11、中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)為(　)。

A.中證全債指數(shù)　　B.上海證券交易所國(guó)債指數(shù)

C.中信債券指數(shù)　　D.中國(guó)債券系列指數(shù)

『正確答案』A

『答案解析』中證全債指數(shù)是中證指數(shù)公司編制的綜合反映銀行間債券市場(chǎng)和滬深交易所債券市場(chǎng)的跨市場(chǎng)債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)。

12、證券組合相對(duì)基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，通常被稱為(　)。

A.信息比率

B.M2測(cè)度

C.跟蹤誤差

D.相對(duì)誤差

『正確答案』C

『答案解析』跟蹤誤差是證券組合相對(duì)基準(zhǔn)的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。

13、根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，指數(shù)復(fù)制方法不包括(　)。

A.完全復(fù)制

B.抽樣復(fù)制

C.優(yōu)化復(fù)制

D.隨機(jī)復(fù)制

『正確答案』D

『答案解析』指數(shù)跟蹤也稱指數(shù)復(fù)制，是用指數(shù)成分證券創(chuàng)建一個(gè)與目標(biāo)指數(shù)相比差異盡可能小的證券組合的過程。根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。

14、采用下列指數(shù)復(fù)制方法復(fù)制指數(shù)時(shí)，通常情況下跟蹤誤差最大的是(　)。

A.完全復(fù)制　　B.抽樣復(fù)制

C.優(yōu)化復(fù)制　　D.優(yōu)先復(fù)制與抽樣復(fù)制

『正確答案』C

『答案解析』根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。

15、跟蹤誤差產(chǎn)生的原因不包括(　)。

A.完全復(fù)制

B.復(fù)制誤差

C.現(xiàn)金留存

D.各項(xiàng)費(fèi)用

『正確答案』A

『答案解析』跟蹤誤差產(chǎn)生的原因包括：

①?gòu)?fù)制誤差，指數(shù)基金無(wú)法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)會(huì)帶來結(jié)構(gòu)性偏離。

②現(xiàn)金留存，由于有現(xiàn)金留存，投資組合不能全部投資于指數(shù)標(biāo)的。

③各項(xiàng)費(fèi)用，基金運(yùn)行有管理費(fèi)、托管費(fèi)，交易證券產(chǎn)生傭金、印花稅等。

④其他影響，分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本也會(huì)對(duì)跟蹤誤差產(chǎn)生影響。

16、均值—方差模型由馬可維茨于(　)開創(chuàng)。

A.1951

B.1952

C.1981

D.1990

『正確答案』B

『答案解析』1952年，馬可維茨首次提出了均值—方差模型。

17、以馬可維茨的均值—方差型為基礎(chǔ)的投資組合理論的基本假設(shè)是(　)

A.投資者是喜好風(fēng)險(xiǎn)的

B.投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

C.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度是多變的

D.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)并不太看重

『正確答案』B

『答案解析』馬可維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。

18、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的英文縮寫為(　)。

A.CMPA

B.CAPM

C.ACPM

D.PMAC

『正確答案』B

『答案解析』資本資產(chǎn)定價(jià)模型的英文縮寫是CAPM。

19、關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要思想說法錯(cuò)誤的是(　)。

A.只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才能獲得收益補(bǔ)償

B.投資者若獲得更高的收益，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.投資者承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以獲得更高的收益

D.CAPM假設(shè)所有投資者都進(jìn)行充分分散化的投資

『正確答案』C

『答案解析』投資者承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)給投資者帶來收益。

20、關(guān)于資本市場(chǎng)線與原馬科維茨有效前沿曲線的切點(diǎn)的說法錯(cuò)誤的是(　)。

A.切點(diǎn)投資組合不包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

B.切點(diǎn)投資組合具有唯一性

C.切點(diǎn)組合由投資者偏好決定

D.切點(diǎn)組合是市場(chǎng)投資組合

『正確答案』C

『答案解析』切點(diǎn)組合即為市場(chǎng)投資組合，其完全由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)。

21、CAPM使用β系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的(　)的大小。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.所有風(fēng)險(xiǎn)

D.相關(guān)程度

『正確答案』A

『答案解析』CAPM使用β系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

22、表示資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性指標(biāo)是(　)。

A.α系數(shù)

B.β系數(shù)

C.CML

D.SML

『正確答案』B

『答案解析』β系數(shù)表示資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性。

23、證券市場(chǎng)線的英文縮寫為(　)。

A.GML

B.CML

C.SML

D.PIL

『正確答案』C

『答案解析』證券市場(chǎng)線的英文縮寫是SML。資本市場(chǎng)線的英文縮寫是CML。

24、關(guān)于證券市場(chǎng)線的說法錯(cuò)誤的是(　)。

A.證券市場(chǎng)線給出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系

B.市場(chǎng)組合位于證券市場(chǎng)線上，它的β系數(shù)為1

C.β系數(shù)越高，它的預(yù)期收益率越低

D.證券市場(chǎng)線是以資本市場(chǎng)線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的

『正確答案』C

『答案解析』一項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高，則它的預(yù)期收益率越高。

25、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的(　)資產(chǎn)的配比。

A.長(zhǎng)期

B.中期

C.短期

D.超短期

『正確答案』A

『答案解析』戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比。

26、以下不屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置周期的是(　)。

A.月

B.季度

C.半年

D.5年

『正確答案』D

『答案解析』戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)。

27、關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置說法錯(cuò)誤的是(　)。

A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置英文縮寫為SAA

B.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方式重在長(zhǎng)期回報(bào)，往往忽略短期波動(dòng)

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置英文縮寫為TAA

D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的調(diào)整需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測(cè)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，同時(shí)要再次估計(jì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化

『正確答案』D

『答案解析』戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時(shí)，需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測(cè)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但沒有再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受28、能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化。

在(　)的證券市場(chǎng)上，根據(jù)以往價(jià)格、交易量等歷史信息來預(yù)測(cè)未來證券價(jià)格走勢(shì)的技術(shù)分析是徒勞的。

A.無(wú)效

B.強(qiáng)有效

C.半強(qiáng)有效

D.弱有效

『正確答案』D

『答案解析』在弱有效的證券市場(chǎng)上，任何為了預(yù)測(cè)未來證券價(jià)格走勢(shì)而對(duì)以往價(jià)格、交易量等歷史信息所進(jìn)行的技術(shù)分析是徒勞的。

29、與證券有關(guān)的所有信息，包括公開和未公開信息都充分及時(shí)地反映到證券價(jià)格中，不管使用任何投資分析方法，除了偶爾的運(yùn)氣，都不能連續(xù)獲利的證券市場(chǎng)形式是(　)。

A.無(wú)效市場(chǎng)

B.強(qiáng)有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)有效市場(chǎng)

D.弱有效市場(chǎng)

『正確答案』B

『答案解析』強(qiáng)有效證券市場(chǎng)是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格中。在一個(gè)強(qiáng)有效的證券市場(chǎng)上，任何投資者不管采用何種分析方法，除了偶爾靠運(yùn)氣“預(yù)測(cè)”到證券價(jià)格的變化外，是不可能重復(fù)地、更不可能連續(xù)地取得成功的。

編輯推薦：

基金從業(yè)資格考試歷年真題

2020年基金從業(yè)資格考試備考資料

（責(zé)任編輯：）

共3頁(yè),當(dāng)前第2頁(yè)  第一頁(yè)  前一頁(yè)  下一頁(yè)