本文主要介紹2012年基金從業(yè)資格考試考前重點回顧，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年基金從業(yè)資格的相關重點!!

第五節(jié) ETF、LOF的募集與交易

一、ETF的募集與交易

(一)ETF份額的募集

場內(nèi)認購、場外認購;現(xiàn)金認購、證券認購

我國一般采用場內(nèi)現(xiàn)金認購、場外現(xiàn)金認購和網(wǎng)上組合證券認購、網(wǎng)下組合證券認購四種方式。

(二)ETF份額的上市交易

1、上市首日的開盤參考價為前一工作日的基金份額凈值;

2、實行價格漲跌幅限制，設置為10%，從上市首日開始實行;

3、買入申報數(shù)量為100份及其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出;

4、基金申報價格最小變動價位為0.001元。

(三)ETF份額的申購、贖回

開放時間為上午9：30～11：30，下午13：00～15：00

申購、贖回的基金份額需為最小申購、贖回單位的整數(shù)倍。一般最小申購、贖回單位為50萬份或100萬份，基金管理人有權對其進行更改，并在更改前至少3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

原則——

1、場內(nèi)申購、贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式;

2、場外申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。場外時，申購對價、贖回對價為現(xiàn)金。

3、申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。

ETF的實物申購與贖回一般以實物交付，但為了在相關成分股停牌等情況下便利投資者的申購，提高基金的運作效率，也會采用現(xiàn)金替代的方式。

二、LOF的募集與交易

(一)LOF的募集

我國只有深交所開辦LOF業(yè)務。場外募集的基金份額注冊登記在中國結算公司的開放式經(jīng)濟注冊系統(tǒng)登記系統(tǒng);場內(nèi)募集的基金份額登記在中國結算公司的證券登記結算系統(tǒng)。

(二)LOF的上市交易

LOF在交易所的交易規(guī)則：

1、買入LOF申報數(shù)量應為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位0.001元人民幣;

2、深交所對LOF交易實行價格跌漲幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行;

3、投資者T日賣出基金份額后的資金T+1日即可到賬，而贖回資金至少T+2日到賬。

(三)LOF的申購和贖回

注冊登記在中國結算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng)內(nèi)的基金份額，可通過基金管理人及其代銷機構在場外辦理;登記在中國結算公司的證券登記結算系統(tǒng)內(nèi)基金份額，也可通過具有基金代銷業(yè)務資格且符合風控要求的證交所會員單位在場內(nèi)辦理。

采用 “金額申購、份額贖回”原則，申購申報單位為1元，贖回申報單位為1份基金份額。

T日申購，T+1日開始可在深交所賣出或贖回;

T日買入的基金份額，T+1日可在深交所賣出或贖回。

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（責任編輯：中大編輯）

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