資產(chǎn)負債管理概述

一、資產(chǎn)負債管理的對象

對于商業(yè)銀行而言，傳統(tǒng)資產(chǎn)負債管理的對象即是銀行的資產(chǎn)負債表。傳統(tǒng)資產(chǎn)負債管理的內(nèi)涵是：根據(jù)外部形勢變化及發(fā)展戰(zhàn)略要求，以資本約束為核心，以資產(chǎn)負債組合管理為基本工具，對資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)、負債和權(quán)益的總量、結(jié)構(gòu)及組合配置進行全面、動態(tài)和前瞻性的規(guī)劃、調(diào)節(jié)和控制的整個過程。

二、資產(chǎn)負債管理的目標

商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的整體目標是：在承受合理的缺口與流動性風險的前提下，追求銀行價值的最大化。從不同的時間期限來看，資產(chǎn)負債管理目標可以進一步具體細化。在短期內(nèi)，銀行現(xiàn)金流量的可預(yù)測性較強，風險相對可控，獲取現(xiàn)金流量的時間對價值影響也不大，因此，影響銀行價值的主要變量是凈現(xiàn)金流量。由于資產(chǎn)收入扣除負 債成本后的凈利息收入是銀行凈現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成項目，因而，目前銀行業(yè) 通常以凈利息收入與生息資產(chǎn)平均余額之比，即凈利息收益率(NIM，又稱凈息差)作為衡量短期資產(chǎn)負債效率的核心指標。

(一)短期目標

根據(jù)資本市場估值理論，商業(yè)銀行市場價值主要取決于三個因素：銀行的凈現(xiàn)金流量、獲取現(xiàn)金流量的時間以及與現(xiàn)金流量相關(guān)的風險。

(二)長期目標

從長期看，商業(yè)銀行經(jīng)營管理應(yīng)充分考慮資金的時間價值與風險和收益之間的關(guān)系，要在有效控制風險的基礎(chǔ)上，以實現(xiàn)公司價值最大化為根本目標。

三、資產(chǎn)負債管理的原則

為了確保實現(xiàn)管理目標，資產(chǎn)負債管理通常需要遵循以下四項管理原則：

(一)戰(zhàn)略導向原則

資產(chǎn)負債管理要重宏觀、謀全局，以實現(xiàn)全行發(fā)展戰(zhàn)略為導向，在管理政策的制定與實施過程中銜接好戰(zhàn)略規(guī)劃，加強業(yè)務(wù)經(jīng)營的引導和調(diào)控能力，確保銀行戰(zhàn)略目標的順利實現(xiàn)。

(二)資本約束原則

資本是商業(yè)銀行資產(chǎn)增長的邊界之一，也是最主要的制約因素。資產(chǎn)負債管理需要依據(jù)資本總量，確定資產(chǎn)增長速度與結(jié)構(gòu)，促進銀行增長模式由規(guī)模擴張型向資本約束型轉(zhuǎn)變，保障銀行可持續(xù)發(fā)展。

(三)綜合平衡原則

資產(chǎn)負債管理要堅持“量、本、利”平衡和“短期、中期、長期”兼顧的原則，統(tǒng)籌平衡資本約束與業(yè)務(wù)發(fā)展、風險控制與業(yè)績回報、短期目標與長期戰(zhàn)略、當期收益與長遠價值

之間的關(guān)系，確保規(guī)模與速度、質(zhì)量與效益等的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。(四)價值回報原則

資產(chǎn)負債管理要以實現(xiàn)銀行價值最大化為目標，建立以經(jīng)濟資本回報率為核心的價值管理體系，統(tǒng)籌兼顧安全性、流動性和效益性，持續(xù)提升銀行的價值創(chuàng)造能力。

資產(chǎn)負債管理的構(gòu)成內(nèi)容

(一)資本管理

資本是對商業(yè)銀行經(jīng)營和發(fā)展具有特殊用途的經(jīng)濟資源，資本的稀缺性和經(jīng)營的杠桿性決定了銀行資本管理較一般企業(yè)更為重要和復(fù)雜。商業(yè)銀行資本管理的范疇一般包括監(jiān)管資本管理、經(jīng)濟資本管理和賬面資本管理三個方面。

(二)資產(chǎn)負債組合管理

資產(chǎn)負債組合管理是對銀行資產(chǎn)負債表進行積極的管理，即在滿足風險性、效益性、流動性協(xié)調(diào)平衡的基礎(chǔ)上，通過優(yōu)化資產(chǎn)負債表的組合配置結(jié)構(gòu)，謀求收益水平的持續(xù)提高。

(三)資產(chǎn)負債計劃管理

資產(chǎn)負債計劃是資產(chǎn)負債管理的重要手段，主要包括資產(chǎn)負債總量計劃和結(jié)構(gòu)計劃。通常，商業(yè)銀行主要根據(jù)全行資本總量和資本充足率水平來確定資產(chǎn)負債總量計劃。資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)計劃主要包括資本計劃、信貸計劃、投資計劃、同業(yè)及金融機構(gòu)往來融資計劃、存款計劃及資產(chǎn)負債期限控制計劃等。商業(yè)銀行主要運用資產(chǎn)負債組合模型確定資產(chǎn)回報水平、結(jié)構(gòu)配置、風險控制等要素，確保各項計劃目標一致，平衡銜接。

(四)定價管理

定價管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一個核心內(nèi)容，直接影響銀行的經(jīng)營利潤。定價管理可分為外部產(chǎn)品定價和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價管理。商業(yè)銀行以促進業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利增長為目標，加強資產(chǎn)、負債產(chǎn)品的外部定價管理，提升定價水平和經(jīng)營效益，并通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)完善內(nèi)部價格管理，優(yōu)化銀行內(nèi)部經(jīng)營機制和全系統(tǒng)資源配置，增強市場競爭力。隨著我國利率市場化進程的加速推進，商業(yè)銀行定價管理的重要性日益突出。

(五)銀行賬戶利率風險管理

銀行賬戶利率風險是指因利率水平、期限結(jié)構(gòu)等要素發(fā)生不利變動，導致銀行賬戶整體收益和經(jīng)濟價值遭受損失的風險。商業(yè)銀行通常根據(jù)高管層風險管理委員會審議，有權(quán)審批人批準的銀行賬戶利率風險管理限額，制定銀行賬戶利率風險管理的政策和程序，定期評估銀行賬戶利率風險水平及管理狀況，確定管理政策、方法技術(shù)、監(jiān)測控制、信息系統(tǒng)、信息披露等管理內(nèi)容。

(六)資金管理

資金管理是對商業(yè)銀行全部資金來源與運用的統(tǒng)一管理，是優(yōu)化資金配置，引導資金合理流動，促進資金營運流動性、安全性和效益性協(xié)調(diào)統(tǒng)一的重要手段。

(七)流動性風險管理

流動性狀況反映商業(yè)銀行從宏觀到微觀所有層面的運營狀況及市場聲譽，良好的流動性狀況是商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運營的基礎(chǔ)。

(八)投融資業(yè)務(wù)管理

投融資和票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行一項重要的、不可或缺的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，不僅具有盈利功能，還具有資金調(diào)控蓄水池和信貸規(guī)模調(diào)節(jié)器的作用。

(九)匯率風險管理

商業(yè)銀行面臨的匯率風險主要是指由于匯率波動造成以基準計價的資產(chǎn)遭受價值損失和財務(wù)損失的可能性。

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