期貨從業(yè)資格證考試《期貨法律法規(guī)》考點：期貨投資分析報告

一、 期貨投資分析報告的類型

期貨投資分析報告有多種類型劃分，針對不同的時間周期和不同的受眾對象，寫作格 式、分析方法和內(nèi)容要求不盡相同，關(guān)注重點各有側(cè)重。

按照報告內(nèi)容涉及的時間段和發(fā)布時點是否具有限制性要求，分為定期報告和不定期 報告。按照所分析、預(yù)測的時間跨度或投資周期的長短分為短期、中期和長期投資報告。

按照是否針對特定環(huán)境或投資者而進行個性化的設(shè)計，報告可以分為分析報告、投資 方案和策略報告。

按照報告的篇幅和深度分為評論性報告和深度研究報告。

二、期貨投資分析報告的寫作要求

1.重點突出

為了避免數(shù)據(jù)圖表的簡單堆砌和市場因素的平鋪羅列，期貨分析報告要求對過去和現(xiàn)在影響行情的因素，按重要程度進行排序，抓住主要影響因素，并進行有側(cè)重的分析，對未來提供合理的預(yù)測。對相反觀點或重要不確定因素要挑選并加以分析，提醒投資者注意。

2.專業(yè)規(guī)范

報告展示要有規(guī)范、合理的格式，充足的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，美觀大方的圖表，嚴(yán)密的邏輯結(jié)構(gòu)。綜合運用基本面和技術(shù)面等分析方法，通過對過去行情發(fā)展的總結(jié)，發(fā)現(xiàn)價格運行的規(guī)律，審慎、客觀地研判和預(yù)測行情，并力求科學(xué)、完整和準(zhǔn)確。不同深度的研究報告滿足不同條件的客戶需求。

3.客觀公正

(1)以數(shù)據(jù)為依據(jù)。期貨投資分析報告區(qū)別于一般的文體，在于從數(shù)據(jù)的收集整理中尋找市場運行的動向和規(guī)律，并非以主觀感情因素的偏好而行文表達，因而，建立市場重要因素的數(shù)據(jù)庫至關(guān)重要。專業(yè)數(shù)據(jù)的跟蹤、收集和整理，也能給期貨分析師提供市場節(jié)奏、行情機會的提示。數(shù)據(jù)庫的建設(shè)需要持之以恒的精神和毅力，需要耐心細致的認真態(tài)度;數(shù)據(jù)的來源應(yīng)該選用權(quán)威的機構(gòu)和使用科學(xué)的采集方法，例如：數(shù)據(jù)來源可以選用路透社、新華社和專業(yè)媒體網(wǎng)站的權(quán)威數(shù)據(jù)，收集政府機構(gòu)和專業(yè)部門的定期報告和公開數(shù)據(jù);采集方法可以通過付費購買專業(yè)信息機構(gòu)的數(shù)據(jù)庫、專職人員人工收集整理數(shù)據(jù)庫和

計算機程序化獲取和匯總數(shù)據(jù)庫等方式。

(2)以市場為主題。期貨投資分析報告必須尊重市場、客觀務(wù)實，不能因個人持倉偏好和先人為主的觀點而主觀取舍數(shù)據(jù)和資料，更不能人云亦云、隨大流，漲了看漲，跌了看跌，沒有自己的獨立見解和客觀立場。一段時間內(nèi)，要求邏輯觀點前后連貫，以市場為準(zhǔn)繩，以控制風(fēng)險為底線，實時跟蹤數(shù)據(jù)并合理修正，不可主觀臆想、死要面子不服氣、跟市場較勁。

(3)以經(jīng)驗為輔助。期貨投資分析報告體現(xiàn)了期貨分析師的綜合素質(zhì)和專業(yè)技能，分析師的從業(yè)經(jīng)驗、現(xiàn)貨熟悉程度和技術(shù)分析功底的不同，運用數(shù)據(jù)、把握時機、撰寫報告的能力也大不相同。期貨分析師應(yīng)該在不斷完善自我交易技能和分析技能的同時，努力提高自己在專業(yè)理論上的造詣，豐富自己在現(xiàn)貨實踐中的經(jīng)驗和見聞，見多識廣，方可處變不驚、從容應(yīng)對。期貨市場上經(jīng)常會有歷史重演，不斷積累從業(yè)經(jīng)驗、技術(shù)分析經(jīng)驗和現(xiàn)貨實踐經(jīng)驗，形成自己對行情的研判體系，把握好市場的大勢觀、階段觀和節(jié)奏觀，是寫好期貨投資分析報告的基礎(chǔ)。

三、期貨投資分析報告的基本格式要求

1.報告形式

一個公司、一個品種的投資分析報告，在格式上應(yīng)該講求統(tǒng)一、符合公司的Cl、VI的形象設(shè)計和標(biāo)識系統(tǒng);內(nèi)容格式和模板應(yīng)該自丨成體系、前后一致;報告外觀應(yīng)該講究圖文并茂、生動活潑，讓讀者容易接受、愿意看。

2.報告條理

標(biāo)題鮮明，開宗明義;段落層次分明，小標(biāo)題言簡意賅，前后邏輯連貫。報告措辭得體，交易建議有傾向性和可操作性，同時分寸得當(dāng)。

3.報告結(jié)論

關(guān)于基本面、技術(shù)面和市場結(jié)構(gòu)的研判，論據(jù)和論點應(yīng)該統(tǒng)一一致，論述充分，數(shù)據(jù)翔實，說服力強，結(jié)論自然合理，時效性明確。

4.風(fēng)險控制

報告分析和交易建議都不能忽略風(fēng)險控制，提醒操作風(fēng)險并對行情的意外發(fā)展作出風(fēng)險預(yù)案和準(zhǔn)備應(yīng)急措施;對于分析報告的免責(zé)提示也是分析師自我風(fēng)險控制的一個方面。

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