本文主要介紹2012年中級經(jīng)濟師考試金融專業(yè)知識與實務(wù)第十章金融風(fēng)險與金融危機第一節(jié)金融風(fēng)險及其管理中金融風(fēng)險的概念的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經(jīng)濟師考試的相關(guān)重點!!

第十章　金融風(fēng)險與金融危機

第一節(jié)　金融風(fēng)險及其管理

一、金融風(fēng)險的概念

(一)風(fēng)險的含義與要素

金融風(fēng)險是一種風(fēng)險。風(fēng)險( Risk)一般被定義為“產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。

風(fēng)險是由風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和損失的可能性等三個要素有機構(gòu)成的。

(二)金融風(fēng)險的含義與要素

1.金融風(fēng)險的含義

金融風(fēng)險是指有關(guān)主體在從事金融活動中，因某些因素發(fā)生意外的變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

2.金融風(fēng)險的要素

由金融風(fēng)險的含義可見，金融風(fēng)險包含以下三個要素：

第一，金融風(fēng)險的風(fēng)險因素是有關(guān)主體從事了金融活動。

第二，金融風(fēng)險的風(fēng)險事故是某些因素發(fā)生意外的變動。

第三，金融風(fēng)險中損失的可能性是經(jīng)濟損失的可能性。

(三)金融風(fēng)險的類型

為國際社會所普遍接受和采用的分類方法：

1.信用風(fēng)險

信用風(fēng)險產(chǎn)生于交易對方不守信用。

廣義的信用風(fēng)險是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風(fēng)險。

狹義的信用風(fēng)險是指交易對方在貨幣資金借貸中還款違約的風(fēng)險。狹義的信用風(fēng)險的最大承受者是商業(yè)銀行。

2.市場風(fēng)險

市場風(fēng)險因金融市場價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性，就是市場風(fēng)險。

市場風(fēng)險的風(fēng)險因素是有關(guān)主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品交易。

市場風(fēng)險包括匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險和投資風(fēng)險等三種類型。

(1)匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

匯率風(fēng)險分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險等三種類型。

(2)利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

從借方來看，其利率風(fēng)險有三種情形：

一是以固定利率的條件借入長期資金后利率下降，借方蒙受相對于下降后的利率水平而多付利息的經(jīng)濟損失;

二是以浮動利率的條件借入長期資金后利率上升，借方蒙受相對于期初的利率水平而多付利息的經(jīng)濟損失;

三是連續(xù)不斷地借入短期資金，而利率不斷上升，借方蒙受不斷多付利息的經(jīng)濟損失。

從同時既是借方又是貸方的借貸雙方組合體(如商業(yè)銀行)來看，其利率風(fēng)險主要有兩種情形。一是利率不匹配的組合利率風(fēng)險，二是期限不匹配的組合利率風(fēng)險。

(3)投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指有關(guān)主體在股票市場、金融衍生產(chǎn)品市場進行投資中，因股票價格、金融衍生產(chǎn)品價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

3.流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指金融機構(gòu)(特別是商業(yè)銀行)所掌握的現(xiàn)金資產(chǎn)，以合理價格變現(xiàn)資產(chǎn)所獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金不足以滿足即時支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

流動性風(fēng)險表現(xiàn)為流動性短缺，主要現(xiàn)象是金融機構(gòu)所持有的現(xiàn)金資產(chǎn)不足，其他資產(chǎn)不能在不蒙受損失的情況下迅速變現(xiàn)、不能以合理成本迅速借入資金等。

4.操作風(fēng)險

在不同國家和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的層面上，對操作風(fēng)險存在不同的認識和界定，主要有以下的角度和分類。

(1)狹義的操作風(fēng)險與廣義的操作風(fēng)險

狹義的操作風(fēng)險是指金融機構(gòu)的運營部門在運營的過程中，因內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)的錯誤等，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

廣義的操作風(fēng)險是指金融機構(gòu)信用風(fēng)險和市場風(fēng)險以外的所有風(fēng)險。

(2)操作性杠桿風(fēng)險與操作性失誤風(fēng)險

操作性杠桿風(fēng)險主要是指由金融機構(gòu)外部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險。例如，由于外部沖擊導(dǎo)致金融機構(gòu)的收入減少;這些外部沖擊包括稅制和政治方面的變動，法律和監(jiān)管環(huán)境的調(diào)整，競爭者的行為和特性的變化等。

操作性失誤風(fēng)險主要是指由金融機構(gòu)內(nèi)部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險。這些內(nèi)部因素主要包括處理流程、信息系統(tǒng)、人事等方面的失誤。

5.法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險

合規(guī)風(fēng)險指的是：銀行因未能遵循法律法規(guī)、監(jiān)管要求、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準則、以及適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動的行為準則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財務(wù)損失或聲譽損失的風(fēng)險。

6.國家風(fēng)險

(1)狹義的國家風(fēng)險與廣義的國家風(fēng)險

從狹義來看，國家風(fēng)險是指一國居民在與他國居民進行經(jīng)濟金融交易中，因他國經(jīng)濟、政治或社會等政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己不能如期、足額收回有關(guān)資金，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

從廣義來看，國家風(fēng)險是指一國居民在與他國居民進行經(jīng)濟金融交易中，因他國各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己蒙受各種損失的可能性。

(2)主權(quán)風(fēng)險與轉(zhuǎn)移風(fēng)險

如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是主權(quán)風(fēng)險。

如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為民間主體，國家通過外匯管制、罰沒或國有化等政策法規(guī)限制民間主體的資金轉(zhuǎn)移，使之不能正常履行其商業(yè)義務(wù)，從而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

【例題·單選題】如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是()。

A. 主權(quán)風(fēng)險

B. 政治風(fēng)險

C. 轉(zhuǎn)移風(fēng)險

D. 社會風(fēng)險

『正確答案』A

『答案解析』如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是主權(quán)風(fēng)險。因此正確答案為A

(3)經(jīng)濟風(fēng)險、政治風(fēng)險與社會風(fēng)險

經(jīng)濟風(fēng)險在于他國因經(jīng)濟狀況、國際收支狀況、國際儲備狀況、外債狀況等經(jīng)濟因素惡化，出現(xiàn)外匯短缺，而實行外匯管制，限制對外支付等。

政治風(fēng)險在于他國因政權(quán)更迭、政局動蕩、戰(zhàn)爭等政治因素惡化，而拒絕或無力對外支付等。

社會風(fēng)險在于他國因社會矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社會環(huán)境惡化，而不能正常實施經(jīng)濟政策，導(dǎo)致無力或拒絕對外支付等。

7. 聲譽風(fēng)險

聲譽風(fēng)險是指金融機構(gòu)因受公眾的負面評價，而出現(xiàn)客戶流失、股東流失、業(yè)務(wù)機遇喪失、業(yè)務(wù)成本提高等情況，從而蒙受相應(yīng)經(jīng)濟損失的可能性。

公眾對金融機構(gòu)的負面評價或來自于金融機構(gòu)的操作失誤或違犯有關(guān)法律法規(guī)，或起因于金融機構(gòu)外部的惡意中傷而產(chǎn)生的誤導(dǎo)。

8.系統(tǒng)風(fēng)險

系統(tǒng)風(fēng)險是指金融機構(gòu)從事金融活動或交易所在的整個系統(tǒng)因外部性因素的沖擊力或內(nèi)部性因素的牽連而發(fā)生劇烈波動、危機或癱瘓，使單個金融機構(gòu)不能幸免，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

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