2013年3月份期貨從業(yè)資格考試定于3月30日進行，為了幫助考生能夠更加從容的步入考場，小編特為您搜集整理了2013年期貨從業(yè)資格考試 《期貨投資分析》的重要知識點輔導(dǎo)，希望對您此次考試有所幫助！

套期保值交易策略分析

一、套期保值的風(fēng)險分析

1、企業(yè)在套期保值中常見問題

(1)定位不名確

(2)認為套期保值沒有風(fēng)險

(3)認為套期保值不需要分析行情

(4)管理運作不規(guī)范

(5)教條式套期保值

2、套期保值的風(fēng)險

(1)管理與運營風(fēng)險

(2)交割風(fēng)險

(3)操作風(fēng)險

(4)基差風(fēng)險

(5)流動性風(fēng)險

二、套期保值的發(fā)展和應(yīng)用

1、套期保值的發(fā)展

(1)基差逐利型套期保值

(2)組合投資型套期保值

2、套期保值的應(yīng)用

(1)套期保值的作用：

*鎖定原材料的生產(chǎn)成本或產(chǎn)品的銷售利潤

*鎖定加工利潤

*庫存管理

*利用期貨市場主動掌握定價權(quán)

(2)套期保值的方式：循環(huán)套保、套利套保、預(yù)期套保、策略套保、期權(quán)套保

三、套期保值的方案制定

1、明確套期保值的需求

2、制定保值策略

(1)從宏觀角度確定套期保值策略

(2)從產(chǎn)業(yè)角度判斷套期保值時機

*從生產(chǎn)利潤、生產(chǎn)成本角度判斷套期保值時機。

*從供需關(guān)系角度判斷套期保值時機

(3)從基差角度選擇套期保值入場和出場點

3、選定目標價位

四、套期保值的管理機制

1、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計

2、風(fēng)險控制機制

(1)建立嚴密的風(fēng)險控制機制

(2)從業(yè)務(wù)流程來控制風(fēng)險

3、財務(wù)管理

(1)控制公司參與期貨交易的總資金和規(guī)模

(2)建立風(fēng)險準備金制度

(3)對企業(yè)參與期貨交易進行財務(wù)評價

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（責任編輯：中大編輯）

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