為了幫助考生更好地復習備考基金從業(yè)資格考試，小編特匯總了2013年基金從業(yè)資格考試考前重點內容復習資料，以供大家參考，希望對您有所幫助，祝您考試順利!

混合型基金

(一)混合型基金在投資組合中的作用

風險收益水平介于債券型基金和股票型基金之間，倉位上下限的限制一般都比較靈活，投資操作的空間更大一些，對投資管理人資產(chǎn)配置能力的要求更高

(二)混合型基金與股票型基金的不同

主要體現(xiàn)在股票投資比例上{60%}

(三)混合型基金的類型{資產(chǎn)配置的不同}

配置型基金：股票部分投資比例通常介于40%～60%之間

靈活組合型基金：通常突破配置型基金的界限

其他基金：股票投資比例不滿足靈活組合型基金和配置型基金條件的混合型基金

(四)混合型基金的投資風險

主要取決于股票與債券配置的比例大小

(五)混合型基金的分析指標

與股票型基金的分析方法基本相同

保本型基金

(一)保本型基金的特點

最大特點：招募說明書明確規(guī)定了保障條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。

投資目標：鎖定風險的同時，力爭有機會獲得潛在的高回報。

從本質上講是一種混合型基金。鎖定了投資虧損的風險，產(chǎn)品風險較低，也并不放棄追求超額收益的空間，因此，適合不能忍受投資虧損、比較穩(wěn)健保守的投資者。

(二)保本型基金的保本策略

對沖保險策略：主要依賴金融衍生產(chǎn)品，如股票期權、股指期貨等，實現(xiàn)投資組合價值的保本與增值。國際成熟市場較多采用

固定比例投資組合保險策略：通過比較凈值與價值底線，動態(tài)調整投資組合中風險資產(chǎn)與保本資產(chǎn)的比例，以兼顧保本與增值目標的保本策略。 價值底線、安全墊 國內主要選擇固定比例投資組合保險策略(CPPI)

(三)保本型基金的投資風險

一般保本型基金的保本期限在3～5年，期間不能贖回，而認購結束后申購的基金份額一般不適用保本條款。

(四)保本型基金的類型

基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金管理公司自行規(guī)定。

(五)保本型基金的分析指標：保本期、保本比例、贖回費、安全墊、擔保人

保本期：保本期越長、投資者承擔的機會成本也越高

保本比例：常見的保本比例介于80%～100%之間

贖回費：對提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費，將加大投資者退出投資的難度

安全墊：保本型基金設定的風險投資最大可承受的損失金額，一般來說，安全墊較高的基金操作更為靈活。

QDII基金

(一)QDII基金的介紹

2007.7.5《合格境內機構投資者境外證券投資者管理試行辦法》

(二)QDII基金在投資組合中的作用

分散單一國家市場特有的風險

(三)QDII基金的投資風險

除系統(tǒng)性風險、非系統(tǒng)性風險、操作風險等外

1、匯率風險

2、QDII基金管理者海外市場管理經(jīng)驗相對不足所帶來的風險。

3、國際市場將會面臨國別風險、新興市場風險等特別投資風險。

4、QDII基金的流動性風險也需要注意。

交易型開放式指數(shù)基金(ETF)

(一)ETF的特點

1、被動操作的指數(shù)型基金。不但具有傳統(tǒng)指數(shù)基金的全部特色，還較傳統(tǒng)指數(shù)基金具有成本低、跟蹤效果出色等方面的特征。

2、獨特的實物申購、贖回機制。一般ETF的“最小申購、贖回份額”為50萬基金份額或其整數(shù)倍。

3、實行一級市場與二級市場并存的交易制度。與傳統(tǒng)的指數(shù)基金相比，ETF的復制效果更好、成本更低、買賣更為方便，并可以進行套利交易。

(二)ETF的類型

ETF跟蹤指數(shù)：股票型ETF、債券型ETF

標的指數(shù)：股票型ETF可分為全球指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、風格指數(shù)ETF

復制方法：完全復制型、抽樣復制型。我國首只ETF——上證50ETF 完全復制

在標的指數(shù)成分股較多、個別成分股流動性不足的情況下，抽樣復制的效果可能更好。

(三)ETF的投資風險

承擔所跟蹤指數(shù)的系統(tǒng)性風險;另外，ETF的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之間往往存在一定的跟蹤誤差。

(四)ETF的分析

需對ETF所跟蹤的標的指數(shù)、成分股以及標的指數(shù)的構建方法進行相應了解。

分析收益指標：二級市場價格收益率、基金凈值增長率。

用于分析基金運作效率的指標：折(溢)價率、周轉率、跟蹤偏離率、跟蹤誤差、信息比率等。

折(溢)價率={(二級市場價格-基金份額凈值)/基金份額凈值}×100%

基金收益與標的指數(shù)收益之間的偏離程度成為判斷ETF運作效果的重要指標。偏離度越小，說明ETF的指數(shù)跟蹤效果越好。{跟蹤誤差、跟蹤偏離度}

日跟蹤誤差：ETF日凈值增長率與標的指數(shù)日收益率之差

信息比率：能較好的衡量ETF的綜合績效

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（責任編輯：中大編輯）

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