨價(jià)格為70美分/磅，期貨平倉于75.2美分/磅，則實(shí)際的成本為( )。

A.73.3美分

B.75.3美分

C.71.9美分

D.74.6美分

答案：A

在反向市場中，當(dāng)客戶在做買人套期保值時(shí)，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。

A.盈利

B.虧損

C.不變

D.不一定

答案：A

21正常市場上，交割期限越遠(yuǎn)，該期貨合約價(jià)格就( )。

A.越高

B.越低

C.不變

D.不確定

答案：A

22套期保值是用較小的基差風(fēng)險(xiǎn)替代較大的( )風(fēng)險(xiǎn)。

A.期貨價(jià)格波動(dòng)

B.基差風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在反向市場上，基差為( )。

A.正值

B.負(fù)值

C.零

D.無窮大

答案：A

23賣出套期保值是那些準(zhǔn)備在將來某一時(shí)間內(nèi)必須( )某種商品時(shí)，價(jià)格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的商品者常用的保值方法。

A.賣出

B.生產(chǎn)

C.購進(jìn)

D.銷售

答案：D

24空頭避險(xiǎn)策略中，下列何種基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略有負(fù)面貢獻(xiàn)( )

A.基差值為正，而且絕對(duì)值變大

B.基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小

C.基差值為正，而且絕對(duì)值變小

D.無法判斷

答案：C

25套期保值效果與下列何者之關(guān)系最密切

A.目前期貨價(jià)格

B.期貨價(jià)格走勢

C.基差變動(dòng)

D.現(xiàn)貨價(jià)格走勢

答案：C

26下列何者不是執(zhí)行期貨[避險(xiǎn)功能]( )

A.種植黃豆農(nóng)夫在收割期三個(gè)月前，怕黃豆價(jià)格下跌，賣出黃豆期貨

B.玉米進(jìn)口商在買進(jìn)現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出玉米期貨

C.投資外國房地產(chǎn)因怕該國貨幣貶值，賣出該國貨幣期貨

D.預(yù)期股市下跌，賣出股價(jià)指數(shù)期貨

答案：D

27在正向市場上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)( )。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.不確定

答案：A

28以買進(jìn)期貨來規(guī)避漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)者，在標(biāo)的物跌價(jià)時(shí)( )。

A.仍能得到跌價(jià)的好處

B.反須承擔(dān)跌價(jià)的損失

C.跌價(jià)對(duì)其毫無影響

D.僅受基差風(fēng)險(xiǎn)影響

答案：D

29商品期貨持有成本所體現(xiàn)的實(shí)質(zhì)是期貨價(jià)格形成中的( )。

A.貨幣價(jià)值

B.現(xiàn)時(shí)價(jià)值

C.歷史價(jià)值

D.時(shí)間價(jià)值

答案：D

30某甲進(jìn)行多頭避險(xiǎn)，基差應(yīng)如何變化才會(huì)有利潤( )

A.基差由-4變-6

B.基差由+1變+4

C.不變

D.不一定

答案：A

31在基差(現(xiàn)貨價(jià)格—期貨價(jià)格)為+2時(shí)，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差多少時(shí)結(jié)清部位可獲利( )

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

答案：C

32在正向市場中，當(dāng)客戶在做買入套期保值時(shí)，如果基差，值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。

A.盈利

B.虧損

C.不變

D.不一定

答案：B

33在反向市場中，當(dāng)客戶在做賣出套期保值時(shí)，如果基差值變大，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。

A.盈利

B.虧損

C.不變

D.不一定

答案：A

2012年證券從業(yè)資格考試證券市場基礎(chǔ)知識(shí)經(jīng)典試題匯總

（責(zé)任編輯：xll）