初級(jí)金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)考點(diǎn)：金融監(jiān)管實(shí)踐

一、我國(guó)的金融監(jiān)管體制

(一)金融監(jiān)管體制的概念

金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管職責(zé)和權(quán)力分配方式的制度安排，涉及監(jiān)管的范圍、監(jiān)管的法律法規(guī)體系、監(jiān)管主體的確立及其監(jiān)管手段等，其中，金融監(jiān)管主體以及職能劃分構(gòu)成了各國(guó)不同監(jiān)管體制的主要差異。

(二)我國(guó)金融監(jiān)管體制演進(jìn)

改革開(kāi)放前我國(guó)實(shí)行的是大一統(tǒng)的金融體系，中國(guó)人民銀行幾乎從事全部金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理工作，不存在現(xiàn)代意義上的金融監(jiān)管。1979年，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行先后恢復(fù)或獨(dú)立。1984年1月，中國(guó)工商銀行正式成立，中國(guó)人民銀行的商業(yè)性業(yè)務(wù)基本剝離出去，開(kāi)始專(zhuān)司中央銀行職責(zé)，自此我國(guó)有了真正意義上的金融監(jiān)管。大體上講，我國(guó)的金融監(jiān)管體制可分為如下階段：

(1)統(tǒng)一監(jiān)管階段(1984-1992年)。1984年1月1日，中國(guó)工商銀行與中國(guó)人民銀行正式分家，中國(guó)人民銀行成為專(zhuān)職的中央銀行。1986年1月7日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》，指出中國(guó)人民銀行依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記、核發(fā)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證和辦理年檢。這是我國(guó)第一部有關(guān)金融監(jiān)管的行政法規(guī)，標(biāo)志著中國(guó)金融監(jiān)管向法制化方向邁出了第一步。這一階段，中國(guó)人民銀行作為全能的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融業(yè)采取統(tǒng)一監(jiān)管的模式。

(2)“一行兩會(huì)”階段(1992-2003年)。1992年12月，國(guó)務(wù)院為了規(guī)范證券市場(chǎng)發(fā)展，決定將證券監(jiān)管職能從中央銀行分離，成立了國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(中國(guó)證監(jiān)會(huì))，中國(guó)的金融監(jiān)管開(kāi)始向分業(yè)監(jiān)管邁進(jìn)。1998年11月18日，成立中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(中國(guó)保監(jiān)會(huì))，原由中國(guó)人民銀行行使的保險(xiǎn)監(jiān)管權(quán)交由中國(guó)保監(jiān)會(huì)行使，我國(guó)金融分業(yè)監(jiān)管體制基本形成。在“一行兩會(huì)”體制下，中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)的商業(yè)銀行、信用社、信托公司、財(cái)務(wù)公司等實(shí)施監(jiān)管。1998年，我國(guó)還對(duì)中國(guó)人民銀行實(shí)施了取消31個(gè)省分行、設(shè)立9個(gè)大區(qū)分行的機(jī)構(gòu)改革，旨在加強(qiáng)中央銀行貨幣政策和金融監(jiān)管的獨(dú)立性，減少地方政府的干預(yù)c

(3)“一行三會(huì)”階段(2003年至今)。2003年3月，十屆全國(guó)人大一次會(huì)議審議批準(zhǔn)了國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，授權(quán)成立中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(中國(guó)銀監(jiān)會(huì))，將原屬于中國(guó)人民銀行行使的銀行監(jiān)督職能剝離，交由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)行使。中國(guó)人民銀行強(qiáng)化了制定和執(zhí)行貨幣政策有關(guān)的職能，同時(shí)被賦予金融穩(wěn)定、反洗錢(qián)、征信管理等和監(jiān)管有關(guān)的重要職能。至此，由中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)組成的“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管格局正式形成。

我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管主體包括中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)?！耙恍腥龝?huì)”作為我國(guó)現(xiàn)階段四大監(jiān)管主體各司其職，分工合作，共同承擔(dān)金融業(yè)的監(jiān)管責(zé)任。我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特征是分業(yè)監(jiān)管。在目前的分業(yè)監(jiān)管體制下，中央銀行仍然承擔(dān)著重要的職責(zé)，在特殊情況下，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行有權(quán)直接對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督檢查。

(三)我國(guó)金融監(jiān)管體制面臨的新挑戰(zhàn)

