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經濟師考試中級經濟基礎輔導資料：金融監(jiān)管

一、金融監(jiān)管理論

(一)金融監(jiān)管的含義

金融監(jiān)管或稱金融監(jiān)督管理，是指一國的金融管理部門為達到穩(wěn)定貨幣、維護金融業(yè)正常秩序等目的，依照國家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，對金融機構及其經營活動實施外部監(jiān)督、稽核、檢查和對其違法違規(guī)行為進行處罰等一系列行為。

金融監(jiān)管首先是從對銀行進行監(jiān)管開始的。這和銀行的一些特性有關：①銀行提供的期限轉換功能，即銀行在儲蓄一投資轉化過程中，為儲蓄者提供短期資產和流動性，把儲蓄集合起來，再根據(jù)投資者的需要提供期限相對較長的負債和資金，從而實現(xiàn)期限轉換。②銀行是整個支付體系的重要組成部分，作為票據(jù)的清算者，降低了交易的費用。③銀行的信用創(chuàng)造和流動性創(chuàng)造功能。這三大特性使得維持銀行業(yè)的穩(wěn)定性成為必要。后來，人們發(fā)現(xiàn)非銀行金融機構甚至是一些非金融企業(yè)和銀行一樣，在經營中面臨的問題是有共性的，從而進一步擴展到對整個金融業(yè)的監(jiān)管。

在現(xiàn)代市場經濟體制中，金融監(jiān)管對經濟、金融運行具有重要的意義。實施嚴格、有效的金融監(jiān)管，是維護正常金融秩序、保持良好金融環(huán)境的重要保證，有利于增強宏觀調控的效果，促進經濟和金融的協(xié)調發(fā)展，也是一國金融國際化發(fā)展的重要條件。

(二)金融監(jiān)管的一般性理論

1.公共利益論

這一理論源于20世紀30年代美國經濟危機，并且一直到60年代都是被經濟學家所接受的有關監(jiān)管的正統(tǒng)理論。這一理論認為，監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應。正因為政府的參與能夠解決市場的缺陷，所以政府可以作為公共利益的代表來實施管制以克服市場缺陷，而由此帶來的公共福利將大于管理的成本。

2.保護債權論

這一理論的觀點是，為了保護債權人的利益，需要金融監(jiān)管。所謂債權人，就是存款人、證券持有人和投保人等。如前所述，銀行等金融機構存在嚴重的逆向選擇和道德風險等問題，投資者必須實施各種監(jiān)督措施，但是由投資者來進行監(jiān)督的成本是昂貴的，而且每個投資者都來.實施相同的監(jiān)督也是重復多余的，更為重要的是，很多投資者如存款人不了解銀行的業(yè)務，沒有實施監(jiān)督的激勵，由此形成了監(jiān)督的“自然壟斷”性質，以上種種造成“搭便車”的行為使外部監(jiān)管成為必要。存款保險制度就是這一理論的實踐形式。

3.金融風險控制論

這一理論源于“金融不穩(wěn)定假說”，認為銀行的利潤最大化目標促使其系統(tǒng)內增加有風險的活動，導致系統(tǒng)內的不穩(wěn)定性。這種不穩(wěn)定性來源于銀行的高負債經營、借短放長和部分準備金制度。銀行經營的是金融資產，這使得各金融機構之間的聯(lián)系是非常密切的，而各種金融資產的可流通性又使得銀行體系有著系統(tǒng)性風險和風險的傳導性，多米諾骨牌效應容易在金融體系中出現(xiàn)，所以金融業(yè)比其他行業(yè)有更大的脆弱性和不穩(wěn)定性。因此，通過金融監(jiān)管控制金融體系系統(tǒng)性風險顯得異常重要。

4.金融全球化對傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的挑戰(zhàn)

