企業(yè)財務報表是進行財務分析與評價的基礎，財務報表的局限性導致財務分析與評價的局限性，財務報表的局限性常常表現(xiàn)為以下幾方面。

　　（一）財務人員的從業(yè)素質(zhì)對財務報表質(zhì)量的影響

　　會計報表的結果來源于基層生產(chǎn)部門和其他部門基礎數(shù)據(jù)的采集、統(tǒng)計和計算。有時候各部門會為了達到本部門利益，完成公司規(guī)定的各項生產(chǎn)指標，進行虛報、瞞報數(shù)據(jù)，再加上會計人員的會計水平，使會計報表的質(zhì)量大打折扣。

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　　根據(jù)《企業(yè)會計準則》規(guī)定，企業(yè)可以自由選擇會計政策與會計處理方法。企業(yè)存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計提方法、對外投資的核算方法、所得稅會計的核算方法等，都可以有不同的選擇。從而造成即使是兩個同樣的企業(yè)，也會得出不同的財務分析結果。

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　　由于會計核算過程中存在會計估計，因此，會計報表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的，如固定資產(chǎn)的折舊年限、折舊率、凈殘值率，這些都含有人為主觀估計因素。由于會計程序方法的使用具有很大的選擇性，則企業(yè)財務報表之間的可比性較差。

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　　其一，通貨膨脹影響資產(chǎn)負債表的可靠性。由于通貨膨脹，對貨幣性資產(chǎn)而言，當物價上漲，其實際購買力下降;實物資產(chǎn)的情況則相反。從負債方面來看，貨幣性負債在物價上升時可為企業(yè)帶來利潤;而非貨幣性負債由于需要在將來以商品或勞務償還，物價上漲時會使企業(yè)造成損失。其二，通貨膨脹同樣影響著損益表的可靠性。損益的確定是按照權責發(fā)生制原則，而不是收付實現(xiàn)制，這樣損益也不可避免的會受到通貨膨脹的影響。

　　（五）財務報表的編制重結果

　　財務報表通常反映企業(yè)在一定時期的經(jīng)營成果，而不能具體反映其經(jīng)濟內(nèi)容的實現(xiàn)過程。

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　　財務報表中一些應該反映的內(nèi)容沒有得到有效的反映，從而影響對企業(yè)的分析評價。

　　二、財務指標分析的局限性

　　（一）財務指標分析的主觀局限性

　　財務指標體系是為了幫助財務報表的使用者能更好地了解、掌握一個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況。但由于財務報表是由企業(yè)的財務人員根據(jù)有關的法規(guī)、制度、準則等編制，不可避免地會出現(xiàn)一些人為的差錯和失誤，甚至惡意隱瞞，直接影響著分析的結果。

　　（1）分析者分析能力的局限性

　　對企業(yè)財務報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財務分析人員對財務報表的認識度、解讀力與判斷力、以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，理解財務分析計算指標的結果就有所不同。如果缺乏實踐經(jīng)驗，就很可能出現(xiàn)理解偏差，這樣必定會影響財務指標的分析結果。

　?。?）分析者有意操縱財務指標的行為

　　財務報表數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量受制于企業(yè)管理當局的職業(yè)道德。眾所周知，企業(yè)就是為了盈利。然而，盈利的方法和途徑卻是多種多樣的。有的人通過正當?shù)慕?jīng)營來謀取利潤，也有人通過其他的操作來謀取利益。

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　　在實際的經(jīng)營過程中，我們常用的指標主要是評價企業(yè)的短期償債能力和企業(yè)收益能力。

　　（1）短期償債能力指標的局限性

　　企業(yè)短期償債能力是指企業(yè)在短期債務到期前資產(chǎn)可以變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。短期償債能力指標分為流動比率和速動比率指標。由于流動資產(chǎn)一般在短期內(nèi)能夠轉化為現(xiàn)金，所以用流動比率和速動比率反映企業(yè)短期償債能力具有一定的合理性。然而，若單純根據(jù)這兩個比率指標對企業(yè)短期償債能力做出判斷，難免有失偏頗，這也是短期償債能力固有缺陷之所在。

　?。?）收益能力重要財務指標的局限性

　　對于上市公司來說，最重要的財務指標是每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率。但人們在使用這幾個財務指標時也應注意其存在的局限性。

　　1、每股收益的局限性

　　每股收益= 本年度凈利潤/ 年末普通股份總數(shù)，它表明普通股在本年度所獲的利潤，是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標。在計算這個比率時，分子是本年度的凈利潤，分母是年末普通股份總數(shù)，一個是時期指標，一個是時點指標，那么分子、分母的計算口徑不完全一致。每股收益不能反映公司經(jīng)營風險的大小，在收益增加的同時風險往往是隨之增加的。

　　2、每股凈資產(chǎn)的局限性

　　每股凈資產(chǎn)= 年度末股東權益(或期末凈資產(chǎn))/年度末普通股數(shù)，表示發(fā)行在外的普通股每一股份所代表的股東權益或賬面權益。在進行投資分析時，只能有限地使用這個指標，因其是用歷史成本計量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。

　　3、凈資產(chǎn)收益率的局限性

　　該指標是用來反映所有者權益的收益水平的，其計算公式有兩種形式:一種是凈資產(chǎn)收益率= 凈利潤/ 年末股東權益，另一種是凈資產(chǎn)收益率= 凈利潤/ 平均凈資產(chǎn)。為了提高計算結果的準確性，應以凈資產(chǎn)的加權平均數(shù)作為計算依據(jù)，但這樣又過于復雜，從簡化計算角度考慮，分母用年初和年末凈資產(chǎn)的平均值，同分子的當年凈利潤相比較似乎更為合理。

　　三、改善財務報表分析局限性的幾點看法

　?。ㄒ唬┨岣哓攧請蟊矸治鋈藛T的綜合能力和素質(zhì)

　　不管采用哪種財務報表的分析方法，人的因素都是最重要的。分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。所以，平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識，熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實踐中生活當中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運用能力，可以極大地為企業(yè)管理和決策提供真實可靠的依據(jù)，做出正確的交易活動。

　?。ǘ┎捎枚喾N分析方法全面評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果

　　（1）定量分析與定性分析相結合

　　現(xiàn)代企業(yè)都在面臨都國際化的競爭，面臨風云突變的國際環(huán)境，這些外部環(huán)境對企業(yè)都產(chǎn)生了相當大的影響，這些外部環(huán)境很難定量，因此，在對企業(yè)進行內(nèi)部定量分析的同時，需要同時做出定性的判斷，再進一步進行定量分析和判斷。充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗和量的精密計算兩方面的作用，使分析結論精確化。

　?。?）動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結合

　　企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務和財務活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。我們所看到的信息資料，特別是財務報表資料一般是靜態(tài)的反映過去的情況。因此要注意進行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業(yè)未來有一定幫助。

　?。?）個別分析與綜合分析相結合

　　財務指標數(shù)值具有相對性，同一指標在不同的情況下反映不同的問題，甚至會得出相反的結論。在進行財務分析和評價時，單個指標不能說明問題，我們就要對多個相關聯(lián)的指標進行綜合分析，才能得出正確結論。

高級會計師考試

（責任編輯：中大編輯）

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