三、涉外投資交易流程

(一)獨(dú)家談判流程

1.雙方初步商定交易結(jié)構(gòu)，并簽署意向書(shū)/條款書(shū)

2.開(kāi)展法律、財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)盡職調(diào)查

3.商定買價(jià)及支付方法

4.開(kāi)展交易文件談判，并最終簽署交易文件

5.履行交割前義務(wù)，并完成交易的交割

(二)招標(biāo)式交易流程

招標(biāo)出售有利于目標(biāo)公司獲得盡可能高的買價(jià)，是一種賣方經(jīng)常采用的交易方式。

1.前期準(zhǔn)備工作

詢價(jià)階段的文件包括三份文件：初步函件;保密協(xié)議;信息備忘錄。

2.詢價(jià)階段

3.盡職調(diào)查階段

4.最終報(bào)價(jià)

四、涉外投資交易結(jié)構(gòu)

(一)涉外投資的主要方式

(二)資產(chǎn)交易和股權(quán)交易比較

資產(chǎn)交易具有更加靈活的優(yōu)點(diǎn)。能夠有選擇地繼承目標(biāo)公司的稅務(wù)、環(huán)保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面的其他責(zé)任。資產(chǎn)交易也具有通常交易稅收較高也更為復(fù)雜、特定業(yè)務(wù)需要重新申領(lǐng)許可證、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移耗時(shí)較長(zhǎng)等缺點(diǎn)。股權(quán)交易型投資能夠使目標(biāo)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)，不涉及具體資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的程序和稅費(fèi)問(wèn)題等，但同時(shí)，買方從法律上必須全面繼承目標(biāo)公司的義務(wù)和責(zé)任，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。

(三)投資主體的選擇

在選擇投資主體時(shí)應(yīng)考慮以下因素：涉及的股東、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和第三方(如銀行)的審批或核準(zhǔn)以及取得該等審批或核準(zhǔn)的難度及時(shí)間。稅務(wù)影響;退出機(jī)制;業(yè)務(wù)整合。

五、法律盡職調(diào)查

(一)法律盡職調(diào)查的主要目的和意義

(二)法律盡職調(diào)查的常見(jiàn)問(wèn)題

(三)法律盡職調(diào)查報(bào)告

(四)交易涉及東道國(guó)法律調(diào)查及外資審批及限制

非美國(guó)企業(yè)在美國(guó)的投資還涉及國(guó)家安全審查問(wèn)題。

六、境外投資的主要法律文件及談判要點(diǎn)

(一)概述

(二)備忘錄/意向書(shū)及談判要點(diǎn)

(三)保密協(xié)議及談判要點(diǎn)

(四)股權(quán)、資產(chǎn)購(gòu)買協(xié)議及談判要點(diǎn)

定義條款;買賣條款;聲明與保證;約定事項(xiàng);交割前提條件;賠償;終止條款;法律性條款。

(五)股東協(xié)議/合資協(xié)議及談判要點(diǎn)

(六)商務(wù)協(xié)議及談判要點(diǎn)

七、國(guó)際投資爭(zhēng)議解決制度

(一)協(xié)議約定條款

訴訟條款;仲裁條款;國(guó)際司法判決和仲裁裁決的執(zhí)行問(wèn)題。

(二)雙邊投資保護(hù)協(xié)定

雙邊投資保護(hù)協(xié)定主要保護(hù)以下四個(gè)方面基本內(nèi)容，外國(guó)投資者待遇問(wèn)題;征收、國(guó)有化補(bǔ)償問(wèn)題;投資利潤(rùn)匯出問(wèn)題;投資爭(zhēng)議解決問(wèn)題。

(三)多邊投資保護(hù)體制

有關(guān)國(guó)際投資的主要多邊條約是1965年3月在世界銀行主持下各國(guó)在華盛頓制定的《關(guān)于解決國(guó)家和他國(guó)國(guó)民之間投資爭(zhēng)議會(huì)約》，簡(jiǎn)稱《華盛頓公約》。我國(guó)已于1992年6月批準(zhǔn)加入《華盛頓公約》?！度A盛頓公約》僅適用于國(guó)家與私人之間的爭(zhēng)議，旨在給予私人投資者與國(guó)家平等的主體地位，以國(guó)家為對(duì)立方提起仲裁。“解決投資爭(zhēng)議國(guó)際中心”。

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