我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制不僅統(tǒng)一了監(jiān)管框架，加強(qiáng)了監(jiān)管專(zhuān)業(yè)化，提高了監(jiān)管效率，而且還有利于中央銀行更加有效地制定與執(zhí)行貨幣政策。從其實(shí)際運(yùn)行以來(lái)所取得的成效來(lái)看，在總體上是值得肯定的。但是，近些年隨著金融全球化、自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展迅猛，金融業(yè)開(kāi)放加快，金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了重大變化，分業(yè)監(jiān)管體制已顯現(xiàn)出明顯的不適應(yīng)，面臨著諸多新挑戰(zhàn)。

(1)混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)?！盎鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)”是指在一個(gè)法人主體下，同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行;、證券、保險(xiǎn)、信托等不同業(yè)務(wù)。隨著我國(guó)金融體制的不斷深化，我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)開(kāi)始顯露，已經(jīng)出現(xiàn)了各種形式的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司;同時(shí)以市場(chǎng)、產(chǎn)品、服務(wù)等方式的銀證合作、銀保合作和證保合作都在廣泛開(kāi)展。然而，我國(guó)現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制是建立在分業(yè)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)格局下仍然實(shí)行分業(yè)監(jiān)管架構(gòu)，就會(huì)出現(xiàn)制度落后于市場(chǎng)的弊端，導(dǎo)致監(jiān)管失靈和低效。

(2)外資金融機(jī)構(gòu)的涌人對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)。隨著金融業(yè)的日益開(kāi)放，越來(lái)越多的跨國(guó)金融集團(tuán)開(kāi)始進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)，它們中的大部分是兼營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)等多種金融業(yè)務(wù)的金融控股公司。我國(guó)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)與外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的多業(yè)經(jīng)營(yíng)之間的競(jìng)爭(zhēng)，孰優(yōu)孰劣一目了然。另外，國(guó)際金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，新型金融衍生工具不斷出現(xiàn)，既增大了金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，又會(huì)使傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度、監(jiān)管手段失效。顯然，對(duì)于在傳統(tǒng)金融監(jiān)管方面尚缺乏經(jīng)驗(yàn)的我國(guó)來(lái)說(shuō)，對(duì)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)武裝起來(lái)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管將會(huì)是新的挑戰(zhàn)。

二、我國(guó)的金融監(jiān)管理念

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在總結(jié)中外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，確立了“管法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控和提高透明度”的重要監(jiān)管理念，以及“四個(gè)監(jiān)管目標(biāo)”和“六條良好監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”。所謂“管法人”，是指注重對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總體風(fēng)險(xiǎn)的把握、防范和化解。所謂“管風(fēng)險(xiǎn)”，就是以風(fēng)險(xiǎn)作為銀行監(jiān)管的主要內(nèi)容和重點(diǎn)，圍繞信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制，不斷改進(jìn)監(jiān)管的方法和手段，努力管控銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促使銀行體系穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。所謂“管內(nèi)控”，就是要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立起一套有效的內(nèi)部管控機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)管者的任務(wù)主要是督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不斷完善內(nèi)控制度，改進(jìn)內(nèi)控水平和效果，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力。所謂“提高透明度”，是指要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)披露相關(guān)信息，以加大市場(chǎng)約束力度。同時(shí)，要求銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)提高履行職責(zé)的透明度，規(guī)范監(jiān)管行為，接受公眾監(jiān)督?！八捻?xiàng)監(jiān)管目標(biāo)”分別是：保護(hù)廣大存款人和消費(fèi)者的利益;增進(jìn)市場(chǎng)信心;通過(guò)宣傳教育工作和相關(guān)信息的披露，增進(jìn)公眾對(duì)現(xiàn)代銀行業(yè)金融產(chǎn)品、服務(wù)的了解和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別;努力減少銀行業(yè)金融犯罪，維護(hù)金融穩(wěn)定。“六條良好監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”分別是：促進(jìn)金融穩(wěn)定和金融創(chuàng)新共同發(fā)展;努力提升我國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際金融服務(wù)中的競(jìng)爭(zhēng)力;各類(lèi)監(jiān)管設(shè)限科學(xué)、合理，有所為、有所不為，減少一切不必要的限制;鼓勵(lì)公平競(jìng)爭(zhēng)，反對(duì)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng);對(duì)監(jiān)管者和被監(jiān)管者實(shí)施嚴(yán)格、明確的問(wèn)責(zé)制;高效、節(jié)約地使用一切監(jiān)管資源。

