第三節(jié) 金融監(jiān)管的國內(nèi)協(xié)調(diào)

一、金融監(jiān)管與貨幣政策的相互協(xié)調(diào)

(一)金融監(jiān)管與貨幣政策之間的關(guān)系

將金融監(jiān)管職能和貨幣政策職能相分離，是為了提高貨幣政策的獨(dú)立性和金融監(jiān)管的專業(yè)性。從根本上講，二者是相輔相成的。首先，貨幣政策與金融監(jiān)管的最終目標(biāo)一致，貨幣政策的目標(biāo)是保持人民幣幣值穩(wěn)定，以此為宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造一個良好的貨幣金融環(huán)境，而作為貨幣創(chuàng)造主體的金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定又是幣值穩(wěn)定前提，因此，從這個角度來說，金融穩(wěn)定促進(jìn)幣值穩(wěn)定，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，兩者的目標(biāo)是高度一致的。其次，金融監(jiān)管是貫徹落實(shí)貨幣政策，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的重要保證，有效的金融監(jiān)管是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制順暢、市場預(yù)期穩(wěn)定的基礎(chǔ)和保證。再者，金融監(jiān)管信息的準(zhǔn)確反饋又可以促進(jìn)貨幣政策的制定和執(zhí)行。金融監(jiān)管如果不得力，金融機(jī)構(gòu)和金融市場的風(fēng)險和不穩(wěn)定性就會加大，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制就會滯后和扭曲，貨幣政策的中間目標(biāo)比如信貸總量、貨幣供應(yīng)量甚至可能失真，從而貨幣政策對于最終目標(biāo)的控制就會被弱化而無法保證。這反過來也不利于金融系統(tǒng)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，貨幣政策與金融監(jiān)管辯證關(guān)系決定了二者需要相互協(xié)調(diào)和配合，以便實(shí)現(xiàn)金融業(yè)穩(wěn)定、幣值穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定的目標(biāo)。

(二)金融監(jiān)管與貨幣政策的協(xié)調(diào)內(nèi)容

1.對商業(yè)銀行監(jiān)管和微觀傳導(dǎo)機(jī)制運(yùn)行的協(xié)調(diào)

以前，中央銀行同時擁有貨幣政策和金融監(jiān)管兩種職能，因此，在貨幣政策傳導(dǎo)上中央銀行有比較大的控制力，比如經(jīng)濟(jì)過熱時，中央銀行在對再貼現(xiàn)、準(zhǔn)備金、公開市場業(yè)務(wù)實(shí)行緊縮性的調(diào)節(jié)時，還可以同時對金融機(jī)構(gòu)提出行政要求，以配合貨幣政策的執(zhí)行?，F(xiàn)在，中央銀行失去了金融監(jiān)管職能，貨幣政策工具實(shí)施后，在金融機(jī)構(gòu)和金融市場中如何傳導(dǎo)，傳導(dǎo)的時滯大小，中央銀行都不能直接干預(yù)。因此，這就要求中央銀行對于金融業(yè)的發(fā)展和現(xiàn)狀有動態(tài)把握和認(rèn)識，對于可能出現(xiàn)的新情況有前瞻性的認(rèn)識，而這必須要有監(jiān)管部門的密切配合。

2.統(tǒng)計數(shù)據(jù)和信息的協(xié)調(diào)

應(yīng)進(jìn)一步完善信息共享制度，組建統(tǒng)一的信息平臺，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)化，電子化共享。在數(shù)據(jù)取得和錄入的階段，統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，制定類似的金融數(shù)據(jù)采集內(nèi)容與格式、采集方式與方法，保證數(shù)據(jù)真實(shí)性和可融合性，防止信息重復(fù)和冗余。此外，中國人民銀行和三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立定期信息發(fā)布制度，通過多種手段向公眾公開相關(guān)的金融信息，提高信息的透明度。

3.危機(jī)機(jī)構(gòu)處理的協(xié)調(diào)

金融系統(tǒng)本身具有風(fēng)險傳播快的脆弱性，一家金融機(jī)構(gòu)的問題可能引起整個金融系統(tǒng)的流動性風(fēng)險。對于突發(fā)的緊急事件，如果沒有應(yīng)急反應(yīng)機(jī)制是很難實(shí)現(xiàn)快速一致行動的。當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營的趨勢非常明顯，金融控股公司下屬某一金融子公司的問題如果不及時處理可能會引起連鎖反應(yīng)。應(yīng)急機(jī)制在發(fā)揮作用的時候，需要金融機(jī)構(gòu)救助政策的協(xié)調(diào)配合。在救助措施的配合上，對僅是出現(xiàn)流動性不足問題的金融機(jī)構(gòu)，可由中國人民銀行提供一定的流動性支持，同時由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入，督促金融機(jī)構(gòu)提高自身的流動性;對資不抵債的金融機(jī)構(gòu)，中國人民銀行要行使最后貸款人的職責(zé)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對該金融機(jī)構(gòu)采取接管或破產(chǎn)的措施。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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