1、下列關于另類投資的特點，表述錯誤的是(　)。

A.提高收益

B.分散風險

C.缺乏監(jiān)管、信息透明度低

D.流動性較強

『正確答案』D

『答案解析』另類投資產(chǎn)品具有其獨特的優(yōu)勢，同時也具有一定的局限性。

其中，另類投資的優(yōu)點有：

①提高收益;

②分散風險。

局限性包括：

①缺乏監(jiān)管、信息透明度低;

②流動性較差，杠桿率偏高;

③估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。

2、不動產(chǎn)投資的特點是(　)。

A.同質性

B.高流動性

C.高收益性

D.不可分性

『正確答案』D

『答案解析』不動產(chǎn)投資具有異質性、不可分性、低流動性等特點。

3、另類投資產(chǎn)品(　)的問題可能導致估值的不準確。

A.杠桿率較高

B.缺乏監(jiān)管

C.流動性較差

D.信息不對稱

『正確答案』C

『答案解析』另類投資產(chǎn)品流動性較差的問題可能導致估值的不準確，主要是因為，另類投資產(chǎn)品變現(xiàn)能力較差，市場將難以及時反映出投資的真正價值。

4、機構投資者相比于個人投資者更加偏好于另類投資產(chǎn)品的原因是另類投資產(chǎn)品(　)。

A.可以提高收益

B.可以分散風險

C.市場信息不對稱

D.流動性較強

『正確答案』C

『答案解析』大部分另類投資的經(jīng)理人不會將另類投資產(chǎn)品的信息進行公開推廣，投資者能夠獲取的與另類投資產(chǎn)品相關的信息有限。同時，由于另類投資產(chǎn)品流動性較差，獲取回報的時間較長，因此，專業(yè)管理人通常僅需以月或季度為單位提供投資報告。因此，個人投資者相比于機構投資者更難獲取有關另類投資產(chǎn)品市場變動的重要信息，即另類投資產(chǎn)品市場上存在較嚴重信息不對稱現(xiàn)象，這也是另類投資中機構投資者多而個人很少的原因。

5、下列關于私募股權投資的表述，錯誤的是(　)。

A.通常采用非公開募集的形式籌集資金

B.流動性好

C.起源于美國

D.是對未上市公司的投資

『正確答案』B

『答案解析』私募股權投資是指對未上市公司的投資。私募股權投資起源和盛行于美國，已經(jīng)有100多年的歷史。私募股權投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性較差。

6、下列關于J曲線的表述，錯誤的是(　)。

A.以時間為橫軸、以收益率為縱軸

B.過度偏好和注重短期收益不利于實現(xiàn)長期的收益目標

C.在投資項目的前段時期，能夠給投資者帶來正收益

D.對于私募股權基金管理者而言，意味著需要盡量縮短J曲線

『正確答案』C

『答案解析』J曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線。私募股權基金在其投資項目的前段時期，主要是以投入資金為主，再加上需要支付各種管理費用，因此，在這一階段，現(xiàn)金凈流出，并不能立即給投資者帶來正的收益和回報。在經(jīng)過一段時間的運營之后，對項目所投入的資金逐步降低乃至停止，現(xiàn)金流入增加，能夠給投資者帶來正收益。對投資者而言，如果過度偏好和注重短期收益的話，就不利于投資者實現(xiàn)長期的收益目標;對于私募股權基金管理者而言，J曲線意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達到投資者所希望的收益回報。

7、私募股權投資包含多種形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略不包括(　)。

A.私募股權一級市場投資

B.危機投資

C.成長權益

D.風險投資

『正確答案』A

『答案解析』私募股權投資包含多種形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括風險投資、成長權益、并購投資、危機投資和私募股權二級市場投資。

8、風險投資一般采用(　)形式將資金投入公司。

A.債權

B.杠桿融資

C.股權

D.杠桿籌資

『正確答案』C

『答案解析』風險投資一般采用股權形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務的初創(chuàng)型公司。

9、下列投資中，屬于另類投資形式的有(　)。

Ⅰ.私募股權

Ⅱ.不動產(chǎn)

Ⅲ.大宗商品

Ⅳ.藝術品

V.股票

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、V

『正確答案』B

『答案解析』除了私募股權、不動產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類投資還包括黃金投資、碳排放權交易、藝術品和收藏品投資等方式。

10、黃金投資在本質上可以認為是(　)投資。

A.大宗商品

B.私募股權

C.藝術品

D.不動產(chǎn)

『正確答案』A

『答案解析』黃金投資在本質上可以認為是大宗商品投資的一種，但同時黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。

（責任編輯：）

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