三、發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管體制

由于國(guó)情不同，各國(guó)金融監(jiān)管體制在具體形式上呈現(xiàn)多樣化的特征。從各國(guó)的監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，金融監(jiān)管體制可分為一元多頭式、二元多頭式、集權(quán)式和跨國(guó)式四種類(lèi)型。

(一)一元多頭式金融監(jiān)管體制

一元多頭式金融監(jiān)管體制是指全國(guó)的金融監(jiān)管權(quán)集中于中央政府，地方?jīng)]有獨(dú)立的權(quán)力，在中央一級(jí)設(shè)立兩家或兩家以上監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別負(fù)責(zé)監(jiān)管?chē)?guó)內(nèi)不同金融機(jī)構(gòu)的一種監(jiān)管體制。一元多頭式金融監(jiān)管體制以法國(guó)為代表。在法國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管體制中，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)分別由銀行委員會(huì)、法蘭西銀行、金融市場(chǎng)管理局、保險(xiǎn)與互助保險(xiǎn)監(jiān)管局等部門(mén)分別履行監(jiān)管職能，具有典型的分業(yè)監(jiān)管特征。

(二)二元多頭式金融監(jiān)管體制

二元多頭式金融監(jiān)管體制是指中央和地方都對(duì)金融機(jī)構(gòu)或金融業(yè)務(wù)擁有監(jiān)管權(quán)，且不同的金融機(jī)構(gòu)或金融業(yè)務(wù)由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。二元多頭式金融監(jiān)管體制以美國(guó)、加拿大等聯(lián)邦制國(guó)家為代表。美國(guó)的聯(lián)邦政府和州政府都有權(quán)對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)照注冊(cè)，聯(lián)邦政府一級(jí)包括聯(lián)邦儲(chǔ)備體系、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司貨幣監(jiān)理署和證券交易委員會(huì)等多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，50個(gè)州政府各有金融法規(guī)，對(duì)在本州注冊(cè)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。每個(gè)州都有審批、許可、監(jiān)管其轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的權(quán)力。

(三)集權(quán)式金融監(jiān)管體制

集權(quán)式金融監(jiān)管體制是指由中央的一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)集中行使金融監(jiān)管權(quán)。代表性國(guó)家有德國(guó)(2002年后)、日本(1998年后)等。2002年5月，德國(guó)進(jìn)行金融監(jiān)管體制的重太改革，將聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)管局、聯(lián)邦證券監(jiān)管局、聯(lián)邦保險(xiǎn)監(jiān)管局合并，成立聯(lián)邦金融監(jiān)管局，聯(lián)邦金融監(jiān)管局成為統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。至此，德國(guó)完成了從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管的過(guò)渡。1998年日本對(duì)金融監(jiān)管體制做出重大調(diào)整，將大藏省的金融檢查部分離出來(lái)，組建金融監(jiān)督廳。2000年7月，大藏省內(nèi)的金融規(guī)劃部門(mén)與金融監(jiān)督廳合并，組建為金融廳(FSA)，實(shí)現(xiàn)了金融監(jiān)管權(quán)的高度集中。

(四)跨國(guó)式金融監(jiān)管體制

跨國(guó)式金融監(jiān)管體制是指多國(guó)在經(jīng)濟(jì)合作區(qū)域內(nèi)，對(duì)區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管的金融監(jiān)管體制?？鐕?guó)式金融監(jiān)管體制的典型代表為歐盟。2011年1月，歐盟三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正式宣告成立，這三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將分別負(fù)責(zé)對(duì)歐洲銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，與之前剛剛成立的歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，共同組成新的泛歐金融監(jiān)管體系。作為金融危機(jī)爆發(fā)后最重大的一項(xiàng)改革舉措，歐盟歷經(jīng)一年努力，于2010年9月順利通過(guò)新立法，決定從2011年起構(gòu)建全球首個(gè)帶有超國(guó)家性質(zhì)的泛歐金融監(jiān)管體系，從而徹底改寫(xiě)歐盟成員國(guó)各自為政的舊有監(jiān)管格局。

