為幫助廣大考生系統(tǒng)備考2015年銀行業(yè)專業(yè)人員職業(yè)資格考試，小編編輯整理了個(gè)人理財(cái)考點(diǎn)講解，希望能幫助大家輕松備考！

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素

按照影響因素的特征，大致可分為宏觀影響因素、微觀影響因素和其他影響因素三個(gè)層面。

(一)宏觀影響因素

1.政治、法律與政策環(huán)境

(1)穩(wěn)定的政治環(huán)境是商業(yè)銀行良好運(yùn)行的基礎(chǔ)和保障。

(2)在我國，與開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的法律包括《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國保險(xiǎn)法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》等。

(3)宏觀經(jīng)濟(jì)政策對投資理財(cái)具有實(shí)質(zhì)性影響。

①財(cái)政政策。采取稅收、預(yù)算、國債、財(cái)政補(bǔ)貼、轉(zhuǎn)移支付等手段。積極的財(cái)政政策可以有效地刺激投資需求的增長，從而提高資產(chǎn)價(jià)格。

②貨幣政策。中央銀行運(yùn)用法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)操作等貨幣政策工具調(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模，使其達(dá)到預(yù)定的貨幣政策目標(biāo)，進(jìn)而影響整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。寬松的貨幣政策，有助于刺激投資需求增長、支持資產(chǎn)價(jià)格上升;相反，緊縮的貨幣政策則會(huì)抑制投資需求，導(dǎo)致利率上升和金融資產(chǎn)價(jià)格下跌。

③收入分配政策。收入分配政策是指國家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標(biāo)和總?cè)蝿?wù)，針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的政策和方針。偏緊的收入分配政策會(huì)抑制當(dāng)?shù)氐耐顿Y需求等，造成相應(yīng)的資產(chǎn)價(jià)格下跌;而偏松的收入政策則會(huì)刺激當(dāng)?shù)氐耐顿Y需求等，支持相應(yīng)的資產(chǎn)價(jià)格上漲。收入分配政策除了影響總體收入水平之外，還會(huì)直接影響經(jīng)濟(jì)體的收入分配結(jié)構(gòu)。

④稅收政策。例如，在股市低迷時(shí)期，通過降低印花稅減少交易成本，從而刺激股市反彈。在房地產(chǎn)價(jià)格飛速上漲的過程中，提高交易稅稅率，具有抑制房地產(chǎn)價(jià)格上漲的作用。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段

按照美國學(xué)者羅斯托(Rostow)的觀點(diǎn)，世界各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展可分為以下五個(gè)階段：①傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì);②經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段;③經(jīng)濟(jì)起飛階段;④邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段;⑤大量消費(fèi)階段。屬于前三個(gè)階段的國家稱為發(fā)展中國家，而處于后兩個(gè)發(fā)展階段的國家則稱為發(fā)達(dá)國家。

(2)消費(fèi)者的收入水平

衡量消費(fèi)者收入水平的指標(biāo)主要包括：

①國民收入。國民收入是指一個(gè)國家物質(zhì)生產(chǎn)部門的勞動(dòng)者在一定時(shí)期內(nèi)(通常為一年)新創(chuàng)造的價(jià)值總和。

②人均國民收入。

③個(gè)人收入。個(gè)人收入是指消費(fèi)者個(gè)人從各種來源獲得的收入總和。

④個(gè)人可支配收入。個(gè)人可支配收入是指個(gè)人收入扣除稅款后的余額。

(3)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

①經(jīng)濟(jì)增長速度和經(jīng)濟(jì)周期。一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。索取—>《銀行從業(yè)備考考試，保過資料》請咨詢QQ：1962930。

②通貨膨脹率。通貨膨脹指的是物價(jià)水平持續(xù)大幅上漲。在通貨膨脹條件下，名義利率不能夠真實(shí)地反映資產(chǎn)的投資收益率，名義利率減去通貨膨脹率之后得到的實(shí)際利率將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于名義利率，甚至是負(fù)值。

③就業(yè)率。如果就業(yè)率比較高，社會(huì)人才供不應(yīng)求，預(yù)期未來家庭收入可通過努力勞動(dòng)獲得明顯增加，那么個(gè)人理財(cái)策略可以偏于積極，更多地配置收益比較好的股票、房產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

④國際收支與匯率。

當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)持續(xù)的國際收支順差(或逆差)時(shí)，將會(huì)導(dǎo)致本幣匯率升值(或貶值)，那么個(gè)人理財(cái)組合應(yīng)同時(shí)考慮本幣理財(cái)產(chǎn)品與外幣理財(cái)產(chǎn)品的搭配，對于外幣理財(cái)產(chǎn)品的選擇還需要考慮不同幣種結(jié)構(gòu)的配置問題。

