反映償債能力的比率

【知識點詳解】

一、短期償債能力指標

(一)流動比率

1.指標計算：流動比率=流動資產/流動負債

2.指標評價：

(1)一般來說，流動比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強;流動比率越低，說明資產的流動性越差，短期償債能力越弱;

(2)過高的流動比率，可能是存貨超儲積壓、存在大量應收賬款的結果;也可能反映企業(yè)擁有過分充裕的現(xiàn)金，說明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力。

(二)速動比率

1.指標計算：速動比率=速動資產/流動負債

其中：速動資產是企業(yè)在短期內可變現(xiàn)的資產，等于流動資產減去存貨、一年內到期的非流動資產及其他流動資產后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產和應收款項等。

2.指標評價：

(1)一般來說，速動比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強;速動比率越低，說明資產的流動性越差，短期償債能力越弱;

(2)各企業(yè)的速動比率應該根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評價，同時還應注意對應收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析

(三)現(xiàn)金比率

1.指標計算：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負債

2.指標評價：

(1)一般來說，現(xiàn)金比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強，但同時表明企業(yè)持有大量不能產生收益的現(xiàn)金，可能會降低企業(yè)的獲利能力;

(2)現(xiàn)金比率越低，說明資產的流動性越差，短期償債能力越弱。

二、長期償債能力指標

(一)資產負債率

1.指標計算：資產負債率=負債總額/資產總額

2.指標評價：

(1)該指標用來衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經營活動的能力，反映債權人發(fā)放貸款的安全程度;

(2)一般來說，負債比率越高，說明企業(yè)利用債權人提供資金進行經營活動的能力越強，而債權人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長期債務的能力越弱;反之則相反;

(3)在企業(yè)資產凈利潤率高于負債資本成本率的條件下，企業(yè)負債經營會因代價較小使所有者的收益增加。

(二)產權比率

1.指標計算：產權比率=負債總額/所有者權益總額

2.指標評價：

(1)該指標表明由債權人提供的資金和由投資者提供的資金來源的相對關系，反映企業(yè)基本財務結構是否穩(wěn)定;

(2)一般來說，產權比率越高，說明企業(yè)償還長期債務的能力越弱;產權比率越低，說明企業(yè)償還長期債務的能力越強。

(三)已獲利息倍數(shù)

1.指標計算：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息總額=(利潤總額+利息費用)/(利息費用+資本化利息)

2.指標評價：

一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應等于1。該項指標越大，說明支付債務利息的能力越強;這項指標越小，說明支付債務利息的能力越弱。

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