第二節(jié) 現(xiàn)金管理

現(xiàn)金有廣義、狹義之分。廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現(xiàn)金僅指庫存現(xiàn)金。這里所講的現(xiàn)金是指廣義的現(xiàn)金。保持合理的現(xiàn)金水平是企業(yè)現(xiàn)金管理的重要內(nèi)容。

一、持有現(xiàn)金的動機

持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求。

(一)交易性需求

交易性需求是指企業(yè)為了滿足維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動的需要而持有一定數(shù)額的現(xiàn)金。

(二)預(yù)防性需求

預(yù)防性需求是指企業(yè)為了應(yīng)付突發(fā)事件而持有一定數(shù)額的現(xiàn)金。

(三)投機性需求

投機性需求是指企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有一定數(shù)額的現(xiàn)金。

二、目標現(xiàn)金余額的確定

(一)成本模型

成本模型強調(diào)持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。通過分析現(xiàn)金的機會成本和短期成本，以兩種成本之和最低時的現(xiàn)金持有量作為目標現(xiàn)金余額。

(二)存貨模型

最佳現(xiàn)金持有量C*是機會成本線與交易成本線交叉點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量，因此C*應(yīng)當滿足：

(三)隨機模型

隨機模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下，通過現(xiàn)金波動的最高限額、最低限額和現(xiàn)金回歸線進行現(xiàn)金控制。

三、資金集中管理模式

通過資金的集中管理，統(tǒng)一籌集、合理分配、有序調(diào)度，能夠降低融資成本，提高資金使用效率，確保集團戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，實現(xiàn)整體利益的最大化。

資金集中管理模式可以分為以下幾種：(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式;(2)撥付備用金模式;(3)結(jié)算中心模式;(4)內(nèi)部銀行模式;(5)財務(wù)公司模式。

四、現(xiàn)金收支日常管理

(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，也就是存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

(二)收款管理

收款管理應(yīng)關(guān)注收款成本和收款浮期。收款成本包括浮動期成本、管理收款系統(tǒng)的相關(guān)費用及第三方處理費用或清算相關(guān)費用。收款浮動期是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。

(三)付款管理

(1)使用現(xiàn)金浮游量;(2)推遲應(yīng)付款的支付;(3)匯票代替支票;(4)改進員工工資支付模式;(5)透支;(6)爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步;(7)使用零余額賬戶。

（責任編輯：xll）

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