3.社會(huì)環(huán)境

(1)社會(huì)文化環(huán)境。在一個(gè)開放、進(jìn)步、文明的社會(huì)文化環(huán)境下，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間非常廣闊。

(2)制度環(huán)境。新中國成立至今，伴隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變，發(fā)生了一系列制度變遷。其中，社會(huì)保障體系、教育體系以及住房制度的改革尤為典型。

①養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

②醫(yī)療保險(xiǎn)制度。

③其他社會(huì)保障制度。(就業(yè)、教育、住房)

(3)人口環(huán)境。人口環(huán)境對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。人口總量的增長會(huì)導(dǎo)致對金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品的需求量增大。

人口結(jié)構(gòu)包括自然結(jié)構(gòu)和社會(huì)結(jié)構(gòu)兩個(gè)層面：性別結(jié)構(gòu)和年齡結(jié)構(gòu)是典型的自然結(jié)構(gòu);民族結(jié)構(gòu)、職業(yè)結(jié)構(gòu)和教育結(jié)構(gòu)則屬于人口社會(huì)結(jié)構(gòu)的范疇。

4.技術(shù)環(huán)境

【例題3·多選題】對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)造成影響的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素包括(　)。

A.匯率索取—>《銀行從業(yè)備考考試，保過資料》請咨詢QQ：1962930。

B.消費(fèi)者收入水平

C.通貨膨脹

D.國際收支

E.失業(yè)保險(xiǎn)制度

『正確答案』ABCD

(二)微觀影響因素

對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接影響的微觀因素主要是金融市場。

(1)金融市場競爭程度

(2)金融市場開放程度

(3)金融市場價(jià)格機(jī)制

利率對于個(gè)人理財(cái)策略來說是最基礎(chǔ)、最核心的影響因素之一，幾乎所有的理財(cái)產(chǎn)品都與利率有著或多或少的聯(lián)系，利率水平的變動(dòng)對各種理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況產(chǎn)生著重要影響。

利率包括法定利率和市場利率。市場利率是市場資金借貸成本的真實(shí)反映，而能夠及時(shí)反映短期市場利率變動(dòng)的指標(biāo)有銀行間同業(yè)拆借利率、國債回購利率等。新發(fā)行的債券利率一般也是按照當(dāng)時(shí)的市場基準(zhǔn)利率來設(shè)計(jì)的。通過觀察并參照這些指標(biāo)的變化，投資者往往能夠迅速掌握市場資金供求關(guān)系的真實(shí)變化情況，從而作出及時(shí)的反應(yīng)和正確的理財(cái)決策。

此外，還需要注意區(qū)分名義利率和實(shí)際利率，如果物價(jià)水平是處在變動(dòng)之中的狀態(tài)，那么名義利率就不能夠真實(shí)地反映投資收益率，應(yīng)該將名義利率減去通貨膨脹率之后才得到實(shí)際利率，從而反映理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)收益水平。

投資者如何判斷自己持有的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)受到怎樣的影響。銀行儲(chǔ)蓄存款的收益率是利率變動(dòng)的最直接反映，利率上升則引起銀行儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品的收益率同步上升。其他類產(chǎn)品所受的影響相對就復(fù)雜一些，一般來說，市場利率上升會(huì)引起債券類固定收益產(chǎn)品價(jià)格下降，股票價(jià)格下跌，房地產(chǎn)市場走低;反之，市場利率下降會(huì)引起債券類固定收益產(chǎn)品價(jià)格上升，股票價(jià)格上漲，房地產(chǎn)市場走高。

【例題4·多選題】一般情況下，市場利率上升會(huì)引起(　)。

A.儲(chǔ)蓄收益率增加，增加儲(chǔ)蓄配置

B.股票面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)

C.固定收益產(chǎn)品價(jià)格上升、增加債券配置

D.房地產(chǎn)貸款成本增加，房地產(chǎn)市場走低

E.人民幣回報(bào)高，減持外匯

『正確答案』ABDE

(三)其他影響因素

1.客戶對理財(cái)業(yè)務(wù)的認(rèn)知度

2.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位

3.其他理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展

4.中介機(jī)構(gòu)發(fā)展水平

5.金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體制

編輯推薦：

2015年銀行從業(yè)資格考試考點(diǎn)《個(gè)人理財(cái)》匯總

更多2015年銀行從業(yè)考試個(gè)人理財(cái)輔導(dǎo)資料

2014下半年銀行業(yè)資格考試成績查詢

更多關(guān)注：銀行業(yè)初級資格考試證書申請入口  考試真題 免費(fèi)短信提醒>>>

（責(zé)任編輯：何以笙簫默）

共2頁,當(dāng)前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