套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。

　　一、套期保值原則與方式

　　（一）套期保值的原則

　　主要包括：種類相同或相關(guān)原則、數(shù)量相等或相當(dāng)原則、交易方向相反原則、月份相同或相近原則等。

　　（二）套期保值的方式

　　1.買入套期保值

　　2.賣出套期保值

　　二、套期保值的操作

　　（一）做好套期保值前的準(zhǔn)備

　?。ǘ┳R別和評估被套期風(fēng)險

　　（三）制定套期保值策略與計劃

　?。ㄋ模﹥?yōu)化套期保值方案

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　　三、套期保值會計處理

　　從會計角度看，套期保值可分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。

　?。ㄒ唬┨灼诠ぞ呒氨惶灼陧椖康恼J(rèn)定

　　（二）運用套期保值會計的條件

　　同時滿足下列條件的，才能運用企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定的套期保值會計方法進(jìn)行處理：

　　1.在套期開始時，企業(yè)對套期關(guān)系有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件。

　　2.該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略。只有同時符合下列兩項條件才能將該套期保值認(rèn)定為高度有效：在套期開始及以后期間，該套期預(yù)期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風(fēng)險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動；該套期的實際抵銷結(jié)果在80%～125%的范圍內(nèi)。常見的套期保值有效性評價方法包括主要條款比較法、比率分析法、回歸分析法。

　　3.對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。

　　4.套期有效性能夠可靠地計量。

　　5.企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進(jìn)行評價，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會計期間內(nèi)高度有效。

　?。ㄈ┨灼诒Ｖ档拇_認(rèn)和計量

　　1.公允價值套期

　?。?）套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益；為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計人當(dāng)期損益。

　?。?）被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。

　　2.現(xiàn)金流量套期

　?。?）套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項目反映。

　?。?）套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分，應(yīng)當(dāng)計人當(dāng)期損益。

　　3.境外經(jīng)營凈投資套期

　　對境外經(jīng)營凈投資的套期，應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)定處理。

　　套期保值相關(guān)的其他事項的會計處理，參見《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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