財務(wù)管理的環(huán)境

企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。

一、法律環(huán)境(了解)

法律環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)管理活動產(chǎn)生影響的各種法律制度。

市場經(jīng)濟是法治經(jīng)濟，通常需要建立一個完整的法律體系來維護市場秩序。

在我國主要是《公司法》、《稅法》，此外還有《證券法》、《票據(jù)法》、《破產(chǎn)法》、《合同法》等。

二、經(jīng)濟環(huán)境(熟悉)

經(jīng)濟環(huán)境是影響企業(yè)財務(wù)管理的各種經(jīng)濟因素的總和，包括國民經(jīng)濟發(fā)展總體形勢，經(jīng)濟政策、經(jīng)濟管理體制;社會總供求情況以及由此決定的通貨膨脹水平等。

三、金融市場環(huán)境(掌握)

金融市場是企業(yè)投資和籌資的場所，其環(huán)境如何對企業(yè)財務(wù)活動影響極大。

(一)金融市場的分類

(1)按交易的期限，分為資金市場(也稱為貨幣市場)和資本市場(也稱為長期資金市場)。

資金市場是指期限不超過1年的短期資金交易市場，如銀行短期信貸業(yè)務(wù)、短期證券市場等。短期資金市場主要是滿足企業(yè)對短期資金的需求、進行短期資金融通。

資本市場是指期限在1年以上的長期資金交易市場。如長期信貸市場業(yè)務(wù)、長期債券市場業(yè)務(wù)等。長期資金市場主要滿足企業(yè)對長期資金的需求，進行長期資金融通。

(2)按交割的時間，分為現(xiàn)貨市場(近期交割)和期貨市場(遠期交割)。

(3)按交易的性質(zhì)，分為發(fā)行市場(初次買賣的市場)和流通市場(轉(zhuǎn)讓市場)。

(4)按交易的直接對象，分為同業(yè)拆借市場、國債市場、企業(yè)債券市場、股票市場、金融期貨市場等。

【提示】從分類標(biāo)志和具體類型兩個角度掌握。

(二)利率

K=K0+IP+DP+LP+MP

式中：K-名義利率;

K0-純利率;

IP-通貨膨脹預(yù)期補償率;

DP-違約風(fēng)險補償率;

LP-流動性風(fēng)險補償率;

MP-期限風(fēng)險補償率。

(1)純利率：沒有風(fēng)險、沒有通貨膨脹的均衡點的利率,它只是受貨幣供求關(guān)系、平均利潤率和國家調(diào)節(jié)的影響。

(2)通貨膨脹預(yù)期補償率：通貨膨脹造成貨幣購買力下降而對投資者的補償。

(3)違約風(fēng)險補償率：借款人無法按時支付利息或償還本金而對投資者的補償。

(4)流動性風(fēng)險補償率：資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，變現(xiàn)力弱而對投資者的補償。

(5)期限風(fēng)險補償率：一定時間內(nèi)利率變動幅度大，期限風(fēng)險大而對投資者的補償。

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