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基金從業(yè)資格考試輔導(dǎo)：基金銷(xiāo)售基礎(chǔ)第三章考點(diǎn)

二、債券型基金

(一)債券型基金在投資組合中的作用

追求穩(wěn)定收入 分散投資風(fēng)險(xiǎn)

(二)債券型基金與債券的不同

1、債券型基金收益的穩(wěn)定性不如債券。

2、債券型基金沒(méi)有確定的到期日。

3、投資風(fēng)險(xiǎn)不同。

(三)債券型基金的類(lèi)型

依據(jù)持有債券發(fā)行者的不同、持有債券到期日的長(zhǎng)短及持有債券質(zhì)量的高低對(duì)債券型基金進(jìn)行分類(lèi)

是否可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)股票——純債券型基金{不直接在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)股票}、偏債券型基金{量不能超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%}

(四)債券型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

1、利率風(fēng)險(xiǎn)。債券型基金持有債券的平均到期期限越長(zhǎng)，債券型基金的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)。

3、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)

4、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)會(huì)吞噬固定收益所形成的購(gòu)買(mǎi)力

5、證券市場(chǎng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

(五)債券型基金的分析指標(biāo)

持有債券平均久期、持有債券信用等級(jí)

久期：債券的每次息票或者本金支付時(shí)間的加權(quán)平均期限。債券型基金的久期越長(zhǎng)，凈值對(duì)于利率變動(dòng)的波動(dòng)幅度越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。

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