本文為2012年中級經濟師考試金融專業(yè)知識與實務第一章金融市場與金融工具第一節(jié)金融市場與金融工具概述的學習筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面學習2012年經濟師考試的相關重點!!

第一章　金融市場與金融工具

第一節(jié)　金融市場與金融工具概述

一、金融市場的涵義與構成要素

(一)金融市場涵義

金融市場指有關主體，按照市場機制，從事貨幣資金融通、交易的場所或營運網絡。是由不同市場要素構成的相互聯(lián)系、相互作用的有機整體，是各種金融交易及資金融通關系的總和。簡而言之，是資金融通的場所。

(二)金融市場的構成要素

四個基本要素：金融市場主體、金融市場客體、金融市場中介和金融市場價格

1.金融市場的主體

市場上的參與者。資金供求雙方。主體具有決定性的意義。決定著金融工具的數量和種類，決定市場的規(guī)模和發(fā)展程度，市場的深度、廣度和彈性。

(1)家庭

家庭是金融市場上主要的資金供應者。也需要資金， 但需求數額一般較小。

(2)企業(yè)

企業(yè)是金融市場運行的基礎，是重要的資金需求者和供給者。對資金有需要也有供給。除此之外，企業(yè)還是金融衍生品市場上重要的套期保值主體。

(3)政府

在金融市場上，各國的中央政府和地方政府通常是資金的需求者。政府也會出現(xiàn)短期資金盈余，此時，政府部門也會成為暫時的資金供應者。

(4)金融機構

金融機構是金融市場上最活躍的交易者，分為存款性金融機構和非存款性金融機構。存款性金融機構：商業(yè)銀行、儲蓄機構和信用合作社。非存款性金融機構：保險公司、養(yǎng)老金、投資銀行、投資基金等。金融機構在金融市場上扮演著資金需求者和資金供給者的雙重身份。

(5)中央銀行

中央銀行在金融市場上處于一種特殊的地位，既是金融市場中重要的交易主體，又是監(jiān)管機構之一。

交易者：是各金融機構的最后貸款人，因此是資金的供給者;而且在金融市場上進行公開市場操作調節(jié)貨幣供應量(既是供給者又是需求者)。

監(jiān)管者：代表政府對金融市場上的交易者進行監(jiān)督，防范金融風險，使金融市場平穩(wěn)運行。

【例1·單選題】(2011年真題)

在金融市場的各類主體中，主要以資金供應者身份參與金融市場的主體是(　)。

A.企業(yè)

B.家庭

C.政府

D.金融機構

【正確答案】B

【答案解析】本題考查金融市場主體的相關知識。家庭是金融市場上主要的資金供應者。

2.金融市場客體

金融市場客體即金融工具，是指金融市場上的交易對象或交易標的物。

(1)金融工具的分類

①按期限不同，金融工具可分為貨幣市場工具和資本市場工具。貨幣市場工具是期限在一年以內的金融工具。資本市場工具是期限在一年以上的金融工具，包括股票、企業(yè)債券、國債等

②按性質不同，金融工具可分為債權憑證與所有權憑證。債權憑證是依法發(fā)行，約定一定期限內還本付息的有價證券——債權債務關系——債券等。所有權憑證是股份公司發(fā)行，證明投資者股東身份和權益，并據以取得股息的有價證券——所有權——股票等

③按與實際金融活動的關系，可分為原生金融工具和衍生金融工具。原生金融工具：商業(yè)票據、股票、債券等。衍生金融工具：是在原生金融工具基礎上派生出來的，有遠期合約、期貨、期權和互換等。

(2)金融工具的性質

①期限性：金融工具中的債權憑證一般有約定的償還期。

②流動性

流動性是指金融工具在金融市場上能夠迅速地轉化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。 金融工具的收益率高低和發(fā)行人的資信程度是決定流動性高低的重要因素。

③收益性

④風險性

金融工具的風險一般來源于兩個方面：一是信用風險;二是市場風險。

這四個性質之間的聯(lián)系：期限性和收益性、風險性成正比，與流動性成反比。流動性與收益性成反比。收益性與風險性成正比。流動性與風險性成反比。

3.金融市場中介

金融市場中介是指在金融市場上充當交易媒介，從事交易或促使交易完成的組織、機構或個人。金融市場中介與金融市場主體存在區(qū)別，中介的目的是獲取傭金。

中介的作用：促進資金融通，降低交易成本，構造和維持市場運行。

4.金融市場價格

價格機制在金融市場中發(fā)揮著極為關鍵的作用，是金融市場高速運行的基礎。價格與投資者的利益密切相關。價格引導資金的流向。

5.構成要素之間的關系

金融市場的四個要素之間是相互聯(lián)系、相互影響的。其中，金融市場主體和金融市場客體是構成金融市場最基本的要素，是金融市場形成的基礎。金融市場中介和金融市場價格則是金融市場中不可或缺的構成要素，對促進金融市場的繁榮和發(fā)展具有重要意義。

【例2·多選題】金融工具的性質包括(　)。

A.收益性

B.風險性

C.安全性

D.流動性

E.期限性

【正確答案】ABDE

【答案解析】本題考查金融工具的性質。

【例3·多選題】按期限不同，金融工具可分為(　)。

A.貨幣市場工具

B.資本市場工具

C.原生市場工具

D.衍生市場工具E.流通市場工具

【正確答案】AB

【答案解析】本題考查金融工具的分類。按期限不同，金融工具可分為貨幣市場工具和資本市場工具。

【例4·多選題】(2011真題)

在金融工具四個性質之間，存在反比關系的是(　)。

A.期限性與收益性

B.期限性與風險性

C.流動性與收益性

D.期限性與流動性

E.收益性與風險性

【正確答案】CD

【答案解析】本題考查金融工具性質之間的關系。一般而言，金融工具的期限性與收益性、風險性成正比，與流動性成反比。而流動性與收益性成反比，同時，收益性與風險性成正比。

二、金融市場的類型

金融市場結構：各種類型的子市場的組成和關系。

類型：

劃分角度	分類類型	注
交易標的物	貨幣市場
	資本市場
	外匯市場
	衍生品市場
	保險市場
	黃金市場
交易中介	直接金融市場	中介的地位：充當信息中介、服務中介
	間接金融市場	中介（銀行）的地位：作為資金的中介，直接參與交易
交易程序	發(fā)行市場	發(fā)行市場是流通市場的前提和基礎；流通市場為金融資產提供良好的流動性，是發(fā)行市場的重要補充。
	流通市場
有無固定場所	有形市場
	無形市場
本原和從屬關系	傳統(tǒng)金融市場
	金融衍生品市場
地域范圍	國內金融市場
	國際金融市場

【例5·多選題】金融市場的類型按交易中介可以劃分(　)。

A.直接金融市場

B.間接金融市場

C.發(fā)行市場

D.流通市場

E.有形市場

【正確答案】AB

【答案解析】本題考查金融市場的類型。

三、金融市場的功能

1.資金積聚功能

將眾多分散的小額資金匯聚為能供社會再生產使用的大

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