以上傳統(tǒng)理論針對的都是國別金融監(jiān)管，即從一個國家的角度，由本國金融管理部門掌握監(jiān)管的決策權，對本國的金融活動進行管理。20世紀30—70年代，世界各國金融監(jiān)管側重于穩(wěn)健與安全，但是越來越強的金融全球化趨勢使得這一模式受到挑戰(zhàn)。20世紀70年代以來，金融監(jiān)管更強調安全與效率并重，同時對跨國金融活動的風險防范和國際監(jiān)管協(xié)調更加重視。其主要原因有：第一，伴隨著金融全球化，大量金融機構跨境擴張和發(fā)展，各種新的金融工具層出不窮，傳統(tǒng)上金融市場的分界線越來越模糊，各國金融市場之間的聯(lián)系越來越密切，由此帶來的信息不對稱問題比任何時候都更為突出，金融交易技術和結構的復雜化也使得監(jiān)管成本與效率不成正比，金融監(jiān)管的難度加大。第二，金融管理當局既擔負著維護本國金融體系穩(wěn)定的責任，同時為了提高本國金融業(yè)的國際競爭力，又要不斷鼓勵本國機構參與國際金融業(yè)務活動，這樣就要受到國際上的監(jiān)管約束，這種約束包括國際慣例、國際條約和國與國之間的協(xié)調。因此，一國金融管理部門的監(jiān)管行為不再是單邊的而是多邊基礎上的合作。面對這些變化，監(jiān)管理念需要改變，有人提出要變金融監(jiān)管為金融監(jiān)控。金融監(jiān)控是一種全方位、整體上的對金融業(yè)的管理和控制，包括內部監(jiān)管和外部監(jiān)管，既有管理部門的監(jiān)督，也有市場施加的約束。當然，這并沒有否認金融監(jiān)管的經濟理論支柱。

二、金融監(jiān)管體制

(一)金融監(jiān)管體制的含義與分類

金融監(jiān)管體制是指一國金融管理部門的構成及其分工的有關安排。世界各國的金融監(jiān)管體制差異很大，一個合適的監(jiān)管體制能夠大大地提高監(jiān)管的效率。金融監(jiān)管體制可以從不同的角度加以分類。

1.以中央銀行為重心的監(jiān)管體制和獨空于中央銀行的綜合監(jiān)管體制。

這主要是從銀行的監(jiān)管主體以及中央銀行的角色來分類的。

(1)以中央銀行為重心的監(jiān)管體制。這是以中央銀行為重心，其他機構參與分工的監(jiān)管體制。美國是其中的典型代表。美國對銀行類金融機構采取雙線多頭的監(jiān)管體制，雙線是指存在聯(lián)邦和州兩級監(jiān)管機構，多頭是指在聯(lián)邦這一級又存在多個分工協(xié)作的監(jiān)管機構。在聯(lián)邦這一級，美聯(lián)儲負責監(jiān)管在各個州注冊的聯(lián)儲會員銀行，聯(lián)邦存款保險公司負責監(jiān)管所有在州注冊的非聯(lián)儲會員銀行，貨幣監(jiān)理署負責監(jiān)管所有在聯(lián)邦注冊的國民銀行和外國銀行分支機構，儲貸監(jiān)理署負責監(jiān)督參加聯(lián)邦保險的儲貸協(xié)會和互助儲蓄銀行，國家信用社管理局負責監(jiān)管所有參加聯(lián)邦保險的信用社。除此之外，各個州的金融監(jiān)管當局負責監(jiān)管在本州注冊的銀行，尤其是在本州注冊的非聯(lián)儲會員銀行。由于幾乎所有的州立銀行都參加了聯(lián)邦存款保險，所以這些銀行同時也接受聯(lián)邦存款保險公司的監(jiān)管，即同時處于聯(lián)邦和州兩級監(jiān)管機構的雙重監(jiān)管。近年來的一個重要變化是，1999年《金融現(xiàn)代化法案》以金融持股公司的形式確立了美國金融混業(yè)經營的制度框架，同時賦予美聯(lián)儲對金融持股公司的監(jiān)管權力。這樣，美聯(lián)儲成了唯一一家能同時監(jiān)管銀行、證券和保險業(yè)的聯(lián)邦機構。屬于這一類型的還有法國、印度、巴西等國家。

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（責任編輯：中大編輯）

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