第二章 股票

【考點(diǎn)一】股票的概述與類型

一、股票概述

1.股票的定義

股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股份的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股份的發(fā)行實(shí)行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同等權(quán)利。《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。股票應(yīng)當(dāng)載明下列主要事項(xiàng)：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。

2.股票的性質(zhì)

(1)股票是有價(jià)證券。

(2)股票是要式證券。

(3)股票是證權(quán)證券。

(4)股票是資本證券。

(5)股票是綜合權(quán)利證券。

3.股票的特征

股票具有以下五個(gè)方面的特征：

(1)收益性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特性。

(2)風(fēng)險(xiǎn)性。股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離。

(3)流動(dòng)性。流動(dòng)性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對(duì)穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本很小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。

(4)永久性。永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無期限的法律憑證。

(5)參與性。參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。

二、股票的類型

1.普通股票和優(yōu)先股票

按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。

(1)普通股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。

(2)優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

2.記名股票和無記名股票

按是否記載股東姓名，股票可以分為記名股票和無記名股票。

(1)記名股票。記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。

(2)無記名股票。無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。無記名股票也稱不記名股票，與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。

3.有面額股票和無面額股票

按是否在股票票面上標(biāo)明金額，股票可以分為有面額股票和無面額股票。

(1)有面額股票。有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也被稱為票面金額、票面價(jià)值或股票面值。

(2)無面額股票。無面額股票也被稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。

三、與股票相關(guān)的部分資本管理概念

股份公司資本管理事項(xiàng)中經(jīng)常要涉及公司股票，常見的包括：

1.股利政策

股利政策是指股份公司對(duì)公司經(jīng)營(yíng)獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤(rùn)采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。股利政策體現(xiàn)了公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)思路，穩(wěn)定可預(yù)測(cè)的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要指標(biāo)。

2.股份變動(dòng)

股份有限公司在首次公開發(fā)行股票并在證券交易所上市以后，還會(huì)因增發(fā)、配股、公積金轉(zhuǎn)增股本、股份回購(gòu)、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票、股票分割與合并等而引起公司股份總數(shù)的變動(dòng)并對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生影響。

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（責(zé)任編輯：中原茶仙子）

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