第三節(jié) 套期保值

套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。

一、套期保值原則與方式

（一）套期保值的原則

主要包括：種類相同或相關(guān)原則、數(shù)量相等或相當(dāng)原則、交易方向相反原則、月份相同或相近原則等。

（二）套期保值的方式

1.買人套期保值

2.賣出套期保值

二、套期保值的操作

（一）做好套期保值前的準(zhǔn)備.

（二）識別和評估被套期風(fēng)險

（三）制定套期保值策略與計(jì)劃

（四）優(yōu)化套期保值方案

（五）套期保值跟蹤與控制

三、套期保值會計(jì)處理

從會計(jì)角度看，套期保值可分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。

（一）套期工具及被套期項(xiàng)目的認(rèn)定

（二）運(yùn)用套期保值會計(jì)的條件

同時滿足下列條件的，才能運(yùn)用企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的套期保值會計(jì)方法進(jìn)行處理：

1.在套期開始時，企業(yè)對套期關(guān)系有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件。

2.該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略。

只有同時符合下列兩項(xiàng)條件才能將該套期保值認(rèn)定為高度有效：在套期開始及以后期間，該套期預(yù)期會高度有效地抵消套期指定期間被套期風(fēng)險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動；該套期的實(shí)際抵消結(jié)果在80%～125%的范圍內(nèi)。常見的套期保值有效性評價方法包括主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法。

3.對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。

4.套期有效性能夠可靠地計(jì)量。

5.企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進(jìn)行評價，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會計(jì)期間內(nèi)高度有效。

（三）套期保值的確認(rèn)和計(jì)量

1.公允價值套期

（1）套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益；為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

（2）被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)院形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時，調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價值。

2.現(xiàn)金流量套期.

（1）套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映。

（2）套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)人當(dāng)期損益。

3.境外經(jīng)營凈投資套期

對境外經(jīng)營凈投資的套期，應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金流量套期會計(jì)的規(guī)定處理。

套期保值相關(guān)的其他事項(xiàng)的會計(jì)處理，參見《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號—套期保值》。

（四）商品期貨套期保值業(yè)務(wù)會計(jì)處理可選用的方法

企業(yè)自2016年1月1日起新開展的商品期貨套期保值業(yè)務(wù)，可以選用與《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號—套期保值》不同的方法進(jìn)行會計(jì)處理。具體做法，參見《商品期貨套期保值業(yè)務(wù)會計(jì)處理暫行規(guī)定》。

（責(zé)任編輯：xy）

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