20年前，中國第一家公募基金公司成立，20年來，中國基金行業(yè)取得了長足發(fā)展。那么這20年來，有哪些值得讓我們銘記的公募基金大事件呢?

1998年

一、1998年3月初，國泰基金、南方基金成立;3月23日，基金金泰、基金開元發(fā)行。

1998年是中國基金業(yè)元年。當(dāng)年3月5日和6日，國泰基金和南方基金分別在上海及深圳成立，3月23日，首批封閉基金——基金金泰和基金開元公開發(fā)行，存續(xù)期15年，發(fā)行規(guī)模各20億元人民幣。很多投資者將基金當(dāng)作新股搶購，認(rèn)購期間共凍結(jié)資金1616億元，兩只基金的中簽率2%左右。

極低的中簽率為兩只基金上市后的火爆埋下伏筆?；鸾鹛┦兹丈蠞q39.6%，開元基金首日上漲34.65%。此后基金金泰一度連續(xù)漲停，5月5日盤中創(chuàng)出了2.43元的最高價(jià)，累計(jì)漲幅高達(dá)141%，市價(jià)遠(yuǎn)高于單位凈值，甚至有投資者說基金應(yīng)像股票一樣有“市盈率”?？梢娡顿Y者是把基金當(dāng)成新股申購，上市后也是當(dāng)成新股來炒。

2000年

二、2000年，“基金黑幕”被媒體曝光。

2000年10月，《財(cái)經(jīng)》雜志刊登了《基金黑幕——關(guān)于基金行為的研究報(bào)告解析》一文，“基金黑幕”事件爆發(fā)。該文直指基金制造虛假成交量、倒倉、信息誤導(dǎo)等多個(gè)亂象。10月16日，“老十家”基金公司聯(lián)合發(fā)表否認(rèn)聲明，《財(cái)經(jīng)》不甘示弱，連發(fā)數(shù)文給予回?fù)?，一時(shí)間鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

“基金黑幕”對(duì)基金產(chǎn)生很大影響，隨后很長時(shí)間內(nèi)沒有發(fā)行新基金，也沒有成立新的基金公司，基金發(fā)展停滯了兩三年。但也對(duì)基金投資交易規(guī)范化發(fā)揮了重要作用。基金公司將交易室從基金后臺(tái)運(yùn)作中獨(dú)立出來，建立不同基金間有效的“防火墻”;對(duì)基金投資運(yùn)作進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，內(nèi)部交易規(guī)范變得空前嚴(yán)格。同一家基金公司，只要一只基金對(duì)某股票進(jìn)行了買賣操作，其他基金就不能再進(jìn)行反向操作。

2001年

三、2001年，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司若干問題的通知》，首次引入“好人舉手”制度。

2001年6月15日中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司若干問題的通知》，首次引入“好人舉手”制度，將基金管理公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立發(fā)起人的范圍擴(kuò)大。“好人舉手”制度其實(shí)質(zhì)是“自律承諾”，即各類證券投資機(jī)構(gòu)在獲得經(jīng)營證券投資基金業(yè)務(wù)資格之前，必須置于社會(huì)各方的監(jiān)督之下，自覺規(guī)范投資行為。12月6日公布獲準(zhǔn)籌建消息的銀河基金管理公司是依據(jù)這一制度首家獲批的基金公司。

四、2001年，首只開放式基金——華安創(chuàng)新發(fā)行。

2001年公募基金行業(yè)迎來了首只開放式基金——華安創(chuàng)新基金。投資者當(dāng)年對(duì)首批封閉式基金的搶購熱情再次在華安創(chuàng)新發(fā)行中上演。華安創(chuàng)新限量50億發(fā)行，分別向個(gè)人和機(jī)構(gòu)發(fā)售30億和20億。對(duì)個(gè)人投資者采用“總量控制、限額發(fā)號(hào)、領(lǐng)號(hào)預(yù)約、憑號(hào)認(rèn)購”的方法，向機(jī)構(gòu)投資者采用的是“全額預(yù)繳、比例配售”的方法。部分省市面對(duì)個(gè)人投資者的配售額度在短短幾個(gè)小時(shí)之內(nèi)搶購一空，機(jī)構(gòu)投資者在華安創(chuàng)新首發(fā)中共認(rèn)購58.7億元，遠(yuǎn)超向機(jī)構(gòu)發(fā)行的額度。

