企業(yè)如何接洽私募股權(quán)投資基金

盡管企業(yè)向基金毛遂自薦也有少許成功的可能。在中國(guó)，絕大多數(shù)私募交易談判的發(fā)起來(lái)自于私募股權(quán)投資基金投資經(jīng)理朋友的推介以及中介機(jī)構(gòu)的推銷(xiāo)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性特點(diǎn)非常明顯，在不同的經(jīng)濟(jì)周期下，企業(yè)尋求基金、基金追逐企業(yè)的現(xiàn)象總是周而復(fù)始地循環(huán)。一般而言，在經(jīng)濟(jì)景氣階段，一家好企業(yè)往往同時(shí)被多家基金追求，特別是在TMT、新能源、環(huán)保、教育、連鎖等領(lǐng)域，只要企業(yè)有私募意愿，企業(yè)素質(zhì)不是太差，基金往往聞風(fēng)而動(dòng)。

但是在企業(yè)私募愿望空前強(qiáng)烈的經(jīng)濟(jì)下行階段，談判難度驟然增加，企業(yè)即使由老總親自?huà)鞄?、作好商業(yè)計(jì)劃書(shū)后大海撈針式地與數(shù)十家基金亂談，效果往往未必好。這時(shí)候財(cái)務(wù)顧問(wèn)、投行券商、律師的推介就起到很關(guān)鍵的作用。

在中國(guó)當(dāng)前國(guó)情下，專(zhuān)業(yè)律師在企業(yè)與私募股權(quán)投資基金的接洽中發(fā)揮著重要作用。私募基金對(duì)于律師的推薦與意見(jiàn)是相當(dāng)重視的，對(duì)于律師推介的企業(yè)，基金一般至少會(huì)前往考察。這是因?yàn)椋?/p>

第一，律師推薦與財(cái)務(wù)顧問(wèn)推薦的動(dòng)機(jī)有所不同，財(cái)務(wù)顧問(wèn)向基金推薦項(xiàng)目是財(cái)務(wù)顧問(wèn)的日常業(yè)務(wù)，帶有強(qiáng)烈的達(dá)成交易的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)，基金多有戒心;而專(zhuān)業(yè)律師向基金推薦項(xiàng)目多出于個(gè)人幫忙性質(zhì)，一般沒(méi)有太強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)目的，反而易為基金所接受。

第二，由于律師的職業(yè)特點(diǎn)，律師極其珍惜自己的執(zhí)業(yè)聲譽(yù)，素質(zhì)太差的企業(yè)律師不會(huì)盲目推薦的，以免破壞在業(yè)內(nèi)的口碑。

第三，律師有時(shí)還是融資企業(yè)的法律顧問(wèn)，往往比較清楚企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)。基金在判斷企業(yè)的經(jīng)濟(jì)前景時(shí)往往要征詢(xún)律師的意見(jiàn)。

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