2015年全國經(jīng)濟(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試《中級金融專業(yè)》

一、單項選擇題（共60題，每題1分。每題的備選項中，只有1個最符合題意）

1、在股票投資中，由于股票價格可能下跌而給投資者帶來的風(fēng)險是（）。

A．信用風(fēng)險

B．操作風(fēng)險

C．國家風(fēng)險

D．市場風(fēng)險

【答案】D

【解析】金融工具的性質(zhì)之一：市場風(fēng)險，是指金融工具的價值匯率、利率或股價變化而發(fā)生變動的風(fēng)險。參見課本P2

2、下列金融工具中，屬于衍生金融工具的是（）。

A．開放式金融

B．商業(yè)票據(jù)

C．封閉式金融

D．股指期貨

【答案】D

【解析】衍生金融工具是一種金融交易合約，這種合約的價值從前者的價值中派生出來，包括期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等衍生金融工具。參見課本P2

3、某投資者在上海證券交易所購買了一家股份有限公司首次公開出售的股票，該筆交易所在市場屬于（）。

A．流通市場

B．發(fā)行市場

C．期貨市場

D．期權(quán)市場

【答案】A

【解析】流通市場又稱二級市場、次級市場，是已發(fā)行的金融工具在投資者之間買賣流通的市場。投資者可以在二級市場上出售持有的金融資產(chǎn)，以滿足其對現(xiàn)金的需求。流通市場符合題意。易混項為：發(fā)行市場又稱一級市場、初級市場，是金融工具首次出售給公眾所形成的交易市場。在一級市場中，投資銀行、經(jīng)紀(jì)人和證券商為經(jīng)營者，承擔(dān)政府和公司企業(yè)新發(fā)行債券的承購和分銷業(yè)務(wù)。參見課本P3.

4、如果股票市場是弱勢有效的，則股價反應(yīng)了（）。

A．全部公開信息

B．全部內(nèi)幕信息

C．全部歷史信息

D．部分內(nèi)幕信息

【答案】C

【解析】假說認(rèn)為在弱勢有效的情況下，市場價格已充分反映所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量等。參見課本P30。

5、根據(jù)2014年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國銀行業(yè)間同業(yè)拆借市場中交易量最大的品種是（）。

A．隔夜拆借

B．7天拆借

C．14天拆借

D．21天拆借

【答案】A

【解析】2014年，我國同業(yè)拆借從期限結(jié)構(gòu)看，市場交易仍主要集中于隔夜品種，拆借隔夜品種的成交量占市場交易總量的78.3%。參見課本P8。

6、與貨幣市場工具相比，資本市場工具（）。

A．流動性高

B．期限長

C．安全性高

D．利率敏感性高

【答案】B

【解析】資本市場工具是期限在一年以上，期限長。參見課本P2

7、假定某投資者用10000元進(jìn)行投資，已知年利率為8%，按復(fù)利每半年計算一次利息，則1年后該投資者的本息和為（）元。

A．10400

B．10800

C．10816

D．11664

【答案】C

【解析】本息和=FVn=P（1+r/m）nm。年利率為4%，每半年支付一次利息，那么1年的本利和就是10000×（1+4%/2）2=10816（萬元）。參見課本P21

8、利率期限結(jié)構(gòu)理論中的預(yù)期理論認(rèn)為，長期債券的利率等于一定時期內(nèi)人們預(yù)期的短期利率的平均值。按照該理論（ ）。

A．長期利率一定高于短期利率

B．長期利率一定低于短期利率

C．長期利率的波動高于短期利率的波動

D．長期利率的波動低于短期利率的波動

【答案】D

【解析】預(yù)期理論標(biāo)明，長期利率的波動小于短期利率的波動。教材p23

9、流動性偏好理論認(rèn)為，當(dāng)流動性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線是一條（ ）的直線。

A. 平行于橫坐標(biāo)軸

B. 垂直于橫坐標(biāo)軸

C. 向左上方傾斜

D. 向右上方傾斜

【答案】A

【解析】在"流動性陷阱"區(qū)間，貨幣政策是完全無效的，流動性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線的形狀是一條平行橫軸的直線。教材p25

10、假定某金融資產(chǎn)的名義收益為5%，通貨膨脹率為2%，則該金融資產(chǎn)的實際收益率為（ ）。

A. 2.0%

B. 2.5%

C. 3.0%

D.7.0%

【答案】C

【解析】實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率 教材p26

11、假定某股票的每股稅后利潤為0.5元，市場利率為5%，則該股票的理論價格為（ ）。

A. 5

B. 10

C. 50

D. 100

【答案】B

【解析】股票理論價格=預(yù)期股票收入/市場利率 教材p29

12、我國目前尚未完成實現(xiàn)利率市場化，仍受到管制的利率是（ ）。

A. 存款利率上限

B. 貸款利率下限

C. 回購協(xié)議利率

D. 同業(yè)拆借利率

【答案】A

【解析】2013年7月20日起，中國人民銀行巨鼎取消金融及貸款利率0.7倍的下限，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，其中涉及的貸款利率下限、票據(jù)貼現(xiàn)率限制、農(nóng)村信用社貸款利率上限等限制一律取消。目前，中國人民銀行僅對金融機(jī)構(gòu)人民幣存款利率實行上限管理，貨幣市場、債券市場利率和境內(nèi)外幣存款利率已實現(xiàn)市場化。教材p35

13、在金融交易中時長會發(fā)生逆向選擇，其原因是（ ）。

A. 金融交易之前的信息不對稱

B. 金融交易之后的信息不對稱

C. 金融交易之前的交易成本

D. 金融交易之后的交易成本

【答案】A

【解析】在金融交易作出準(zhǔn)確決策時，時常存在因不了解交易的對方而導(dǎo)致的信息不對稱。在交易之前這種信息不對稱會導(dǎo)致逆向選擇，在交易之后這種信息不對稱會導(dǎo)致道德風(fēng)險。教材p37

14、下列金融機(jī)構(gòu)中，屬于間接金融機(jī)構(gòu)的是（ ）。

A. 投資銀行

B. 信托公司

C. 商業(yè)銀行

D. 證券公司

【答案】C

【解析】間接金融機(jī)構(gòu)是指它一方面以債務(wù)人的身份從資金盈余者手中籌集資金，一方面又以債權(quán)人的身份向資金短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機(jī)構(gòu)。投資銀行、證券公司等屬于直接金融機(jī)構(gòu)。教材p38

15、下列商業(yè)銀行組織機(jī)構(gòu)制度中，最有利于防止銀行集中和壟斷的是（ ）。

A. 持股公司

B. 單一銀行

C. 連鎖銀行

D. 分支銀行

【答案】B

【解析】單一銀行制防止銀行的集中和壟斷，但限制了競爭。教材p44

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