2002年

五、2002年10月，社?；鸸芾砣恕斑x秀”。

2002年，社保基金向各基金公司發(fā)出《關(guān)于申請(qǐng)社?；鸸芾砣巳舾墒马?xiàng)的函》，社?；鹗状巍斑x秀”工作拉開序幕。南方、博時(shí)、華夏、長盛、鵬華、嘉實(shí)6家基金公司最終被選為首批社?；鹜顿Y管理人。此后數(shù)年時(shí)間，社保管理人資格幾度擴(kuò)容，至今已有16家基金公司獲得社?；鸸芾砣速Y格，2017年年中更是傳來社保時(shí)隔7年再次選秀的消息。

社?；鹞型顿Y為基金公司多元化的資產(chǎn)管理開辟了道路，基金公司的業(yè)務(wù)范圍從此就不再僅限于公募基金管理，更重要的是，社保基金高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，促進(jìn)了基金經(jīng)理理性投資理念的形成，提升了基金公司的投資管理水平。

2003年

六、2003年《基金法》獲通過，于2004年6月1日起正式實(shí)施。

2003年10月28日，第十屆全國人大常委會(huì)第五次會(huì)議表決通過《中華人民共和國證券投資基金法》，以法律形式確認(rèn)了基金業(yè)在資本市場(chǎng)及社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位。

首部《證券投資基金法》從基金管理人、基金托管人、基金的募集、基金份額的交易、基金份額的申購與贖回等幾大方面進(jìn)行規(guī)范。基金法實(shí)施之后，基金業(yè)半年內(nèi)陸續(xù)推出6個(gè)配套實(shí)施細(xì)則，完善基金監(jiān)管體系。

《基金法》于2004年6月1日起正式實(shí)施。

七、2003年，基金“價(jià)值投資”理念首次登場(chǎng)。

“炒股不如買基金”的觀念在2003年深入人心，2003年，基金“價(jià)值投資”理念首次登場(chǎng)，基金經(jīng)理通過對(duì)中國宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的跟蹤、分析，發(fā)現(xiàn)石化、鋼鐵、汽車、電力、銀行等行業(yè)受益于中國經(jīng)濟(jì)新一輪增長周期，景氣度提升，企業(yè)盈利大幅增長，公募基金從年初開始就積極配置這五大行業(yè)。

2003年年報(bào)顯示，104只基金共計(jì)盈利139.92億元，15只偏股型開放式基金平均凈值增長18.96%，54只封閉式基金凈值增長20.64%。公募基金規(guī)模壯大及“五朵金花”綻放，使早期一直居于配角的價(jià)值投資理念終于占據(jù)上風(fēng)，在歷經(jīng)市場(chǎng)考驗(yàn)后確立其主流地位，開始引領(lǐng)股票市場(chǎng)的發(fā)展方向。

2005年

八、2005年，首家銀行系基金公司工銀瑞信基金成立。

2005年6月21日，工銀瑞信基金成為中國第一家由國有銀行直接發(fā)起設(shè)立并控股的合資基金管理公司。2009年之后的漫漫熊市，擁有銀行股東資源的基金公司在固定收益領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)，規(guī)模迅速膨脹。2012年，工銀瑞信基金借力短期理財(cái)基金，規(guī)模突破千億元;2016年規(guī)模達(dá)到4602億元，躍升行業(yè)第二;2017年3月成立的工銀瑞信豐淳半年定期開放債券基金，首發(fā)規(guī)模達(dá)到909.54億元，創(chuàng)下公募基金首發(fā)規(guī)模新紀(jì)錄。

2006年

九、2006年，大牛市中爆款基金登場(chǎng)，貨幣基金遇流動(dòng)性危機(jī)。

2006年大牛市帶來了公募基金發(fā)行盛況，同年5月8日，廣發(fā)策略優(yōu)選基金僅用8個(gè)發(fā)行日募集了184.18億份，百億規(guī)?；鹬噩F(xiàn)江湖。12月7日，嘉實(shí)策略增長基金的發(fā)行將基金熱潮推上新高度，僅用1天便募集419.17億份天量，創(chuàng)下基金發(fā)行史上發(fā)行時(shí)間最短、募集規(guī)模最高的兩項(xiàng)紀(jì)錄，這一紀(jì)錄直至11年后才被打破。股市狂熱加劇居民存款搬家，貨幣基金這一類現(xiàn)金工具遭遇巨額贖回，面臨流動(dòng)性危機(jī)，個(gè)別貨幣基金甚至出現(xiàn)萬份收益為負(fù)值的局面。

