本文主要介紹2012年中級經(jīng)濟師考試金融專業(yè)知識與實務(wù)第五章投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二節(jié)投資銀行的主要業(yè)務(wù)中證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經(jīng)濟師考試的相關(guān)重點!!

二、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)

(一)概述

1.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的含義

證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)：指具備證券經(jīng)紀商資格的投資銀行通過證券營業(yè)部接受客戶委托，按照客戶要求，并代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。提供證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)投行收取傭金。

2.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的基本要素

證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的基本要素：委托人、證券經(jīng)紀商、證券交易場所、證券交易的標的物。

(1)委托人是指依國家法律、法規(guī)的規(guī)定，可以進行證券買賣的自然人或法人。

(2)證券經(jīng)紀商

證券經(jīng)紀商是指在證券交易中接受客戶委托、代理買賣證券并收取傭金的投資銀行。

(3)證券交易場所

①證券交易所：是掛牌上市證券進行交易的場所(指在一定場所、一定時間、按一定的規(guī)制集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場)。

有公司制和會員制兩種，我國是會員制。

②其他交易場所指證券交易所以外的證券交易市場，無固定場所也沒有正式的組織，是一種通過電訊系統(tǒng)直接在交易所外面進行證券買賣的交易的網(wǎng)絡(luò)。包括：柜臺交易市場otc(納斯達克市場、第三市場、第四市場

柜臺交易市場是在股票交易所以外的各種證券交易機構(gòu)柜上進行的股票交易市場(無形的市場)簡稱OTC。典型代表是NASDAQ系統(tǒng)。(主要交易者是券商)

第三市場又稱“店外市場”，它是靠交易所會員直接從事大宗上市股票交易而形成的市場。(上市股票的批量交易市場)

第三市場交易成本低、成交迅速、其主要客房戶是機構(gòu)投資者

第四市場：指投資者完全繞過證券商，自己相互間直接進行證券交易而形成的市場。

第四市場交易成本低、成交快、保密好、具有很大潛力;利用第四市場進行交易的一般都是大企業(yè)和大公司。

(4)證券交易的標的物

所有上市的股票和債券，我國目前有：A股、B股、基金、債券(包括可轉(zhuǎn)債)

(二)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的特點

1.業(yè)務(wù)對象的廣泛性和價格波動性

2.證券經(jīng)紀商的中介性

3.客戶指令的權(quán)威性

4.客戶資料的保密性

(三)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的流程

開戶——交易委托——委托成交——股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收

開戶包括兩個方面：

1.證券戶包括：股票賬戶、基金賬戶、債券賬戶。股票賬戶可以用于買賣股票，也可用于買賣債券和基金以及其他上市證券;債券賬戶和基金賬戶則是只能用于買賣上市債券(回購)和上市基金的專用型賬戶。

2.資金戶包括：現(xiàn)金賬戶、保證金賬戶

(1)保證金交易：即允許客戶使用經(jīng)紀人或銀行的貸款購買證券。

保證金交易的實質(zhì)是投資者用自己的資金作為擔(dān)保，從銀行或經(jīng)紀商處獲得的貸款(融資)來放大交易規(guī)模。

(2)信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)

信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)分類：融資(買空)和融券(賣空)

融資：指客戶委托買入證券時，投資銀行以自有或外部融入的資金為客戶墊付部分資金以完成交易，以后由客戶歸還并支付相應(yīng)的利息。

因此，保證金交易是融資業(yè)務(wù)，是信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)的一種形式。

融券：指客戶賣出證券時，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或者全部證券以完成交易，以后由客戶歸還。

3.進行交易委托

(1)委托交易要求：辦理委托交易的手續(xù)包括投資者填寫委托單和證券經(jīng)紀商受理的委托，這就相當于合同關(guān)系中的要約與承諾。

(2)交易委托種類

A、按數(shù)量不同分：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是指委托買賣證券的屬相為一個交易單位或者交易單位的整數(shù)倍，一個交易單位俗稱“一手”。零數(shù)委托是指投資者委托證券經(jīng)紀商買賣證券時，買進或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的一個交易單位，目前我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。

B、按照委托價格不同分：市價委托和限價委托。市價委托僅指明交易的數(shù)量，而不指明交易的具體價格，要求投資銀行按照即時市價買賣。限價委托是指投資者在委托經(jīng)濟商進行買賣的時候，限定證券買進或賣出的價格，經(jīng)紀商只能在投資者事先規(guī)定的合適價格內(nèi)進行交易。

4.委托成交

(1)成交原則——價格優(yōu)先、時間優(yōu)先

(2)競價原理

集合競價和連續(xù)競價

我國開盤價是集合競價的結(jié)果，競價時間9：15—9：25，其余時間均為連續(xù)競價。

連續(xù)競價成交價格原則：最高申報買入價=最低申報賣出價

5.股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收

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