四、國(guó)內(nèi)外金融監(jiān)管的最新發(fā)展

發(fā)端于美國(guó)的次貸危機(jī)最終變成了沖擊全球的金融危機(jī)，給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的負(fù)面影響，這也促進(jìn)了全球?qū)鹑诒O(jiān)管的更深入思考與及時(shí)轉(zhuǎn)變。應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的國(guó)際金融監(jiān)管制度改革正在持續(xù)推進(jìn)。

(一)確立國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)

為改善銀行體系應(yīng)對(duì)由各種金融和經(jīng)濟(jì)壓力導(dǎo)致的沖擊的能力，并降低金融體系向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的溢出效應(yīng)，防止再次發(fā)生全球性金融危機(jī)，巴塞爾委員會(huì)白此次金融危機(jī)發(fā)生以來(lái)著力推動(dòng)新的傘球銀行業(yè)監(jiān)管框架建設(shè)。根據(jù)G20達(dá)成的加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作的共識(shí)，在二十國(guó)首爾峰會(huì)上《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》獲得批準(zhǔn)，成為銀行業(yè)新一輪的監(jiān)管改革方案。

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》按照資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管并重、資本數(shù)量和質(zhì)量同步提升、資本充足率與杠桿率并行、長(zhǎng)期影響與短期效應(yīng)統(tǒng)籌監(jiān)管的總體要求，確立了國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)。

(二)強(qiáng)化金融宏觀審慎監(jiān)管

金融宏觀審慎監(jiān)管是指宏觀金融管理當(dāng)局為減少金融動(dòng)蕩給金融體系帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)成本，從金融體系整體而非單一機(jī)構(gòu)角度實(shí)施的金融監(jiān)管。宏觀審慎監(jiān)管以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為監(jiān)管對(duì)象和以金融穩(wěn)定為監(jiān)管目的，將金融系統(tǒng)看作一個(gè)整體，其中包括銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)，全面地權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。

此次金融危機(jī)以來(lái)，金融穩(wěn)定理事會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織以及國(guó)際清算銀行牽頭推動(dòng)金融宏觀審慎政策框架和工具的開(kāi)發(fā)，在多個(gè)方面取得重要進(jìn)展。主要體現(xiàn)為：①推進(jìn)宏觀審慎的機(jī)構(gòu)安排設(shè)計(jì)，包括宏觀審慎監(jiān)管的治理架構(gòu)、宏觀審慎工具與微觀審慎監(jiān)管及貨幣政策等的關(guān)系、問(wèn)責(zé)機(jī)制等;②設(shè)計(jì)宏觀審慎監(jiān)管的模型與具體指標(biāo);③開(kāi)發(fā)檢測(cè)、分析和評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法和技術(shù);④開(kāi)發(fā)有效宏觀審慎監(jiān)管工具。

(三)強(qiáng)化對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

所謂“系統(tǒng)重要牲金融機(jī)構(gòu)”，是指業(yè)務(wù)規(guī)模較大、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高、一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件將給地區(qū)或全球金融體系帶來(lái)沖擊的金融機(jī)構(gòu)。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)由于規(guī)模大、交易對(duì)手多、組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、與其他機(jī)構(gòu)和投資者的關(guān)聯(lián)性強(qiáng)、提供不可替代的金融服務(wù)等原因，在金融體系中具有系統(tǒng)重要性地位。它們一旦陷入困境，不僅自身面臨巨大的救助成本，也會(huì)通過(guò)影響交易對(duì)手和市場(chǎng)信心加劇市場(chǎng)恐慌，造成整體金融體系的不穩(wěn)定，并最終對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。為此，必須采取有效措施強(qiáng)化對(duì)這些具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出1%~3.5%的附加資本要求，來(lái)降低“大而不能倒”帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)。2011年11月，金融穩(wěn)定理事會(huì)發(fā)布的首批29家“系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)”中，17家來(lái)自歐洲，8家來(lái)自美國(guó)，4家來(lái)自亞洲。除中國(guó)銀行之外，亞洲另外3家均為日本的金融集團(tuán)。2013年中國(guó)工商銀行入選，2014年11月金融穩(wěn)定理事會(huì)公布的最新全球系統(tǒng)重要性銀行名單，中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行人選，中國(guó)入選該名單的銀行首次達(dá)到三家。2015年11月金融穩(wěn)定理事會(huì)公布的全球系統(tǒng)重要性銀行名單中，30家銀行位列其中，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)工商銀行均人選其中，中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行首次全部入選全球系統(tǒng)重要性銀行名單。2016年11月金融穩(wěn)定委員會(huì)公布了全球系統(tǒng)重要性銀行排名，重要的變化包括花旗銀行取代匯豐銀行，與摩根大通并列為全球系統(tǒng)重要性最高的銀行，中國(guó)工農(nóng)中建四大行入選。相比于2015年全球系統(tǒng)重要性銀行名單，中國(guó)工商銀行從第一級(jí)別上升到了第二級(jí)別。