公募基金在2016牛市中跨越式發(fā)展，基金規(guī)模新增3873.45億元，達(dá)8564.61億元，同比增長83%，華夏、南方、嘉實(shí)、廣發(fā)等幾大基金公司在牛市中奠定公募基金巨頭的基礎(chǔ)。

2007年

十、2007年，基金規(guī)模爆增，創(chuàng)出3.27萬億的第一個(gè)行業(yè)巔峰。

2007年，基金搶購熱潮不斷挑戰(zhàn)人們的想象力，越來越多的個(gè)人投資者急切地?fù)砣牖?，紛紛排?duì)搶購，有的甚至凌晨就在銀行門口排起了長隊(duì)。新基金批文有限，基金公司紛紛通過拆分、大比例分紅凈值歸一的方式做持續(xù)營銷，迎合投資者購買熱情。2007年底，基金管理公司58家，基金346只;基金規(guī)模達(dá)32755.9億元，兩年時(shí)間增長598.25%;9家基金公司歷史性邁入千億俱樂部。

十一、2007年“公奔私”元年，陽光私募大發(fā)展。

2007年，最早一批明星基金經(jīng)理奔私，公奔私現(xiàn)第一波高潮。博時(shí)基金肖華、長盛基金田榮華、嘉實(shí)基金趙軍、工銀瑞信基金江暉、華夏基金石波、海富通基金陳家琳、上投摩根基金呂俊、富國基金徐大成等明星基金經(jīng)理作別公募基金后，成為第一批“公奔私”的弄潮兒，2007年也因此被業(yè)內(nèi)稱為“公奔私”元年。

十二、2007年，QDII初次出海，遭遇次貸風(fēng)暴。

2007年首批QDII出海生不逢時(shí)，至今仍是公募基金不可抹去的傷痛。

2007年6月20日，證監(jiān)會(huì)頒布了《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》，允許基金公司公開募集資金投資海外股市。彼時(shí)，A股牛氣沖天，新基金頻現(xiàn)搶購，QDII基金推出正好趕上了基金搶購瘋狂的“好光景”。上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)QDII發(fā)行當(dāng)日有效認(rèn)購申請(qǐng)金額達(dá)到1162.6億元，創(chuàng)下中國基金史上一只基金一天認(rèn)購金額突破千億元的最高紀(jì)錄。

QDII基金“出?！焙罂焖俳▊}，卻遭遇美國次貸危機(jī)，凈值腰斬，至今僅華夏全球精選一只基金回到1元面值以上。QDII“出?！笔茏?，暴露了公募基金海外投資經(jīng)驗(yàn)不足、投資顧問作用有限等短板，也積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了一批有全球視野的國際化人才。

2008年

十三、2008年，證監(jiān)會(huì)對(duì)基金“老鼠倉”開出處罰第一單。

作為第一個(gè)被證監(jiān)會(huì)正式通報(bào)的“老鼠倉”案，唐建“老鼠倉”案意義深遠(yuǎn)。

經(jīng)查，2007年5月，上投摩根成長先鋒原基金經(jīng)理唐建個(gè)人涉嫌利用內(nèi)幕信息從事違規(guī)投資被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。唐建自擔(dān)任基金經(jīng)理助理起便以其父親和第三人賬戶，先于基金建倉前買入新疆眾和的股票，其父的賬戶買入近6萬股，獲利近29萬元，另一賬戶買入20多萬股，獲利120多萬元，共獲利逾150萬元。

2008年4月21日，證監(jiān)會(huì)公布對(duì)基金管理公司從業(yè)人員唐建“老鼠倉”案處理決定，除沒收其違法所得并處罰款50萬元外，還實(shí)行市場(chǎng)禁入。這是證監(jiān)會(huì)對(duì)基金“老鼠倉”開出的處罰第一單。

2012年

十四、2012年5月，“宏偉”謝幕，震動(dòng)華夏。

2012年5月7日，華夏基金發(fā)布公告，王亞偉因個(gè)人原因辭去副總經(jīng)理職務(wù)，并不再擔(dān)任華夏大盤精選和華夏策略精選基金經(jīng)理;5月11日，華夏基金發(fā)布高管變動(dòng)公告，范勇宏因個(gè)人原因辭去公司總經(jīng)理職務(wù)。范勇宏和王亞偉均是華夏基金的創(chuàng)業(yè)元老，是從業(yè)時(shí)間最長的高管，也是最成功、最具影響力的行業(yè)領(lǐng)軍人物。

