金融市場(chǎng)、資產(chǎn)管理與投資基金

一、[知識(shí)點(diǎn)]

1、金融市場(chǎng)：是貨幣資金融通市場(chǎng)，是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)金融工具進(jìn)行交易而融通資

金的市場(chǎng)。

2、金融市場(chǎng)的分類：

按照交易工具的期限：貨幣市場(chǎng)：同業(yè)拆借、回購(gòu)、票據(jù)市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓存單市（其中，票據(jù)市場(chǎng)是最主要的組成部分。）

資本市場(chǎng)：中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)、有價(jià)證券市場(chǎng)。

按照交易標(biāo)的物：票據(jù)市場(chǎng)(承兌和貼現(xiàn))、證券市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等。

按交割期限：現(xiàn)貨市場(chǎng)(2日內(nèi)進(jìn)行交割)和期貨市場(chǎng)。

按交易性質(zhì)：發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。

按地理范圍：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。

3、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素

(1) 市場(chǎng)參與者:政府、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人和企業(yè)居民。

(2)金融工具:金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易的載體。比如股票、債券。

(3)金融交易的組織方式

①場(chǎng)內(nèi)交易方式。有固定場(chǎng)所、有制度、集中進(jìn)行交易的方式，如交易所交易方式。

②場(chǎng)外交易方式。在各金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái).上買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行面議的、分散交易的方式，如柜臺(tái)交易方式。

③電信網(wǎng)絡(luò)交易方式。即沒(méi)有固定場(chǎng)所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電子通信或互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段來(lái)完成交易的方式。

二、[知識(shí)點(diǎn)]資產(chǎn)管理的特征、本質(zhì)、功能.

1、資產(chǎn)管理：指金融機(jī)構(gòu)受投資者委托，為實(shí)現(xiàn)投資者的特定目標(biāo)和利益，進(jìn)行證券和其他金融產(chǎn)品的投資并提供金融資產(chǎn)管理服務(wù)，并收取費(fèi)用的行為。

2、資產(chǎn)管理特征：

1. 從參與方來(lái)看，資產(chǎn)管理包括委托方和受托方，委托方為投資者，受托方為資產(chǎn)管理人。資產(chǎn)管理人根據(jù)投資者授權(quán)，進(jìn)行資產(chǎn)投資管理，承擔(dān)受托人義務(wù)

2.從受托資產(chǎn)來(lái)看，要為貨幣等金融資產(chǎn)，- 般不包括固定資產(chǎn)等實(shí)物資

3.管理方式來(lái)看，資產(chǎn)管理主要通過(guò)投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增值。

3、本質(zhì)：

風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配：資產(chǎn)管理和儲(chǔ)蓄產(chǎn)品有本質(zhì)區(qū)別。

賣(mài)者有責(zé)：投資人利益至上， 信息披露實(shí)事求是。

買(mǎi)者自負(fù)：投資人承擔(dān) 最終的收益和風(fēng)險(xiǎn)。

三、[知識(shí)點(diǎn)]投資基金

1、定義：投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，它是-種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。投資基金所投資的資產(chǎn)既可以是金融資產(chǎn)如股票、債券、外匯、股權(quán)、期貨、期權(quán)等，也可以是房地產(chǎn)、大宗能源、藝術(shù)品等其他資產(chǎn)。投資基金主要是一種間接投資工具，基金投資者、基金管理人和托管人是基金運(yùn)作中的主要當(dāng)事人。

2、投資基金的主要類別：

按照資金募集方式：公募基金和私募基金

按照法律形式的不同：契約型、公司型、有限合伙型等形式

按照運(yùn)作方式的不同：開(kāi)放式、封閉式基金

按照所投資的對(duì)象：股票基金、債券基金、貨幣基金、金融衍生工具基金等

是否投資于傳統(tǒng)對(duì)象：傳統(tǒng)投資基金和另類投資基僉

證券投資基金是投資基金中最重要的一種類別，主要投資于傳統(tǒng)金融資產(chǎn)。證券投資基金又分為公募證券投資基金和私募證券投資基金。

3、常見(jiàn)的另類投資基金類型

①私募股權(quán)基金(private equity, PE)

②風(fēng)險(xiǎn)投資基金(VC)

③對(duì)沖基金

④不動(dòng)產(chǎn)投資基金

⑤其他另類投資基金，是指投資于傳統(tǒng)的股票、債券之外的金融和實(shí)物資產(chǎn)的基金。

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