【問題】【案例4-3】問題比較多，請整理正確的核算。
　　【解答】如下：
　　【案例4-3】沿用【案例4-2】，假設需要的鋼材5 500噸，現(xiàn)貨市價3 636元，企業(yè)按照現(xiàn)價簽訂了長期購貨合同，企業(yè)預計6個月后需采購鋼材2 750噸，9個月后需采購2 750噸，假設人民幣貸款利率為6%。為避免鋼材價格上漲，企業(yè)在期貨市場上購買了6個月后交割2 750噸、9個月后交割2 750噸的期貨合約，合約價為3 800元。
　　6個月后，鋼材現(xiàn)貨價格4 000元，當月期貨價格為4 100元，3個月期期貨價格4 350元。9個月后，鋼材現(xiàn)貨價格4 200元，當月期期貨價格4 350元。6月30日，企業(yè)從現(xiàn)貨市場購買2 750噸鋼材，在期貨市場賣出2 750噸的6個月期交割期貨合約；9月30日，企業(yè)從現(xiàn)貨市場購買2 750噸鋼材，在期貨市場賣出2 750噸的9個月期交割期貨合約。
　　要求：假設不考慮手續(xù)費、稅費等其他因素，分析企業(yè)能否達到套期保值的目的并做出相關的會計處理。
　　【分析提示】假設不考慮手續(xù)費、稅費等其他因素，6月30日對于當月采購鋼材2 750噸而言，企業(yè)在避免了現(xiàn)貨市場的虧損（4 000－3 636）×5 500＝2 002 000（元）,同時可以在期貨市場上彌補（4 100－3 800）×2 750＋2 750×（4 350－3 800）/（1＋6%/12×3）＝825 000+1 490 147.78＝2 315 147.78（元）.9月30日也是如此，達到套期保值的目的。
　　會計核算如下：
　　（1）1月1日不做處理，表外登記。
　?。?）6月30日，6個月期貨合約公允價值＝2 750×（4 100－3 800）=825 000（萬元）。
　　9個月期貨合約的公允價值=2 750×（4 350－3 800）/（1＋6%/12×3）＝1 490 147.78（萬元）。 
　　借：套期工具——期貨合同　　　2 315 147.78（825 000+1 490 147.78）
　　　　貸：套期損益　　　　　　　　　2 315 147.78
　　借：套期損益　　　　　　　　　　 2 002 000
　　　　貸：被套期項目——預期交易　　　 2 002 000
　　借：原材料——鋼材（2 750×4 000）11 000 000
　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　　　11 000 000
　　借：銀行存款　　　　　　　　　　　 　825 000
　　　　貸：套期工具——期貨合同　　　　　　 825 000
　　借：被套期項目——預期交易　　　　 1 001 000
　　　　貸：原材料——鋼材　　　　　　　　 1 001 000
　?。?）9月30日，期貨合約公允價值＝2 750×（4 350－3 800）＝1 512 500（萬元）。
　　借：套期工具——期貨合同　?。? 512 500-1 490 147.78）22 352.22
　　　　貸：套期損益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　22 352.22
　　借：套期損益　[（4200－3 636）×2750-（4 000－3 636）×2750]550 000
　　　　貸：被套期項目——確定承諾　　　　　　　　　　　　　　　　550 000
　　借：原材料——鋼材　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　11 550 000
　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　　　　　 　（2 750×4 200）11 550 000
　　借：套期工具——期貨合同　　　　　　　　　　　　　　　　　1 512 500
　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1 512 500
　　借：被套期項目——確定承諾　　　　　　　　　　　　　　　　1 551 000
　　　　貸：原材料——鋼材　　　　　　 　　[（4200－3 636）×2750]1 551 000

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（責任編輯：vstara）

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