從1997年籌建華夏基金，范勇宏就一直是華夏基金的當(dāng)家人，在他的帶領(lǐng)下，從2007年以來，華夏基金的公募基金資產(chǎn)一直穩(wěn)居全行業(yè)首位，特別是在2009年，華夏基金以領(lǐng)先第二名1000億元的規(guī)模獨(dú)占行業(yè)1/10的市場(chǎng)份額。王亞偉的影響力在國內(nèi)基金業(yè)則更是無人能及，自2006年以來，他所管理的華夏大盤精選基金在每年的業(yè)績排名中均處領(lǐng)先地位，保持6年不敗戰(zhàn)績，6年總回報(bào)高達(dá)11.04倍，年化回報(bào)率達(dá)49.22%，大幅超越同類基金和市場(chǎng)，創(chuàng)造了難以復(fù)制的投資業(yè)績，已經(jīng)成為普通民眾心目中的“股神”。

范勇宏與王亞偉的組合，被視為絕佳的黃金搭檔。他們雙雙辭職，在業(yè)內(nèi)引發(fā)了極大震動(dòng)，也將基金業(yè)高管離職潮推向了最高峰。當(dāng)時(shí)不少基金公司高管認(rèn)為，近年基金業(yè)“老十家”中優(yōu)秀的總經(jīng)理相繼離職，說明基金業(yè)的制度出了問題，解決基金公司治理問題必須盡早提上日程。

十五、2012年6月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)成立。

2012年6月7日，基金行業(yè)的自律組織——中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在北京掛牌成立，行業(yè)自律組織的成立，意味著我國基金業(yè)發(fā)展邁出了重要一步。

在基金業(yè)協(xié)會(huì)成立大會(huì)上，時(shí)任證監(jiān)會(huì)主席郭樹清發(fā)表了題為《我們需要一個(gè)強(qiáng)大的財(cái)富管理行業(yè)》的講話，對(duì)協(xié)會(huì)的工作提出了明確要求。郭樹清說，我國亟待建設(shè)一個(gè)強(qiáng)大的財(cái)富管理行業(yè)，基金業(yè)協(xié)會(huì)的成立正當(dāng)其時(shí)。

新修訂的《基金法》專門對(duì)基金行業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)作出了規(guī)定，主要包括教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益;依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求;依法辦理非公開募集基金的登記、備案等。

2013年

十六、2013年6月，新《基金法》實(shí)施，券商保險(xiǎn)等資管機(jī)構(gòu)進(jìn)軍公募。

6月1日，在基金業(yè)發(fā)展史上具有里程碑意義的新《基金法》正式實(shí)施，基金業(yè)進(jìn)入全新發(fā)展階段。

新《基金法》在許多方面實(shí)現(xiàn)了重大突破，如將私募基金納入監(jiān)管，允許券商、保險(xiǎn)、私募等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)公開發(fā)行基金，允許從業(yè)人員買賣股票，降低基金公司股東門檻，放寬基金投資范圍等，奠定了基金行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的基礎(chǔ)。

券商和保險(xiǎn)等資管機(jī)構(gòu)進(jìn)軍公募當(dāng)年正式開閘。8月26日，證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司公募基金資格，東方資管成首家獲準(zhǔn)發(fā)行公募基金的資管機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展公募業(yè)務(wù)也在當(dāng)年起航，11月6日，中國人壽資產(chǎn)管理有限公司發(fā)起設(shè)立的國壽安?；鸸菊綊炫瞥闪ⅲ@是保險(xiǎn)投資新政和《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)辦法》實(shí)施后成立的首家保險(xiǎn)系基金公司。目前，已經(jīng)有多家券商和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲批公募管理資格。

十七、2013年6月，余額寶上線，基金業(yè)邁進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代。

2013年6月13日余額寶橫空出世，同年底，余額寶規(guī)模達(dá)1853億元，2017年一季度末余額寶規(guī)模突破萬億。余額寶的成功讓中小規(guī)模的天弘基金實(shí)現(xiàn)逆襲，資產(chǎn)規(guī)模超過華夏基金，穩(wěn)坐基金行業(yè)三年的頭把交椅。

余額寶誕生的2013年也被業(yè)內(nèi)視為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，諸多“寶寶類”對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的貨幣基金迎來大發(fā)展，此外，P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融新興業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)。

