公眾號(hào):mywangxiao
及時(shí)發(fā)布考試資訊
分享考試技巧、復(fù)習(xí)經(jīng)驗(yàn)
新浪微博 @wangxiaocn關(guān)注微博
聯(lián)系方式 400-18-8000
?2024年基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試題及答案
1. 回購(gòu)協(xié)議中的信用風(fēng)險(xiǎn)一方面體現(xiàn)在:到期時(shí),證券的出讓方(正回購(gòu)方)無(wú)法按約定 價(jià)格贖回,證券的受讓方(逆回購(gòu)方)只能保留作為抵押品的證券。此時(shí),若適逢利率__ ,則該抵押品價(jià)格下降,抵押品的價(jià)值便 出借資金的價(jià)值,客戶(hù)蒙受損失。
A.上升;低于
B.上升;高于
C.下降;低于
D.下降;高于
2. 一筆 100 萬(wàn)元的資金存入銀行,20 年后,按 5%的年均復(fù)利計(jì)算比按 5%的年均單利計(jì)算, 多( )元。
A. 653 298
B. 1 000 000
C. 1 653 298
D. O
3. 莫迪利亞尼和米勒提出關(guān)于資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值之間關(guān)系的著 名理論,即莫迪利亞尼— 米勒定理,是在( )。
A. 1950 年
B. 1952 年
C. 1954 年
D. 1958 年
4.( )是資金成本的主要決定因素。
A. 匯率
B.利率
C.預(yù)算赤字
D.失業(yè)率
5. 與證券市場(chǎng)上的其他投資工具一樣,債券投資也面臨一系列風(fēng)險(xiǎn)。下列不屬于證券市場(chǎng) 面臨的風(fēng)險(xiǎn)的是( )。
A.通脹風(fēng)險(xiǎn)
B.稅率風(fēng)險(xiǎn)
C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
D.利率風(fēng)險(xiǎn)
6.下列選項(xiàng)中,不屬于另類(lèi)投資的是( )。
A. 私募股權(quán)
B.房產(chǎn)與商鋪
C.國(guó)債
D.大宗商品
7.關(guān)于另類(lèi)投資的局限性,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.另類(lèi)投資缺乏信息的透明度,缺乏管制
B. 另類(lèi)投資產(chǎn)品流動(dòng)性較差,獲取回報(bào)的時(shí)間較長(zhǎng)
C. 在未遭受損失的前提下,容易將另類(lèi)投資產(chǎn)品快 速出售換取現(xiàn)金
D.大多數(shù)另類(lèi)投資產(chǎn)品的價(jià)格是基于估價(jià)而形成的
8.( ),是指專(zhuān)門(mén)進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)的基金,即投資者為了滿(mǎn)足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有 權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。
A.成長(zhǎng)投資
B.并購(gòu)?fù)顿Y
C.杠桿收購(gòu)
D.權(quán)益投資
9.私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過(guò)( )人的特定投資者發(fā)行。
A .100
B. 150
C. 200
D. 300
10.( )報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況。
A.資產(chǎn)負(fù)債表
B.利潤(rùn)表
C.現(xiàn)金流量表
D.所有者權(quán)益變動(dòng)表
11. 假如某企業(yè) 2015 年度的銷(xiāo)售收入為 50 億元人民幣,年均應(yīng)收賬款為 10 億元人民幣, 則其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為( )天。
A. 70
B.71
C. 73
D. 65
12. 我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量 X 稱(chēng)為( )。
A.靜態(tài)變量
B.隨機(jī)變量
C.非隨機(jī)變量
D.動(dòng)態(tài)變量
13. 數(shù)據(jù)分布越散,其波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性( )。
A.越強(qiáng)
B.越弱
C 沒(méi)有影響
D.視情況而定
14.( )是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。
A.股票的票面價(jià)值
B.股票的清算價(jià)值
C.股票的賬面價(jià)值
D.股票的內(nèi)在價(jià)值
15.( )是指,立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價(jià)值。
A.純粹債券價(jià)值
B.轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值
C.票面利率
D.轉(zhuǎn)換價(jià)格
16.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為( )。
A.回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
B.再投資風(fēng)險(xiǎn)
C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
D.通脹風(fēng)險(xiǎn)
17.按回購(gòu)期限劃分,我國(guó)在交易所掛牌的國(guó)債回購(gòu)不包括( )。
A.1天
B.2 天
C.3 天
D.5 天
18.( )是指在期貨交易中,任何交易者必須按其所買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約價(jià)值的一定比 例交納資金。
A.盯市制度
B.平倉(cāng)制度
C.交割制度
D.保證金制度
19.在其他條件都一樣的情況下,就期權(quán)費(fèi)而言,通常情況下( )。
A.美式期權(quán)低于歐式期權(quán)
B.美式期權(quán)高于歐式期權(quán)
C.美式期權(quán)和歐式期權(quán)一樣
D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)無(wú)法比較
20.房地產(chǎn)權(quán)益基金通常以( )形式發(fā)行,定期開(kāi)放申購(gòu)和贖回。
A.封閉式基金
B.開(kāi)放式基金
C.公司型基金
D.契約型基金
參考答案及解析
1.A【解析】回購(gòu)協(xié)議中的信用風(fēng)險(xiǎn)存在以下兩類(lèi):①到期時(shí),證券的出讓方(正回購(gòu)方) 無(wú)法按約定價(jià)格贖回,證券的受讓方(逆回購(gòu)方)只能保留作為抵押品的證券。此時(shí),若適逢利率上升,則該抵押品價(jià)格下降,抵押品的價(jià)值便低于出借資金的價(jià)值,客戶(hù)蒙受損失。②到期時(shí),證券的受讓方(逆回購(gòu)方)不愿意按約定價(jià)格將抵押的證券回售給證券的出讓方(正回購(gòu)方)。此類(lèi)信用風(fēng)險(xiǎn)一般發(fā)生在利率下跌、抵押品價(jià)格上漲的情形下。
2.A【解析】按 5%的年均單利計(jì)算,20 年后,100 萬(wàn)元變成 100×(1+5%×20)=2 000 000(元);按 5%的年均復(fù)利計(jì)算,20 年后,100 萬(wàn)元變成 100×(1 + 5%)20 =2 653 298(元),要比單利多 653 298 元。
3. D【解析】1958 年,莫迪利亞尼和米勒提出關(guān)于資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值之間關(guān)系的著 名理論,即莫迪利亞尼-米勒定理,簡(jiǎn)稱(chēng)MM 定理。
