市場風險計量方法★★★

(1)缺口分析：衡量利率變動對銀行當期收益的影響。就是將銀行的所有生息資產和付息負債按照重新定價的期限劃分到不同的時間段。

當某一時段內的資產(包括表外業(yè)務頭寸)大于負債時，就產生了正缺口，即資產敏感性缺口，此時，市場利率下降會導致銀行凈利息收入下降。

(2)久期分析

久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，用于衡量利率變動對銀行整體經濟價值的影響。

金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對銀行的經濟價值產生較大的影響。

(3)外匯敞口分析

外匯敞口分析是衡量匯率變動對銀行當期收益的影響的一種方法。

根據業(yè)務活動，外匯敞口大致可以分為以下兩類：交易性外匯敞口、非交易性外匯敞口。

根據敞口定義，外匯敞口可以分為單幣種敞口頭寸和總敞口頭寸。

單幣種敞口頭寸=即期凈敞口頭寸+遠期凈敞口頭寸+期權敞口頭寸+其他敞口頭寸

如果某種外匯的單幣種敞口頭寸為正值，則說明機構在該幣種上處于多頭;如果某種外匯的單幣種敞口頭寸為負值，則說明機構在該幣種上處于空頭。

總敞口頭寸反映整個貨幣組合的外匯風險，一般有三種計算方法：累計總敞口頭寸法(保守)，凈總敞口頭寸法(激進)，短邊法。

(4)敏感性分析

敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的微小變化可能會對金融工具或資產組合的收益或經濟價值產生的影響。

敏感性分析的優(yōu)點：計算簡單且便于理解，在市場風險分析中得到了廣泛應用。

敏感性分析的局限性：主要表現在對于較復雜的金融工具或資產組合，無法計量其收益或經濟價值相對市場風險要素的非線性變化。

(5)風險價值(VaR)

風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率、股票價格和商品價格等市場風險要素發(fā)生變化時可能對產品頭寸或組合造成的潛在最大損失。

VaR值是對未來損失風險的事前預測。VaR值的局限性包括無法預測尾部極端損失情況、單邊市場走勢極端情況、市場非流動性因素。

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