期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識真題解析 

1.下列關(guān)于美國期貨市場中介結(jié)構(gòu)的說法不正確的是(　　)。

A.期貨傭金商可以獨立開發(fā)客戶和接受指令

B.介紹經(jīng)紀(jì)商在國際上既可以是機(jī)構(gòu)也可以是個人

C.期貨交易顧問為客戶提供期貨交易決策咨詢或進(jìn)行價格預(yù)測

D.介紹經(jīng)紀(jì)商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令，但不能接受客戶的資金，不必通過期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算

2.開盤價集合競價在每一交易日開始前(　　)分鐘內(nèi)進(jìn)行。

A.5

B.15C.20

D.30

3.在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為稱為(　　)。

A.期權(quán)交易

B.過度投機(jī)

C.套利交易

D.期貨投機(jī)

4.某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價2825元，現(xiàn)有賣方報價每噸2818元，二者成交則成交價為每噸(　　)元。

A.2825

B.2821

C.2820

D.2818

5.無風(fēng)險利率水平也會影響期權(quán)的時問價值，當(dāng)利率提高時，期權(quán)的時間價值會(　　)。

A.增加

B.減少

C.上下劇烈波動

D.上下輕微波動

6.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是(　　)。

A.期貨的結(jié)算實行逐日盯市制度，即客戶開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

7.賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是(　　)。

A.無限大的

B.所收取的全部權(quán)利金

C.所收取的全部盈利及履約保證金

D.所收取的全部權(quán)利金以及履約保證金

8.(　　)是金融市場上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)它來確定。

A.利率

B.基準(zhǔn)利率

C.拆放利率

D.票面利率

9.對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就(　　)。

A.越低

B.越高.

C.根據(jù)價格變動情況而定

D.與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

10.和單向的普通投機(jī)交易相比，套利交易具有的特點是(　　)。

A.成本較高

B.風(fēng)險較小

C.高風(fēng)險高利潤

D.保證金比較高

參考答案及解析：

1.D【解析】介紹經(jīng)紀(jì)商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算。

2.A【解析】開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。

3.D【解析】在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為稱為期貨投機(jī)。

4.C【解析】當(dāng)買人價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。

5.B【解析】無風(fēng)險利率水平也會影響期權(quán)的時間價值，當(dāng)利率提高時，期權(quán)的時間價值會減少。不過，利率水平對期權(quán)的時間價值的影響是十分有限的。

6.D【解析】期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當(dāng)客戶處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。

7.B【解析】賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益為：所收取的全部權(quán)利金。

8.B【解析】基準(zhǔn)利率是金融市場上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)它來確定。

9.A【解析】隨著交割月的臨近，規(guī)定會員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期日的順利交割。

10.B【解析】考查套利交易的特點

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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