(四)擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍

2008年金融危機(jī)的起源與蔓延，金融衍生產(chǎn)品和影子銀行都無(wú)法逃脫干系。因此進(jìn)一步擴(kuò)大監(jiān)管范圍、填補(bǔ)監(jiān)管漏洞和深化風(fēng)險(xiǎn)管理成為各改革方案都涉及的重要議題。2009年4月，G20倫敦峰會(huì)提出擴(kuò)大監(jiān)管措施適用范圍，將所有對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)都十分重要的金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融市場(chǎng)涵蓋在內(nèi)，以確保這些機(jī)構(gòu)達(dá)到良好的國(guó)際行為標(biāo)準(zhǔn)。2010年10月，金融穩(wěn)定理事會(huì)發(fā)布了“改革場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)”的報(bào)告，提出了21項(xiàng)建議，涵蓋場(chǎng)外衍生品標(biāo)準(zhǔn)化、交易所與電子平臺(tái)交易、中央交易對(duì)手集中清算以及向交易信息庫(kù)報(bào)告四個(gè)方面。

各國(guó)制定的監(jiān)管改革方案也無(wú)一例外地都提出了要進(jìn)一步擴(kuò)大監(jiān)管范圍，將長(zhǎng)期游離于監(jiān)管視野之外的對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金等納入監(jiān)管范圍。2009年英國(guó)財(cái)政部在其金融監(jiān)管體系改革方案中，明確提出要加強(qiáng)對(duì)對(duì)沖基金等影子銀行的監(jiān)管，并賦予金融服務(wù)局對(duì)非監(jiān)管領(lǐng)域的關(guān)注和信息搜集權(quán)，有權(quán)決定隨時(shí)將危及金融穩(wěn)定的領(lǐng)域納入正式監(jiān)管之中。2010年7月21日美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《多德一弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案2010》，提出由證券交易委員會(huì)和商品期貨交易委員會(huì)共同監(jiān)管柜臺(tái)衍生品交易。

(五)加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)合作

金融國(guó)際化、金融全球化的迅速發(fā)展使金融監(jiān)管的國(guó)際合作變得必不可少。國(guó)際合作加強(qiáng)的顯著標(biāo)志之一是一系列國(guó)際金融監(jiān)管組織的確立與全球監(jiān)管準(zhǔn)則的制定。在銀行國(guó)際監(jiān)管合作方面，巴塞爾委員會(huì)在加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作方面做出了巨大的努力。具有劃時(shí)代意義的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，構(gòu)建了21世紀(jì)金融監(jiān)管的新框架，為國(guó)際金融監(jiān)管的進(jìn)一步發(fā)展指明了方向。除巴塞爾委員會(huì)外，其他的國(guó)際組織如IMF、國(guó)際證券委員會(huì)、支付清算系統(tǒng)委員會(huì)、離岸銀行金融監(jiān)管組織，以及一系列區(qū)域性監(jiān)管組織，都對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的加強(qiáng)做出了貢獻(xiàn)。

除了建立國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)以外，世界各國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的交流與合作也日益緊密。西方發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)一年一度的七國(guó)首腦以及財(cái)長(zhǎng)、央行行長(zhǎng)會(huì)議，研究防止某一國(guó)家和地區(qū)出現(xiàn)金融危機(jī)的問(wèn)題和措施。為應(yīng)付突發(fā)事件，美國(guó)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)以及西方各國(guó)金融當(dāng)局保持熱線(xiàn)聯(lián)系，及時(shí)磋商對(duì)策，協(xié)調(diào)聯(lián)系干預(yù)活動(dòng)。此次全球金融危機(jī)后，各國(guó)政府積極加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作，共同應(yīng)對(duì)美國(guó)金融危機(jī)的影響，其中二十國(guó)集團(tuán)峰會(huì)的舉行尤其具有重要意義。

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