十八、2013年，基金股權(quán)激勵(lì)破冰，國務(wù)院明確個(gè)人持股條件。

在2013年6月1日實(shí)施的新《基金法》確定了基金公司中人力資本的核心地位之后，醞釀多年的基金公司股權(quán)激勵(lì)在當(dāng)年終于破冰?；鸸蓹?quán)激勵(lì)第一人花落前富國基金總經(jīng)理、現(xiàn)中歐基金董事長竇玉明。臨近歲末，原南方基金副總經(jīng)理王宏遠(yuǎn)從中信證券離職，加盟前海開源基金一事傳出，吸引王宏遠(yuǎn)跳槽的同樣是股權(quán)激勵(lì)。

關(guān)于個(gè)人持有基金公司股權(quán)條件，國務(wù)院在當(dāng)年年底下發(fā)的有關(guān)批復(fù)給予了明確，符合一定條件的專業(yè)人士可以持有基金管理公司5%以上的股權(quán)，可以擔(dān)任基金管理公司的主要股東和非主要股東。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為這有利于完善公司治理，有利于建立長效激勵(lì)約束機(jī)制，充分肯定了人力資本在資產(chǎn)管理行業(yè)中所起的核心作用。在相關(guān)政策明確之后，股權(quán)激勵(lì)將對(duì)緩解基金人才流失起到重要作用。

政策放開之后，專業(yè)人士持股和發(fā)起設(shè)立基金公司不斷增多，給近年來行業(yè)帶來重大變化。

2017年

十九、2017年，首批FOF獲批發(fā)行，公募基金進(jìn)入資產(chǎn)配置新時(shí)代。

2016年9月11日，證監(jiān)會(huì)公布《公開募集證券投資基金運(yùn)作指引第2號(hào)——基金中基金指引》，公募FOF大幕正式拉開。此后，數(shù)十家基金公司陸續(xù)投入進(jìn)來，搭建投研團(tuán)隊(duì)、參加FOF基金經(jīng)理考試、申報(bào)公募FOF產(chǎn)品、業(yè)內(nèi)基金經(jīng)理調(diào)研等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作緊鑼密鼓。

2017年9月8日，首批公募6只FOF產(chǎn)品正式獲批，南方、華夏、嘉實(shí)、建信、泰達(dá)宏利、海富通等6家公司旗下產(chǎn)品順利發(fā)行成立并投入運(yùn)作。公募FOF的出現(xiàn)是基金業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物：一方面，行業(yè)的大發(fā)展為FOF運(yùn)作提供了足夠多的底層資產(chǎn);另一方面，基金產(chǎn)品數(shù)量和類型的擴(kuò)容使得挑選基金難度增加，專業(yè)基金資產(chǎn)配置服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。

公募FOF肩負(fù)著改變資管業(yè)態(tài)的使命，將為公募基金發(fā)展帶來新機(jī)遇，資產(chǎn)配置理念也將提升投資者的投資體驗(yàn)。

2018年

二十、2018年，養(yǎng)老目標(biāo)基金指引正式發(fā)布，有望引爆基金業(yè)新一輪發(fā)展大潮。

為支持公募基金行業(yè)服務(wù)個(gè)人投資者養(yǎng)老投資，在養(yǎng)老金市場(chǎng)化改革中更好發(fā)揮公募基金專業(yè)投資的作用，證監(jiān)會(huì)研究制訂了養(yǎng)老目標(biāo)基金指引，并于2月11日發(fā)布實(shí)施，證監(jiān)會(huì)表示，當(dāng)前推出養(yǎng)老目標(biāo)基金對(duì)于公募基金行業(yè)服務(wù)個(gè)人投資者養(yǎng)老投資，推進(jìn)養(yǎng)老金市場(chǎng)化改革，促進(jìn)公募基金行業(yè)健康長遠(yuǎn)發(fā)展，具有非常重要的積極意義。下一步，證監(jiān)會(huì)將按照《指引》以及相關(guān)法律法規(guī)的要求，支持行業(yè)推出養(yǎng)老目標(biāo)基金，并會(huì)同有關(guān)部門推進(jìn)養(yǎng)老金市場(chǎng)化改革，為居民養(yǎng)老理財(cái)提供更好服務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)標(biāo)美國基金業(yè)情況，養(yǎng)老目標(biāo)基金的推出，有望引爆公募基金行業(yè)新一輪的發(fā)展高潮，整體規(guī)模和發(fā)展將再上新臺(tái)階。

(陸慧婧/整理來源：中國基金報(bào))

編輯推薦：

2019年基金從業(yè)考試，考試時(shí)間（全年）計(jì)劃安排

基金從業(yè)資格考試網(wǎng)絡(luò)課程試聽

基金從業(yè)資格考試教材及輔導(dǎo)書

（責(zé)任編輯：）

共2頁,當(dāng)前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