【問題】針對(duì)【案例4-4】請(qǐng)回答以下幾個(gè)問題：
　?。?）業(yè)務(wù)（1）現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損金額是4000元，期貨市場(chǎng)盈利6000元，套期有效性比率為6 000/4 000=150%，非高度有效，業(yè)務(wù)處理時(shí)還能用公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)方法處理嗎？
　　（2）本題的題目答案和解釋不是很嚴(yán)謹(jǐn)，請(qǐng)進(jìn)一步完善。
　　【解答】（1）不能用公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理方法，而應(yīng)該作為交易性金融資產(chǎn)核算。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第九條中③的規(guī)定，金融資產(chǎn)或金融負(fù)債滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)劃分為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債：
　?、偃〉迷摻鹑谫Y產(chǎn)或承擔(dān)該金融負(fù)債的目的，主要是為了近期內(nèi)出售或回購(gòu)。
　?、趯儆谶M(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對(duì)該組合進(jìn)行管理。
　?、蹖儆谘苌ぞ?。但是，被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。
　?。?）題目修改如下：
　　【案例4-4】油脂廠是以生產(chǎn)加工橄欖油、大豆油為主的企業(yè)，2010年涉及的套期保值業(yè)務(wù)如下：
　?。?）2010年9月份，油脂廠預(yù)計(jì)11月份需要100噸大豆作為原料。當(dāng)時(shí)大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為每噸2 010元，該油脂廠對(duì)該價(jià)格比較滿意。據(jù)預(yù)測(cè)11月份大豆價(jià)格可能上漲，因此該油脂廠為了避免將來(lái)價(jià)格上漲，導(dǎo)致原材料成本上升的風(fēng)險(xiǎn)，決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值交易。油脂廠9月份買入10手11月份大豆合約，價(jià)格為2 090元/噸。11月份買入某農(nóng)場(chǎng)100噸大豆，價(jià)格為2050元/噸。賣出10手11月份大豆合約，價(jià)格為2 150元/噸。
　?。?）油脂廠于2010年11月1日與境外DEF公司簽訂合同，約定于2011年1月30日以外幣（FC）每噸60元的價(jià)格購(gòu)入100噸橄欖油。油脂廠為規(guī)避購(gòu)入橄欖油成本的外匯風(fēng)險(xiǎn)，于當(dāng)日與某金融機(jī)構(gòu)簽訂一項(xiàng)3個(gè)月到期的遠(yuǎn)期外匯合同，約定匯率為1FC＝45人民幣元，合同金額FC6 000元。2011年1月30日，油脂廠以凈額方式結(jié)算該遠(yuǎn)期外匯合同，并購(gòu)入橄欖油。假定：①2010年12月31日，1個(gè)月FC對(duì)人民幣遠(yuǎn)期匯率為1FC＝44.8人民幣元，人民幣的市場(chǎng)利率為6%；②2011年1月30日，F(xiàn)C對(duì)人民幣即期匯率為1FC＝44.6人民幣元；③該套期符合運(yùn)用套期保值準(zhǔn)則所規(guī)定的運(yùn)用套期會(huì)計(jì)的條件；④不考慮增值稅等相關(guān)稅費(fèi)。油脂廠將其劃分為公允價(jià)值套期，2010年12月31日確認(rèn)遠(yuǎn)期外匯合同公允價(jià)值的金額為1 194元，2011年1月31日確認(rèn)的遠(yuǎn)期外匯合同公允價(jià)值的金額為2 400元，企業(yè)計(jì)入資本公積的金額為1 194元和2 400元，庫(kù)存商品的金額為267 600元。
　　要求：
　　1.根據(jù)資料（1），逐項(xiàng)分析、判斷農(nóng)場(chǎng)和油脂廠的期貨合約是買入套期保值還是賣出套期保值，并簡(jiǎn)要說明理由。
　　2.根據(jù)資料（1）計(jì)算此項(xiàng)套期保值對(duì)油脂廠利潤(rùn)的影響金額。
　　3.根據(jù)資料（2），逐項(xiàng)分析、判斷油脂廠的做法是否正確，并簡(jiǎn)要說明理由。
　　【答案】
　　1.油脂廠的企業(yè)合約是買入套期保值，油脂廠為了回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上買入與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的期貨合約，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的同時(shí)，將原買進(jìn)的期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，從而為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進(jìn)行保值。
　　2.現(xiàn)貨市場(chǎng)上虧損金額為（2 050-2 010）×100=4 000（元），期貨市場(chǎng)上盈利為（2 150-2 090）×100=6 000（元），整體增加利潤(rùn)為2 000元。
　　3.油脂廠的做法不完全正確。
　?。?）油脂廠將遠(yuǎn)期外匯合同劃分為公允價(jià)值套期的處理是正確的，根據(jù)套期保值準(zhǔn)則，對(duì)外匯確定承諾的套期既可以劃分為公允價(jià)值套期，也可以劃分為現(xiàn)金流量套期。
　?。?）遠(yuǎn)期外匯合同公允價(jià)值金額計(jì)算正確。
　　2010年12月31日 遠(yuǎn)期外匯合同的公允價(jià)值＝[（45—44.8）×6 000/（1＋6%×l/12）]＝1　194（元人民幣）。
　　2011年1月30日 遠(yuǎn)期外匯合同的公允價(jià)值＝（45—44.6）×6 000＝2 400（元人民幣）。
　?。?）油脂廠將套期保值認(rèn)定為公允價(jià)值套期后，遠(yuǎn)期外匯合同公允價(jià)值應(yīng)該計(jì)入當(dāng)期損益（套期損益），如果認(rèn)定為現(xiàn)金流量套期才應(yīng)該計(jì)入資本公積。20×6年12月31日計(jì)入套期損益的金額為1194萬(wàn)元，20×7年1月30日計(jì)入套期損益的金額為1206萬(wàn)元。
　?。?）庫(kù)存商品的金額=60×100×44.6+2 400=270 000元。公允價(jià)值套期下遠(yuǎn)期外匯合同公允價(jià)值影響被套期項(xiàng)目庫(kù)存商品的金額，

（責(zé)任編輯：vstara）

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