期貨投資分析從業(yè)資格考試5.29試卷部分真題及答案

1、道氏理論的目標(biāo)是判定市場(chǎng)主要趨勢(shì)的變化，所考慮的是趨勢(shì)的( )。

A.期間

B.幅度

C.方向

D.逆轉(zhuǎn)

答案：C

2、某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機(jī)多頭被迫砍倉，價(jià)格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致( )。

A.近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大

B.近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小

C.短期存在正向套利機(jī)會(huì)

D.短期存在反向套利機(jī)會(huì)

答案：AC

3、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是( )。

A.進(jìn)出口政策調(diào)整

B.交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

C.內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異

D.兩國間匯率變動(dòng)

答案：ABCD

4、L、M和N三個(gè)國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹，則對(duì)三國經(jīng)濟(jì)增長狀況的合理判斷是( )。

A.L和M增長，N衰退

B.L增長快于M，M增長快于N

C.N增長快于M，M增長快于L

D.L和M衰退，N增長

答案：AB

5、根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識(shí)是( )。

A.牛市瘋狂時(shí)，是市場(chǎng)暴跌的先兆

B.市場(chǎng)情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)

C.大眾通常在主要趨勢(shì)上判斷錯(cuò)誤

D.大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡

答案：AB

6、圖中反映了2010年底以來，PTA期貨價(jià)格沖高后回落。在分析影響PTA價(jià)格的因素時(shí)，須密切關(guān)注( )。

A.下游企業(yè)開工率

B.行業(yè)的壟斷性

C.原油價(jià)格走勢(shì)

D.需求的季節(jié)性變動(dòng)

答案：ABCD

7、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是( )。

A.被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系

B.隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布

C.各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差相同

D.各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)

答案：ABCD

8、依據(jù)馬爾基爾(MALKIEL)債券定價(jià)原理，對(duì)于面值相同的債券，如果( )，由到期收益率變動(dòng)引起的債券價(jià)格波動(dòng)越大。

A.到期期限越長

B.到期期限越短

C.息票率越高

D.息票率越低

答案：AD

9、對(duì)于多元線性回歸模型，通常用( )來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)于樣本觀測(cè)值的擬和程度。

A.修正R2

B.標(biāo)準(zhǔn)誤差

C.R2

D.F檢驗(yàn)

答案：AB

10、移動(dòng)平均線是期貨價(jià)格分析的必修課。對(duì)移動(dòng)平均線的正確認(rèn)識(shí)是( )。

A.移動(dòng)平均線能發(fā)出買入和賣出信號(hào)

B.移動(dòng)平均線可以觀察價(jià)格總的走勢(shì)

C.移動(dòng)平均線易于把握價(jià)格的高峰與低谷

D.一般將不同期間的移動(dòng)平均線組合運(yùn)用

答案：ABD

11、有分析報(bào)告指出，美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是( )。

A.貨幣供應(yīng)量

B.全社會(huì)固定資產(chǎn)投資

C.新屋開工和營建許可

D.價(jià)格指數(shù)

答案：BC

12、隨著( )增加，美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價(jià)格都將上漲。

A.到期期限

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

C.無風(fēng)險(xiǎn)利率

D.波動(dòng)率

答案：AD

13、核心CPI是美聯(lián)儲(chǔ)制定貨幣政策時(shí)較為關(guān)注的數(shù)據(jù)。根據(jù)圖中2000年以來美國核心CPI的變動(dòng)，處于核心CPI安全區(qū)域的是( )。

A.區(qū)域Ⅰ

B.區(qū)域Ⅱ

C.區(qū)域Ⅲ

D.區(qū)域Ⅳ

答案：BD

14、與滬深A(yù)股市場(chǎng)交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在( )。

A.實(shí)行T+0交易

B.到期現(xiàn)金結(jié)算

C.保證金交易

D.漲跌幅限制

答案：ABC

15、所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”，就是針對(duì)使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將( )。

A.改變不同能源的制成品的相對(duì)價(jià)格

B.促進(jìn)新能源對(duì)傳統(tǒng)化石能源的替代

C.更有利于發(fā)展中國家

D.促進(jìn)能源的節(jié)約使用

答案：ABD

16、根據(jù)ICIA的《國際倫理綱領(lǐng)職業(yè)行為準(zhǔn)則》，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是( )。

A.投資及建議的適宜性

B.分析和表述的合理性

C.信息披露的全面性

D.投資者教育的有效性

答案：ABC

17、為了抑制住房?jī)r(jià)格過快上漲的趨勢(shì)，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于( )。

A.加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房?jī)r(jià)

B.提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房?jī)r(jià)

C.對(duì)新建住房?jī)r(jià)格實(shí)行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房?jī)r(jià)

D.部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房?jī)r(jià)

答案：AB

18、對(duì)于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以給予的紀(jì)律懲戒是( )。

A.訓(xùn)誡

B.批評(píng)

C.公開譴責(zé)

D.撤銷從業(yè)資格

答案：ACD

19、目前，我國已經(jīng)成為世界汽車產(chǎn)銷大國。這是改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的成果，同時(shí)也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據(jù)此回答以下兩題。(綜合題)

問1：汽油的需求價(jià)格彈性為0.25，其價(jià)格現(xiàn)為7.5元/升。為使汽油消費(fèi)量減少10%，其價(jià)格應(yīng)上漲( )元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5答案：B

問2：汽車與汽油為互補(bǔ)品，成品油價(jià)格的多次上調(diào)對(duì)汽車消費(fèi)產(chǎn)生的影響是( )。

A.汽車的供給量減少

B.汽車的需求量減少

C.短期影響更為明顯

D.長期影響更為明顯答案：D

20、1991—1993年間，德國金屬公司(MG)向客戶承諾10年內(nèi)按固定價(jià)格陸續(xù)交付石油產(chǎn)品，合同規(guī)模一度高達(dá)1.6億桶。MG利用期貨采取循環(huán)套保(也稱滾動(dòng)套保)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，套保比率為1。隨著石油價(jià)格持續(xù)下跌，MG最終放棄了套保頭寸，損失超過10億美元。據(jù)此回答以下三題。(綜合題)

問1:在該案例中，MG的套保策略是通過( )。

A.買入套期保值，規(guī)避油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)

B.賣出套期保值，規(guī)避油價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.買入套期保值，規(guī)避油價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)

D.賣出套期保值，規(guī)避油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)答案：A

問2：MG套期保值采用循環(huán)套保方式的原因是( )。

A.不存在與其合同期限相匹配的期貨合約

B.到期期限短的期貨合約往往流動(dòng)性較強(qiáng)

C.可以降低套期保值的交易成本

D.可以規(guī)避套期保值的基差風(fēng)險(xiǎn)答案：AB

問3：MG的虧損表明了套期保值過程中存在( )。

A.資金管理風(fēng)險(xiǎn)

B.基差風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：AB

（責(zé)任編輯：xy）

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