證券投資基金與其他金融工具的比較

(一)基金與股票、債券的差異

(1)反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購(gòu)買(mǎi)股票后就成為公司的股東;債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證，投資者購(gòu)買(mǎi)債券后就成為公司的債權(quán)人;基金反映的則是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購(gòu)買(mǎi)基金份額就成為基金的受益人。

(2)所籌資金的投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域;基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具或產(chǎn)品。

(3)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同。通常情況下，股票價(jià)格的波動(dòng)性較大，是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資品種;債券可以給投資者帶來(lái)較為確定的利息收入，波動(dòng)性也較股票要小，是一種低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資品種;基金的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)取決于基金種類以及其投資的對(duì)象，總體來(lái)說(shuō)由于基金可以投資于眾多金融工具或產(chǎn)品，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健的投資品種。

(二)基金與銀行儲(chǔ)蓄存款的差異

截至目前，由于開(kāi)放式基金長(zhǎng)期以來(lái)主要通過(guò)銀行代銷，許多投資者誤認(rèn)為基金是銀行發(fā)行的金融產(chǎn)品，與銀行儲(chǔ)蓄存款沒(méi)有太大區(qū)別。實(shí)際上，兩者有著本質(zhì)的不同，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

1.性質(zhì)不同

基金是一種受益憑證，基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投資者資金，并不承擔(dān)投資損失的風(fēng)險(xiǎn);銀行儲(chǔ)蓄存款表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證;銀行對(duì)存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任。

2.收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同

基金收益具有一定的波動(dòng)性，存在投資風(fēng)險(xiǎn);銀行存款利率相對(duì)固定，投資者損失本金的可能性也很小。

3.信息披露程度不同

基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運(yùn)作情況;銀行吸收存款之后，不需要向存款人披露資金的運(yùn)用情況。

(三)基金與保險(xiǎn)產(chǎn)品的差異

保險(xiǎn)產(chǎn)品特別是人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品與基金有一定的相似之處，也是居民進(jìn)行財(cái)富管理的重要工具之一，但是和基金有本質(zhì)上的不同。

1.目的不同

基金是一種投資工具，投資基金的目的是獲得投資收益;而保險(xiǎn)的主要功能是保障，他是一種具有保障功能的理財(cái)工具，意義在于分散或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)投資人要求不同

基金特別是公募基金的投資對(duì)投資人沒(méi)有太多要求，不同人申購(gòu)和贖回價(jià)格的計(jì)算是一致的。保險(xiǎn)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)是個(gè)性化的，價(jià)格的計(jì)算也是不一致的，要根據(jù)被保險(xiǎn)人的年齡、身體健康等情況來(lái)計(jì)算。

3.變現(xiàn)能力不同

基金特別是主流的開(kāi)放式基金是可以隨時(shí)變現(xiàn)的;而保險(xiǎn)是一種專款專用的解決中長(zhǎng)期問(wèn)題的“儲(chǔ)蓄”，不可以隨時(shí)變現(xiàn)。

但是，一些保險(xiǎn)公司推出的投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品和非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，其保障功能已經(jīng)越來(lái)越弱化而偏重于投資功能，和基金的性質(zhì)基本相同了。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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