4. B【解析】利率是資金成本的主要決定因素。
5. B【解析】與證券市場(chǎng)上的其他投資工具一樣,債券投資也面臨一系列風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可 以劃分為六大類(lèi):信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)和提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。
6. C【解析】另類(lèi)投資沒(méi)有統(tǒng)一的定義,通常包括私募股權(quán)、房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大 宗商品、基礎(chǔ)設(shè)施、對(duì)沖基金、收藏市場(chǎng)等領(lǐng)域。
7. C【解析】大多數(shù)另類(lèi)投資產(chǎn)品流動(dòng)性較差,也就是說(shuō),與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同,在未遭受 損失的前提下,很難將另類(lèi)投資產(chǎn)品快 速出售換取現(xiàn)金。比如,相比于出售二級(jí)市場(chǎng)上的股票等流動(dòng)性好的資產(chǎn),出售一塊土地或一棟建筑物更加困難,所需要花費(fèi)的時(shí)間更長(zhǎng)。
8. B【解析】并購(gòu)?fù)顿Y,是指專(zhuān)門(mén)進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)的基金,即投資者為了滿(mǎn)足已設(shè)立的企業(yè)達(dá) 到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。
9. C【解析】私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過(guò) 200 人的特定投資者發(fā)行。私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗(yàn)和技巧較為豐富的個(gè)人投資者,且投資者數(shù)量較少,因而私募基金所受的法律約束較少,投資渠道、投資策略都會(huì)更為多樣化。
10. A【解析】資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況,報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末。資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況, 是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)結(jié)果的集中體現(xiàn)。
11. C【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/年均應(yīng)收賬款=50/10=5。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365 天/應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率=365/5=73(天)。
12. B【解析】隨機(jī)性是金融市場(chǎng)的重要特征之一。研究這些不確定事件的一般方法是將它 們與數(shù)值聯(lián)系起來(lái),然后運(yùn)用統(tǒng)計(jì)量來(lái)描述它們的特點(diǎn)。我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的 數(shù)值變量X 稱(chēng)為隨機(jī)變量。
13. A【解析】很多情況下,我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平,還要了解這組數(shù) 據(jù)分布的離散程度。分布越散,其波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性也就越強(qiáng)。
14. C【解析】股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn),是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn) 的價(jià)值。在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下,每股賬面價(jià)值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的 股數(shù)求得。公司的凈資產(chǎn)是公司營(yíng)運(yùn)的資本基礎(chǔ)。
15. B【解析】轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值,即轉(zhuǎn)換價(jià)值,是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價(jià)值。轉(zhuǎn)換價(jià)值的 大小,須視普通股的價(jià)格高低而定。股價(jià)上升,轉(zhuǎn)換價(jià)值也上升:相反,若普通股的價(jià)格 遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格,則轉(zhuǎn)換價(jià)值就很低。
16. A【解析】提前贖回風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn),是指?jìng)l(fā)行者在債券到期日前贖回有提前 贖回條款的債券所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人通常在市場(chǎng)利率下降時(shí)執(zhí)行提前贖回條款,因 此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券,導(dǎo)致再投資風(fēng)險(xiǎn)。
17. 【解析】按回購(gòu)期限劃分,我國(guó)在交易所掛牌的國(guó)債回購(gòu)可以分為 1 天、2 天、3 天、4 天、7 天、14 天、28 天、91 天以及 182 天。國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具,在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò) 1 年。
18. D【解析】保證金制度,就是指在期貨交易中,任何交易者必須按其所買(mǎi)入或者賣(mài)出期 貨合約價(jià)值的一定比例交納資金,這個(gè)比例通常在 5%~10%,作為履行期貨合約的保證, 并視價(jià)格確定是否追加資金,然后才能參與期貨合約的買(mǎi)賣(mài)。
19. B【解析】時(shí)期權(quán)買(mǎi)方來(lái)說(shuō),美式期權(quán)的條件比歐式期權(quán)更有利,因?yàn)橘I(mǎi)入這種期權(quán)后, 他可以在期權(quán)有效期內(nèi)更靈活地根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化和自己的實(shí)際需要而主動(dòng)地選擇履行時(shí)間。在其他條件都一樣的情況下,美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常要比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)高一些。
20. B【解析】房地產(chǎn)權(quán)益基金是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購(gòu)、開(kāi)發(fā)、管理、經(jīng)營(yíng)和銷(xiāo)售的集合 投資制度,可能會(huì)以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。房地產(chǎn)權(quán)益基金 通常以開(kāi)放式基金形式發(fā)行,定期開(kāi)放申購(gòu)和贖回。
相關(guān)推薦:
(責(zé)任編輯:中大編輯)