二、證券市場(chǎng)的交易對(duì)象

(一)股票

股票是股份公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。按照股東權(quán)利不同，股票可分為普通股和優(yōu)先股。普通股是股票中最普遍和最主要的形式，它是指對(duì)股東不加以特別的限制而享有平等權(quán)利，并隨公司利潤(rùn)大小而取得相應(yīng)收益的股票。優(yōu)先股是股份公司發(fā)行的在分配公司收益和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股票，優(yōu)先股的優(yōu)點(diǎn)是收益有保障，因?yàn)樗墓上⑹枪潭ǖ?，但缺點(diǎn)是不能像普通股一樣參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。按照是否上市交易，股票可分為上市股票和非上市股票。上市股票是指在證券交易取得上市資格，允許掛牌交易的股票。上市股票的流通性相對(duì)較強(qiáng)。非上市股票是指未取得上市資格，不允許在證券交易所掛牌交易的股票。非上市股票雖然不能在證券交易所買賣，但有些可以在場(chǎng)外交易，只是流通性相對(duì)較差。

根據(jù)記名與否，股票可分為記名股票與不記名股票。記名股票是指在股東名冊(cè)上登記了持有人的姓名或名稱及住址，并在股票上同時(shí)注明持有人姓名或名稱的股票。不記名股票是指股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。根據(jù)是否在股票上標(biāo)明金額，股票可分為有面額股票與無面額股票。有面額股票·是指在股票票面上記載一定金額的股票。無面額股票是指股票票面上不記載金額的股票。

(二)債券

債券是政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等為籌集資金而發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。按照發(fā)行主體的不同，債券可分為政府債券、公司債券和金融債券等。

債券與普通股票之間有如下幾點(diǎn)區(qū)別：①兩者所反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。債券是債權(quán)憑證，反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系;而股票是所有權(quán)憑證，籌集的資金列入公司資本金，反映的是所有權(quán)關(guān)系，股東擁有經(jīng)營(yíng)參與權(quán)。②兩者的期限不同。債券有規(guī)定的償還期;而普通股票對(duì)發(fā)行者來說是一種永久性的資金，沒有償還期，認(rèn)購(gòu)者可以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓來收回投資e③兩者的收益不同。債券按照約定的利率取得固定的收益;而股票的收益視公司的經(jīng)營(yíng)狀況以及二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況而定。④兩者的風(fēng)險(xiǎn)不同。投資于債券的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小;而投資于股票的風(fēng)險(xiǎn)較大。

(三)證券投資基金

證券投資基金是集中眾多投資者的資金，委托專門的機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)用，主要投資于股票、債券等證券的一種收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。

(按組織形態(tài)的不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金又稱單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行收益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金是按照公司法組成的以營(yíng)利為目的的投資于有價(jià)證券的投資公司。該公司通過發(fā)行股份的方式募集資金，基金投資者是基金公司的股東，分享投資收益。

根據(jù)運(yùn)作方式的不同，基金可分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金指限定基金的發(fā)行總額，一旦發(fā)行期滿，基金就宣告成立，并封閉起來，不再追加發(fā)行，因此也稱為固定型基金。封閉式基金在存續(xù)期內(nèi)不再接受新的投資，投資人也不得向發(fā)行機(jī)構(gòu)申請(qǐng)贖回，但可在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓。開放式基金指基金的發(fā)行總額不固定，可以追加發(fā)行。投資者可以請(qǐng)求發(fā)行機(jī)構(gòu)贖回，也可以再追加買入該基金，因此也稱為追加型基金。

(四)可轉(zhuǎn)換債券

可轉(zhuǎn)換債券是指持有者在一定條件下可以將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股票的債券。債券轉(zhuǎn)換以后持有者的身份也相應(yīng)發(fā)生改變，即由公司的債權(quán)人轉(zhuǎn)換為公司的股東。轉(zhuǎn)換條件一般在債券發(fā)行時(shí)就作出規(guī)定，包括轉(zhuǎn)換比例、轉(zhuǎn)換價(jià)格和轉(zhuǎn)換期限。轉(zhuǎn)換比例是指一定面額的可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換的股票的股數(shù);轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票時(shí)每股股票所需要的金額。兩者之間的關(guān)系是：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面額÷轉(zhuǎn)換價(jià)格。如面額為王00元的可轉(zhuǎn)換債券，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元，則轉(zhuǎn)換比例為5，即100元債券可按20元1股的價(jià)格轉(zhuǎn)換為5股股票。轉(zhuǎn)換期限是指可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為股票的起始日至結(jié)束日的期間，債券持有者只有在這一期間內(nèi)才可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，過期不得轉(zhuǎn)換。

（責(zé)任編輯：xy）

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