一、單項(xiàng)選擇題

1、某投資者于20×5年7月1日購(gòu)買A公司于20×3年1月1日發(fā)行的5年期的債券，債券面值為100元，票面利率8%，每年6月30日和12月31日付息，到期還本，市場(chǎng)利率為10%，則投資者購(gòu)入債券時(shí)該債券的價(jià)值為(　)元。

A、95.67

B、100

C、97.27

D、98.98

2、某公司發(fā)行面值為1000元，票面年利率為5%，期限為10年，每年支付一次利息，到期一次還本的債券。已知發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率為6%，則發(fā)行時(shí)點(diǎn)該債券的價(jià)值為(　)元。

A、1000

B、982.24

C、926.41

D、1100

3、下列關(guān)于債券的說(shuō)法中，不正確的是(　)。

A、債券的價(jià)值是發(fā)行者按照合同規(guī)定從現(xiàn)在至債券到期日所支付的款項(xiàng)的現(xiàn)值

B、平息債券的支付頻率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等

C、典型的債券是固定利率、每年計(jì)算并支付利息、到期歸還本金

D、純貼現(xiàn)債券在到期日前可能獲得現(xiàn)金支付

4、關(guān)于債券的基本概念，下列說(shuō)法不正確的是(　)。

A、債券約定了支付利息和歸還本金的時(shí)間

B、債券面值代表發(fā)行人借入并且承諾于未來(lái)某一特定日期償付給債券持有人的金額

C、債券票面利率是有效年利率

D、債券的到期日是指償還本金的日期

5、對(duì)于每間隔一段時(shí)間支付一次利息的債券而言，下列說(shuō)法中不正確的是(　)。

A、債券付息期長(zhǎng)短對(duì)平價(jià)出售債券價(jià)值沒(méi)有影響

B、隨著到期日的臨近，折現(xiàn)率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響越來(lái)越小

C、如果等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率高于票面利率，其他條件相同，則償還期限長(zhǎng)的債券價(jià)值高

D、如果是折價(jià)出售，其他條件不變，則債券付息頻率越高，債券價(jià)值越低

6、債券A和債券B是兩只在同一資本市場(chǎng)上剛發(fā)行的按年付息的平息債券。它們的面值和票面利率均相同，只是到期時(shí)間不同。假設(shè)兩只債券的風(fēng)險(xiǎn)相同，并且等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率低于票面利率，則(　)。

A、償還期限長(zhǎng)的債券價(jià)值低

B、償還期限長(zhǎng)的債券價(jià)值高

C、兩只債券的價(jià)值相同

D、兩只債券的價(jià)值不同，但不能判斷其高低

7、假設(shè)其他因素不變，下列事項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致折價(jià)發(fā)行的平息債券價(jià)值上升的是(　)。

A、延長(zhǎng)到期時(shí)間

B、提高票面利率

C、等風(fēng)險(xiǎn)債券的市場(chǎng)利率上升

D、提高付息頻率

8、ABC公司平價(jià)購(gòu)買剛發(fā)行的面值為1000元(5年期、每半年支付利息40元)的債券，該債券按年計(jì)算的到期收益率為(　)。

A、4%

B、7.84%

C、8%

D、8.16%

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